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  <rights>All rights reserved 2026, Sniper</rights>
  <subtitle>Sniper的理财笔记 - 专注美股港股ETF投资教程、券商开户指南、AI Agent实战分享。130+篇原创干货，帮你少走弯路。</subtitle>
  <title>Sniper的理财笔记</title>
  <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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      <![CDATA[<p>Firstrade是笔者刚开始做日内交易的主力券商，随着投资思路的转变，现在很少做日内交易了，但也不乏经常有朋友问笔者哪家券商期权免佣金、开户门槛低，今天就跟大家介绍一家美国本土零佣金券商，它就是：Firstrade（第一证券）。</p><h2 id="公司背景"><a href="#公司背景" class="headerlink" title="公司背景"></a>公司背景</h2><p>“Firstrade”是全美领先的网络券商，高品质的专业服务始于1985年，在北美华人圈是比较知名的，所以配套的华语服务也比其他美国券商要好。</p><p>第一证券提供的证券交易与投资产品丰富齐全，股票、ETF交易所交易基金、期权、债券、国库债券、超过1.1万种的共同基金、以及定期存款等。</p><p><strong>划重点：股票、期权和ETF都是0佣金的</strong>，开户亦没有最低存款要求，也不收取账户闲置及维护费用。</p><p>Firstrade为美国金融业监管机构（FINRA）及美国证券投资保障公司（SIPC）成员，所以你在Firstrade的账户享有SIPC提供的50万美元基本保险。</p><h3 id="2026年重大更新：碎股交易上线"><a href="#2026年重大更新：碎股交易上线" class="headerlink" title="2026年重大更新：碎股交易上线"></a>2026年重大更新：碎股交易上线</h3><p>Firstrade现在支持<strong>碎股交易</strong>，最低$5即可买入，涵盖4000+只美股和ETF。比如你想买一股BRK.A（伯克希尔A类，单价几十万美金），现在花$5就能买一小份，对资金不多的朋友来说非常友好。碎股同样零佣金，而且支持股息自动再投资（DRIP），分红直接买入更多碎股，复利滚起来。</p><h3 id="2026年重大更新：日内交易门槛取消"><a href="#2026年重大更新：日内交易门槛取消" class="headerlink" title="2026年重大更新：日内交易门槛取消"></a>2026年重大更新：日内交易门槛取消</h3><p>2026年4月14日，SEC批准了FINRA Rule 4210的修订案，<strong>正式取消了沿用二十多年的Pattern Day Trader（PDT）规则</strong>。2026年6月4日起在Firstrade生效。</p><p>简单说就是：以前你想做日内交易（当天买当天卖），账户里必须有$25,000以上，否则会被标记为”日内交易者”限制操作。<strong>现在这个门槛没了</strong>，保证金账户最低只需$2,000即可日内交易，而且不限制日内交易次数，买入力根据实时保证金余额动态计算。</p><p>这对小资金的日内交易者来说是重大利好。</p><h2 id="开户教程"><a href="#开户教程" class="headerlink" title="开户教程"></a>开户教程</h2><p><strong>1、开户前准备</strong></p><ul><li>在有效期内的护照（提前将信息页拍照上传至电脑）</li><li>科学上网环境</li><li>电脑一台</li><li>提前将居住地址翻译成英文</li></ul><p><strong>2、点击开户链接进行开户</strong></p><p>如果你觉得我的文章可以帮到你，可以点击我的邀请链接开户：</p><p><a href="https://www.firstrade.com/?linkId=lp_019503&sourceId=sniper&tenantId=firstrade-affiliate">https://www.firstrade.com/?linkId=lp_019503&amp;sourceId&#x3D;sniper&amp;tenantId&#x3D;firstrade-affiliate</a></p><p><strong>注意：通过以上链接开户，你可以获得相应的开户奖励。</strong></p><p><strong>3、点击”立即开户”</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/firstrade/1.png" alt="第一证券开户"></p><p><strong>4、如果是大陆用户，请点击底部的”非美国公民或非美国永久居民”开户申请。</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/firstrade/2.png" alt="第一证券开户"></p><p><strong>5、如果是大陆用户，公民身份和出生国都选择中国。</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/firstrade/4.png" alt="第一证券开户"></p><p><strong>6、上传护照，由于我们的护照照片页和签名页是同一页的，所以两张图片上传照片即可。</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/firstrade/5.png" alt="第一证券开户"></p><p><strong>7、填写个人信息，这里根据自己实际填写即可。纳税人识别代码填写我们的身份证号码，雇佣信息最好填写一个工作单位，第一证券会根据你的信息自动生成W8BEN表格，无需额外填写。</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/firstrade/6.png" alt="第一证券开户"></p><p><strong>8、填写个人财务信息，延长交易时段交易权限建议开通。</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/firstrade/7.png" alt="第一证券开户"></p><p><strong>9、证券借出计划按需开通（即允许券商出借你持有股票然后支付你一定利息），然后勾选非政要、非券商经纪工作声明，点击保存下一步。</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/firstrade/8.png" alt="第一证券开户"></p><p><strong>10、设置用户名和密码，4位数字pin码一定要记住，这个有点类似二级密码，登录网页和手机都需要这个pin码的。</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/firstrade/9.png" alt="第一证券开户"></p><p><strong>11、进行电子签名，签名完成后可以提交开户申请。</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/firstrade/10.png" alt="第一证券开户"></p><p><strong>提交开户申请后，我们只需要等待成功开通邮件（一般1-3个工作日），但个别用户可能会收到第一证券的额外补充信息邮件，我们只需要根据自己实际情况补充即可。</strong></p><h2 id="入金"><a href="#入金" class="headerlink" title="入金"></a>入金</h2><p>如果有美国银行账户的直接ACH入金即可，无手续费。</p><p>但是如果只有香港或新加坡的银行就需要电汇入金了，电汇入金手续费根据各自的银行收取，个别香港银行例如汇丰和恒生有提供免费国际电汇服务，大家可以了解下。如果用OCBC的GSA汇美元，有网友亲测成本为25美金，而开户的第一笔电汇补贴也是25美金，刚好抵消这笔费用。</p><p>附第一证券国际汇款信息</p><table><thead><tr><th>项目</th><th>内容</th></tr></thead><tbody><tr><td>Bank Name</td><td>BMO Bank N.A.</td></tr><tr><td>Bank Address</td><td>111 W Monroe St, Chicago, IL 60603 (Alternative Zip Code: 60690)</td></tr><tr><td>ABA Routing Number</td><td>071000288</td></tr><tr><td>Account Name</td><td>Apex Clearing Corporation</td></tr><tr><td>Apex Clearing Address</td><td>One Dallas Center 350 N. St Paul, Suite 1300, Dallas, TX 75201</td></tr><tr><td>Account Number</td><td>1617711</td></tr><tr><td>For Further Credit To</td><td>请提供你的8位Firstrade账户号码及全名</td></tr></tbody></table><p><strong>重要提示：</strong></p><p><strong>1. 汇款时请务必在汇款附言中包含你的Firstrade账户号码和全名，银行汇出款人姓名必须与Firstrade账户姓名完全一致。</strong></p><p><strong>2. 不接受第三方汇款。</strong></p><p><strong>3. 资金到账后立即可用于交易。</strong></p><p><strong>4. 国际电汇可能产生中间行费用，实际到账金额可能与汇出金额有差异。Firstrade本身不收取任何入金手续费。</strong></p><p><strong>5. 不接受来自网上汇款服务机构的汇款（例如Wise、Revolut、PayPal、Western Union、Passbook by Remitly、CurrencyFair等）。</strong></p><p><strong>以上汇款信息以Firstrade官网为准，不排除后续变更的可能。</strong></p><h2 id="如何申请提款卡"><a href="#如何申请提款卡" class="headerlink" title="如何申请提款卡"></a>如何申请提款卡</h2><p>第一证券像嘉信理财一样，为你提供一张可以全球消费和取款的VISA提款卡，但这个提款卡的申请门槛是账户资产必须多于25000美元（现金+股票市值）。</p><p>申请步骤：</p><p>登录第一证券网页版→我的账户→账户设定→右下角有”现金管理账户”申请。申请完成后，第一证券会对你的资料和资产进行审核，记得现金+股票市值不低于25000美金，审批完成后等待邮寄即可，全球免费邮寄。</p><p>关于提款卡费用：在美国境内取款和消费是无手续费的，但是在美国境外会有3%的手续费产生，但这3%手续费会在第二个月返还（每月第一次跨境使用免手续费）。</p><h3 id="提款卡开卡"><a href="#提款卡开卡" class="headerlink" title="提款卡开卡"></a>提款卡开卡</h3><p>收到卡片后需要电话开卡，拨打国际客服电话1-816-860-8969，按照语音提示操作：</p><ol><li>按1选择英文</li><li>输入16位卡号</li><li>输入社会安全码（SSN），没有的话输入<strong>5436</strong>（2025年底起更新为5436，部分老用户仍可用9999）</li><li>输入卡片背面3位安全码CVV</li><li>设置4位数字PIN码</li><li>重复确认PIN码即可完成开卡</li></ol><p>开卡成功后就可以在全球贴有VISA标志的ATM取款和商户消费了。</p><p>具体收费细节可以参考官网文件：<a href="https://www.firstrade.com/zh-CN/trading/cash-management">https://www.firstrade.com/zh-CN/trading/cash-management</a></p><h2 id="第一证券的优缺点"><a href="#第一证券的优缺点" class="headerlink" title="第一证券的优缺点"></a>第一证券的优缺点</h2><ul><li>优点：美国本土券商，零佣金，碎股交易$5起，可申请全球VISA提款卡</li><li>缺点：大陆访问需要科学上网，没有美卡入金成本偏高，提款卡需$25,000门槛</li></ul><p>针对入金成本问题，根据个人交易情况而定，如果你每个月手续费比较多，也不妨考虑前期多付一点入金手续费，后期买卖所省下的成本就可以覆盖甚至超越这入金费用。</p><h2 id="如何联系第一证券客服"><a href="#如何联系第一证券客服" class="headerlink" title="如何联系第一证券客服"></a>如何联系第一证券客服</h2><p>美国地区免费电话: 1-888-889-2818</p><p>台湾地区免费电话: 00801-856-958</p><p>中国大陆地区免费电话: 400-685-8589</p><p>其他非美国地区请拨打: 1-718-888-2158</p><hr><p>最后老规矩，以上内容不构成投资建议，开户和投资请根据自身情况独立决策。如果你觉得我的内容可以帮到你，不妨为文章点个赞和点个关注，谢谢支持。</p>]]>
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    <published>2026-09-21T02:30:00.000Z</published>
    <summary>美国本土零佣金券商第一证券（Firstrade）开户教程：护照即可开户、股票ETF期权零佣金、碎股最低$5起买、可申请VISA提款卡全球消费取现。</summary>
    <title>Firstrade（第一证券）3分钟开户教程-美国本土券商｜零佣金｜可申请提款卡|大陆用户可申请</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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      <![CDATA[<p>目前，各大港资券商都在陆续收紧大陆用户在内地的投资通道，港美股基本只允许卖出和出金，入金和买入都被限制，想加仓都加不进去。</p><p>有个别用户反馈挂代理软件能做出模拟出境的效果，先在境外IP下完成操作再切回来，也有用户反馈这个路径并不可行，折腾半天最后还是被风控盯上。</p><p>今天，笔者从盈立证券的客户经理那边了解到最新开户政策，凭大陆身份证就可以开，不过需要人到一趟香港，开户完成后在内地网络环境下交易也不受限制，入金、买入、日内买卖都正常。</p><p>今天就按老规矩，把盈立的背景、新客福利和开户流程一次性讲清楚。</p><h2 id="一、盈立证券的背景"><a href="#一、盈立证券的背景" class="headerlink" title="一、盈立证券的背景"></a>一、盈立证券的背景</h2><p>盈立证券（uSMART）2018年在香港创立，总部在香港上环，是一家金融科技驱动的互联网券商，业务覆盖香港、新加坡、美国三地。它是香港证监会持牌法团，中央编号BJA907，持有证券交易（第一类）、期货合约交易（第二类）、就证券提供意见（第四类）、就期货合约提供意见（第五类）、就机构融资提供意见（第六类）以及资产管理（第九类）牌照，合规资质这一块是过硬的。</p><p>截至2025年年底，盈立证券客户总数已经超过100万，客户资产规模超过100亿美元，核心团队不少来自腾讯、阿里巴巴、雅虎、瑞银这些一线科技和金融机构，产品定位是社交学习型的智能券商，App里既能看行情做交易，也能跟着KOL学习，比较适合想一边投资一边学习的新手。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/yingli-account01.jpg" alt="盈立证券（uSMART）开户界面"></p><p>看完背景，再来看它目前给新客的福利，这也是开户的另一个动力。</p><h2 id="二、盈立证券的新客福利"><a href="#二、盈立证券的新客福利" class="headerlink" title="二、盈立证券的新客福利"></a>二、盈立证券的新客福利</h2><p>🧧1、100支精选港股ETF全线0佣金、0平台费、0印花税，这个福利适用于所有新老客户，活动时间是2025年1月1日开始，截止时间待定。也就是说只要账户开了，买这些ETF的成本基本可以忽略不计。</p><p>🧧2、点击手机App里的【奖励中心】可以领取价值300港币的现金券礼包。领取之后转到左上角的【待使用】栏里，一共是6张50港币的现金券，合计300港币。按照每张券的规定时间，每个月完成一笔交易，同时保持账户月均资产达到1万港币，就可以解锁拿回50港币奖励。6张券就是连续撸6个月，每张券按要求做好，等于每个月白拿50港币，一年下来能薅不少。</p><p>🧧3、美股股价100美元以上的股票享受0佣金0平台费，不管买多少，只要一笔0.99美元的费用。举个例子，就算一笔买1个亿的英伟达，成本也只是一笔0.99美元。这个福利适用于新开的盈立香港标准账户，开户时间在180天以内都能享受，本质上就是平台鼓励大家去布局优质美股核心资产，对重仓美股的人来说还是很划算的。</p><h2 id="三、盈立最新的开户方法"><a href="#三、盈立最新的开户方法" class="headerlink" title="三、盈立最新的开户方法"></a>三、盈立最新的开户方法</h2><p>办理方式很简单，分两步走：</p><p>1、先通过笔者的邀请链接注册：<a href="https://hk.usmartbroker.com/u/1-0200w0XZ2p">https://hk.usmartbroker.com/u/1-0200w0XZ2p</a></p><p><strong>注意：这一步务必先做，用这个链接注册才能顺利拿到上边说的新客福利</strong></p><p>2、注册完成后，需要人到一趟香港，找一个有WiFi的地方（例如麦当劳）进行开通。如果你到了香港不知道怎么操作，也可以联系笔者，我让盈立的客户经理在门店现场指导你完成。</p><p>开通完成之后，账户就正常能用了，回到内地网络环境下交易也不受限制，入金、买入、卖出都和平时一样。</p><p>最后啰嗦一句，如果你近期正好有去香港的安排，或者本来就有赴港需求，不妨顺手把这户开到。如果觉得这篇文章对你有帮助，点个赞点个关注，谢谢支持。</p><hr><p><strong>免责声明：</strong> 本文为个人经验分享，不构成任何投资建议，也不代表所涉券商的官方立场。开户涉及资金与个人信息，港股美股投资有风险，请根据自身情况独立判断并谨慎决策，具体开户政策与活动以盈立证券官方最新公布为准。</p>]]>
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    <published>2026-08-27T12:30:00.000Z</published>
    <summary>2026年9月最新的盈立证券（uSMART）香港开户教程，凭大陆身份证可开，只需人赴香港一趟完成开通，开户后在内地网络环境下可正常交易。从公司背景、新客福利到具体开户流程一篇文章讲透，附推荐码。</summary>
    <title>盈立香港最新（2026.9）开户教程|大陆ID可开|内地网络可正常交易</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.219Z</updated>
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      <name>Sniper</name>
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      <![CDATA[<h2 id="前言"><a href="#前言" class="headerlink" title="前言"></a>前言</h2><p>刚入坑ai agent的读者应该都有过这种烦恼：想用DeepSeek得去深度求索注册一个账号，想用千问得去阿里云百炼搞一套Key，想试GLM又得去智谱那边申请……每个平台一套账号、一套密钥、一套计费，管理起来特别麻烦。</p><p>笔者最近发现了一个国内的API聚合平台——<strong>硅基流动（SiliconFlow）</strong>，一个Key就能调用100多个主流模型，包括DeepSeek、Qwen、GLM、Kimi等，价格还便宜，今天就来给大家介绍一下。</p><h2 id="一、什么是API聚合平台？"><a href="#一、什么是API聚合平台？" class="headerlink" title="一、什么是API聚合平台？"></a>一、什么是API聚合平台？</h2><p>所谓API聚合平台，通俗来讲就是一个”中间商”，它把各大厂商的大模型API统一包装成一个标准化的接口，用户只需要在平台上注册一个账号、获取一个API Key，就能通过同一个接口调用不同厂商的模型。</p><h3 id="聚合平台的优势"><a href="#聚合平台的优势" class="headerlink" title="聚合平台的优势"></a>聚合平台的优势</h3><p><strong>1. 一个Key管所有模型</strong></p><p>不用再每个平台单独注册账号，一个API Key就能调用DeepSeek、Qwen、GLM、Kimi等多个模型，切换模型只需改一个参数，省去了管理多套账号和密钥的麻烦。</p><p><strong>2. 统一的接口格式</strong></p><p>大部分聚合平台都兼容OpenAI的API格式，这意味着你现有的代码基本不用改，换个base URL和Key就能跑，迁移成本极低。</p><p><strong>3. 免费额度和优惠</strong></p><p>很多聚合平台为了拉新，会提供免费额度或者注册奖励，相当于让你白嫖一波各家的模型。比如硅基流动注册就送16元，足够你跑不少测试了。</p><p><strong>4. 国内访问友好</strong></p><p>像OpenRouter虽然是全球最大的聚合平台，但它需要海外支付方式，国内网络访问也不稳定。国内聚合平台就没有这些问题，人民币充值、国内网络直连，用起来方便很多。</p><h3 id="市面上常见的聚合平台"><a href="#市面上常见的聚合平台" class="headerlink" title="市面上常见的聚合平台"></a>市面上常见的聚合平台</h3><table><thead><tr><th>平台</th><th>特点</th><th>适合谁</th></tr></thead><tbody><tr><td>OpenRouter</td><td>全球最大，模型最全，需海外支付</td><td>海外用户&#x2F;极客</td></tr><tr><td>硅基流动</td><td>国内首选，开源模型推理快，免费额度多</td><td>国内开发者</td></tr><tr><td>阿里云百炼</td><td>大厂背景，稳定性好，有发票</td><td>企业用户</td></tr><tr><td>n1n.ai</td><td>企业级网关，1:1汇率</td><td>企业团队</td></tr></tbody></table><h2 id="二、硅基流动是什么来头？"><a href="#二、硅基流动是什么来头？" class="headerlink" title="二、硅基流动是什么来头？"></a>二、硅基流动是什么来头？</h2><p>硅基流动（SiliconFlow）成立于2023年8月，总部在北京海淀区，创始人是袁进辉博士。袁进辉是清华大学计算机系博士，师从中国AI奠基人张钹院士，毕业后在微软亚洲研究院工作多年。2017年他创办了一流科技（OneFlow），做分布式深度学习框架，后来被美团收购。</p><p>2023年大模型浪潮来袭，袁进辉再次创业，这次选了一条不同的路——不做大模型本身，而是做<strong>大模型时代的基础设施</strong>，也就是AI API聚合平台。</p><h3 id="发展速度惊人"><a href="#发展速度惊人" class="headerlink" title="发展速度惊人"></a>发展速度惊人</h3><ul><li><strong>2024年4月</strong>：SiliconCloud平台上线</li><li><strong>2025年初</strong>：DeepSeek-R1爆火，硅基流动是国内第一家提供DeepSeek-R1 API服务的平台，用户量从百万级飙升至千万级</li><li><strong>2026年6月</strong>：完成超20亿元B轮融资，投后估值77.4亿元，向港交所提交上市申请</li><li><strong>截至2026年4月</strong>：平台注册用户超1000万，服务企业用户超1.3万家</li></ul><p>投资方阵容也相当豪华：阿里、华为、美团、商汤、蔚来、智谱等产业方和明星AI机构都在股东名单里。一个做”中间商”的创业公司能做到这个体量，足以说明市场对API聚合服务的需求有多大。</p><h3 id="核心优势"><a href="#核心优势" class="headerlink" title="核心优势"></a>核心优势</h3><p>硅基流动之所以能跑出来，靠的是<strong>自研推理加速引擎</strong>（SiliconLLM和OneDiff），能让模型跑得更快、成本更低。官方宣称推理延迟最高降低70%，吞吐量提升3-5倍。说白了就是同样的模型，在它这里跑又快又便宜。</p><p>目前平台支持100+主流模型，覆盖DeepSeek、Qwen、GLM、Kimi、MiniMax等，还支持文生图、语音识别等多模态能力。更关键的是，<strong>部分小型模型（9B以下）永久免费</strong>，对个人开发者和学生党非常友好。</p><h2 id="三、注册教程（送16元体验金）"><a href="#三、注册教程（送16元体验金）" class="headerlink" title="三、注册教程（送16元体验金）"></a>三、注册教程（送16元体验金）</h2><h3 id="注册步骤"><a href="#注册步骤" class="headerlink" title="注册步骤"></a>注册步骤</h3><ol><li>打开：<strong><a href="https://cloud.siliconflow.cn/">https://cloud.siliconflow.cn</a></strong></li><li>点击注册，支持手机号或邮箱注册</li><li>**填写邀请码：<code>7Pj3cIja</code>**（重要！不填就没有额外奖励）</li><li>完成<strong>实名认证</strong></li><li>认证通过后，进入活动中心，领取<strong>16元通用代金券</strong></li></ol><p>也可以直接通过邀请链接注册（自动绑定邀请关系）：</p><p>👉 <strong><a href="https://cloud.siliconflow.cn/i/7Pj3cIja">https://cloud.siliconflow.cn/i/7Pj3cIja</a></strong></p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/siliconflow-qr.png" alt="邀请二维码"></p><h3 id="关于16元体验金"><a href="#关于16元体验金" class="headerlink" title="关于16元体验金"></a>关于16元体验金</h3><p>这16元是通用代金券，全平台通吃——不管是API调用、批量推理还是微调训练都能用，连带⚡标识的高速模型也支持。按照DeepSeek-V4-Flash的价格（输入1元&#x2F;百万Token，输出2元&#x2F;百万Token），16元大概能跑<strong>500-800万Token</strong>，足够你做大量测试了。</p><p>另外，如果你觉得好用也可以推荐给朋友，<strong>每邀请一个好友完成实名认证，你和好友各得16元体验巻</strong>，邀请人数不设上限。</p><h2 id="四、在Hermes中使用硅基流动"><a href="#四、在Hermes中使用硅基流动" class="headerlink" title="四、在Hermes中使用硅基流动"></a>四、在Hermes中使用硅基流动</h2><p>Hermes Agent支持通过自定义Endpoint接入硅基流动，整个配置过程非常简单。</p><h3 id="第一步：获取API-Key"><a href="#第一步：获取API-Key" class="headerlink" title="第一步：获取API Key"></a>第一步：获取API Key</h3><p>登录硅基流动控制台 → API密钥 → 创建新密钥 → 复制保存</p><h3 id="第二步：Hermes配置"><a href="#第二步：Hermes配置" class="headerlink" title="第二步：Hermes配置"></a>第二步：Hermes配置</h3><p>运行 <code>hermes setup</code>，在供应商列表中选择 **Custom endpoint (enter URL manually)**，然后依次填写：</p><table><thead><tr><th>配置项</th><th>填写内容</th></tr></thead><tbody><tr><td>Base URL</td><td><code>https://api.siliconflow.cn/v1</code></td></tr><tr><td>API Key</td><td>你的硅基流动API密钥</td></tr><tr><td>API Compatibility</td><td><code>1</code>（Auto-detect，直接回车）</td></tr><tr><td>Context length</td><td>直接回车跳过（自动检测）</td></tr></tbody></table><p>配置完成后，你就可以在Hermes中使用硅基流动的所有模型了。</p><h3 id="第三步：切换模型"><a href="#第三步：切换模型" class="headerlink" title="第三步：切换模型"></a>第三步：切换模型</h3><p>在对话中输入 <code>/model</code> 即可看到可用的模型列表，比如：</p><ul><li><code>deepseek-ai/DeepSeek-V4-Flash</code> — DeepSeek最新模型</li><li><code>Qwen/Qwen3.8-Max</code> — 千问最新旗舰</li><li><code>THUDM/GLM-5.2</code> — 智谱最新模型</li></ul><p>也可以设置别名快速切换：</p><figure class="highlight bash"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br><span class="line">2</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">hermes config <span class="built_in">set</span> model.aliases.deepseek <span class="string">&quot;custom/deepseek-ai/DeepSeek-V4-Flash&quot;</span></span><br><span class="line">hermes config <span class="built_in">set</span> model.aliases.qwen <span class="string">&quot;custom/Qwen/Qwen3.8-Max&quot;</span></span><br></pre></td></tr></table></figure><p>之后在对话中输入 <code>/model deepseek</code> 或 <code>/model qwen</code> 就能一键切换。</p><h3 id="与其他供应商共存"><a href="#与其他供应商共存" class="headerlink" title="与其他供应商共存"></a>与其他供应商共存</h3><p>如果你同时配置了多个供应商（比如小米MiMo + 硅基流动），可以用alias机制管理：</p><figure class="highlight bash"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br><span class="line">2</span><br><span class="line">3</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line"><span class="comment"># 设置别名</span></span><br><span class="line">hermes config <span class="built_in">set</span> model.aliases.mimo <span class="string">&quot;xiaomi/mimo-v2.5-pro&quot;</span></span><br><span class="line">hermes config <span class="built_in">set</span> model.aliases.sf-deepseek <span class="string">&quot;custom/deepseek-ai/DeepSeek-V4-Flash&quot;</span></span><br></pre></td></tr></table></figure><p>对话中 <code>/model mimo</code> 切到小米，<code>/model sf-deepseek</code> 切到硅基流动的DeepSeek，随时切换，非常方便。</p><h2 id="五、价格对比"><a href="#五、价格对比" class="headerlink" title="五、价格对比"></a>五、价格对比</h2><p>硅基流动的一大优势就是<strong>便宜</strong>，尤其是国产模型：</p><table><thead><tr><th>模型</th><th>输入价格（元&#x2F;百万Token）</th><th>输出价格（元&#x2F;百万Token）</th></tr></thead><tbody><tr><td>DeepSeek-V4-Flash</td><td>1</td><td>2</td></tr><tr><td>DeepSeek-V4-Pro</td><td>4</td><td>12</td></tr><tr><td>Qwen3.8-Max</td><td>2</td><td>6</td></tr><tr><td>GLM-5.2</td><td>0.95</td><td>2.55</td></tr></tbody></table><p>对比OpenRouter加价5.5%的模式，硅基流动的国产模型价格几乎是<strong>厂商直销价</strong>，省下的就是赚到的。</p><h2 id="总结"><a href="#总结" class="headerlink" title="总结"></a>总结</h2><p>如果你是：</p><ul><li><strong>国内开发者</strong>，不想折腾海外支付，想一个Key用多个模型 → 硅基流动是目前最好的选择</li><li><strong>已经在用OpenRouter</strong>，但觉得访问不稳定或价格偏高 → 可以考虑切到硅基流动作为主力</li><li><strong>刚入门大模型开发</strong>，想低成本试水 → 注册送16元，免费模型也不少，够你玩一阵子了</li></ul><p>好了，今天先介绍这么多，如果后续有更好的平台作为平替，我也会第一时间跟各位同步。</p>]]>
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    <id>https://haobin.org/archives/siliconflow-api-aggregation/</id>
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    <published>2026-08-23T13:00:00.000Z</published>
    <summary>硅基流动SiliconFlow是国内领先的AI API聚合平台，一个Key调用100+主流模型，免费送16元体验金，注册即用，DeepSeek/Qwen/GLM全覆盖。</summary>
    <title>国内API聚合平台-硅基流动，OpenRouter的国产平替</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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    <author>
      <name>Sniper</name>
    </author>
    <category term="投资" scheme="https://haobin.org/categories/%E6%8A%95%E8%B5%84/"/>
    <category term="投资入门" scheme="https://haobin.org/tags/%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%85%A5%E9%97%A8/"/>
    <category term="金融科普" scheme="https://haobin.org/tags/%E9%87%91%E8%9E%8D%E7%A7%91%E6%99%AE/"/>
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      <![CDATA[<p>近期黄金价格出现回调，不少朋友来问：想投资点黄金，但不知道怎么配置。</p><p>其实早在2024年我就写过一篇《<a href="https://haobin.org/archives/gold/">黄金究竟有无投资价值，你是否需要配置黄金</a>》，那篇文章主要解决的是“要不要买”的问题，今天这篇就解决“怎么买”的问题。我把市面上主流的参与方式捋一遍，每种方法的投资门槛、优势与注意事项都说清楚，方便大家按需选择。</p><h2 id="先搞懂：黄金在投资里扮演什么角色"><a href="#先搞懂：黄金在投资里扮演什么角色" class="headerlink" title="先搞懂：黄金在投资里扮演什么角色"></a>先搞懂：黄金在投资里扮演什么角色</h2><p>黄金不产生利息，也不分红，它的价值主要体现在对冲通胀和市场恐慌、分散组合风险上。</p><p>你可以把它理解为投资组合里的“保险”，平时不起眼，极端情况下可能起作用。</p><p>想清楚这一点很重要，因为它决定了你买黄金的预期管理：指望它一年翻倍不现实，但市场真出大事的时候，它往往能给你托个底。</p><p>所以，黄金是你投资组合的压舱石，它不负责进攻，只负责防守。</p><h2 id="方法一：实物黄金（金条-金币）"><a href="#方法一：实物黄金（金条-金币）" class="headerlink" title="方法一：实物黄金（金条&#x2F;金币）"></a>方法一：实物黄金（金条&#x2F;金币）</h2><p>最传统的方式，通过银行或金店购买金条、金币，自己保管。</p><p>好处是看得见摸得着，心理安全感强，拿在手里那种踏实感是数字资产给不了的。</p><p>劣势也很明显：</p><p>1、有加工费，买入价比金价本身贵一截。</p><p>2、回购麻烦，你购买的地方不一定回收，回收价跟买入价之间有差价，一来一回损耗不小。</p><p>3、存放有安全隐患，放家里怕丢，租保险柜又是一笔费用。</p><p>4、流动性差，急用钱时变现不快，还得找到靠谱的回收渠道。</p><p>适合谁：资金量储备充足、计划长期持有、偏好实物资产的朋友。</p><h2 id="方法二：黄金ETF"><a href="#方法二：黄金ETF" class="headerlink" title="方法二：黄金ETF"></a>方法二：黄金ETF</h2><p>在股票账户里买卖，交易规则与股票一致，最低1手（100份）起买。</p><p>好处是门槛低，几百块就能参与。流动性好，证券交易日随时可以买卖。价格紧贴国际现货黄金价格，透明度高，也不用操心存放问题。</p><p>劣势主要是交易时间受限，只能在证券交易时段操作，非交易时段金价如果大幅波动，你没法及时调整仓位。</p><p>这里多说一句，如果你有美股账户，也可以关注美股上市的黄金ETF，比如GLD、IAU这些，体量大、流动性好，交易时间和美股盘一致，对经常操作美股的朋友来说反而更顺手。</p><p>适合谁：想用小额试试黄金投资、追求方便灵活的朋友。</p><h2 id="方法三：贵金属积存金（各银行叫法不同）"><a href="#方法三：贵金属积存金（各银行叫法不同）" class="headerlink" title="方法三：贵金属积存金（各银行叫法不同）"></a>方法三：贵金属积存金（各银行叫法不同）</h2><p>在银行App上设置每月固定金额自动买入黄金，积少成多，有的银行支持积存到一定量后兑换实物金条。</p><p>好处有三点：</p><p>1、强制储蓄加分散买入，不用纠结择时，每个月固定扣款，跌了多买点份额，涨了少买点，长期下来成本自然被摊平。</p><p>2、门槛低，1克起投，几十块钱就能开始。</p><p>3、操作简单，一次设置自动扣款，无需每日盯盘，省心。</p><p>劣势是买入卖出有价差，这部分是银行的运营服务费用。赎回资金到账需要T+1或更久。而且各家银行规则不同，起购金额、手续费、兑换政策都要自己对比。</p><p>适合谁：想定期存一点黄金、懒得盯盘的工薪族。</p><h2 id="方法四：黄金主题基金-黄金股基金"><a href="#方法四：黄金主题基金-黄金股基金" class="headerlink" title="方法四：黄金主题基金&#x2F;黄金股基金"></a>方法四：黄金主题基金&#x2F;黄金股基金</h2><p>这一类分两种。一种是追踪金价的商品型基金，跟黄金ETF类似，在第三方基金销售平台、银行平台、证券公司平台、基金公司官方平台都能申购。另一种是投资黄金相关上市公司股票（矿企、珠宝商等）的权益类基金。</p><p>好处是支付宝、微信理财通这些常用平台就能申购，非常方便。黄金股基金在金价上涨周期中弹性可能更大，涨起来比金价本身还猛。</p><p>但要注意，黄金股基金不等于直接投资黄金，基金收益除了金价，还要看公司经营风险、管理层能力、开采成本，完全可能出现“金价涨了，基金净值不涨”的情况。另外管理费比场内黄金ETF普遍高一些，长期持有的话成本差异要算进去。</p><p>适合谁：习惯使用基金平台理财、追求弹性收益的朋友。</p><h2 id="写在最后"><a href="#写在最后" class="headerlink" title="写在最后"></a>写在最后</h2><p>回到开头的问题，普通人买黄金，说到底就是四个选项：图踏实买实物，图灵活买黄金ETF，图省心用积存金，图弹性买黄金股基金。没有绝对的好坏，只有适不适合你的资金量和操作习惯。</p><p>我的建议是，如果你只是想在组合里配一点“保险”，黄金ETF和积存金是性价比最高的两条路，门槛低、流动性好、不用操心保管。</p><p>最后老规矩，以上内容不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。如果你觉得我的内容可以帮到你，不妨为文章点个赞和点个关注，谢谢支持。</p>]]>
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    <id>https://haobin.org/archives/how-to-buy-gold/</id>
    <link href="https://haobin.org/archives/how-to-buy-gold/"/>
    <published>2026-08-16T12:30:00.000Z</published>
    <summary>黄金回调，想上车却不知道怎么买？本文梳理普通人参与黄金投资的四种主流方式：实物黄金、黄金ETF、银行积存金、黄金主题基金，逐一分析门槛、优劣势与适合人群。</summary>
    <title>普通人如何买黄金？有哪几种方式？</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.219Z</updated>
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    <author>
      <name>Sniper</name>
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    <category term="AI" scheme="https://haobin.org/categories/AI/"/>
    <category term="实用工具" scheme="https://haobin.org/tags/%E5%AE%9E%E7%94%A8%E5%B7%A5%E5%85%B7/"/>
    <category term="AI" scheme="https://haobin.org/tags/AI/"/>
    <category term="Hermes" scheme="https://haobin.org/tags/Hermes/"/>
    <category term="AI Agent" scheme="https://haobin.org/tags/AI-Agent/"/>
    <content>
      <![CDATA[<p>上篇文章我写了一份完整的 Hermes 使用教程，从安装到接模型到接飞书都讲了一遍。文章发出去之后，有朋友私信我说，他按教程把 Hermes 装好了，用起来什么都好，就是有个毛病：每次在终端敲下 hermes 两个字，聊天界面要等好几秒才弹出来，有时候甚至要等二十秒，这体验也太难受了。</p><p>其实我自己刚装好那阵子也遇到过一模一样的问题，后来让 Hermes 自己排查了半天，找到根因，把问题解决了。我还把整套排查方法和解决方案做成了一个技能（Hermes 里叫 skill），你如果也遇到启动慢的情况，直接装我这个 skill 就能搞定。</p><h2 id="一、为什么启动慢"><a href="#一、为什么启动慢" class="headerlink" title="一、为什么启动慢"></a>一、为什么启动慢</h2><p>让 Hermes 给自己做了一次体检，发现它每次启动，都会向 <a href="https://models.dev/api.json">https://models.dev/api.json</a> 这个地址发一个请求，拿各家模型供应商的元数据。问题就出在这个域名上：它在国内网络环境下，DNS 和 TCP 全都连不通，而代码里的超时设置是 5 秒加 10 秒，两次连接尝试各等 5 秒，正好硬卡 10 秒。</p><p>换句话说，启动慢不是电脑配置不行，是它在傻等一个永远连不上的网站。</p><p>验证起来很简单，在终端跑：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">curl -s -m 8 https://models.dev/api.json</span><br></pre></td></tr></table></figure><p>返回 exit&#x3D;28，连接超时，实锤了。你如果也碰到启动慢，先跑这一条命令，是超时的话基本就是同一个原因。</p><h2 id="二、处理方案"><a href="#二、处理方案" class="headerlink" title="二、处理方案"></a>二、处理方案</h2><p>逻辑很简单：它要的网络数据拿不到，那我们就帮它把数据准备好放在本地，让它启动的时候直接读本地文件，跳过网络请求。</p><p>在 Hermes 的主目录下建一个文件 models_dev_cache.json，Linux 和 macOS 是 ~&#x2F;.hermes&#x2F;，Windows 是 ~&#x2F;AppData&#x2F;Local&#x2F;hermes&#x2F;，不确定的话用 hermes config path 查一下 config.yaml 的位置，缓存文件和它同级。内容格式如下，以 DeepSeek 为例，其他供应商结构相同：</p><figure class="highlight json"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br><span class="line">2</span><br><span class="line">3</span><br><span class="line">4</span><br><span class="line">5</span><br><span class="line">6</span><br><span class="line">7</span><br><span class="line">8</span><br><span class="line">9</span><br><span class="line">10</span><br><span class="line">11</span><br><span class="line">12</span><br><span class="line">13</span><br><span class="line">14</span><br><span class="line">15</span><br><span class="line">16</span><br><span class="line">17</span><br><span class="line">18</span><br><span class="line">19</span><br><span class="line">20</span><br><span class="line">21</span><br><span class="line">22</span><br><span class="line">23</span><br><span class="line">24</span><br><span class="line">25</span><br><span class="line">26</span><br><span class="line">27</span><br><span class="line">28</span><br><span class="line">29</span><br><span class="line">30</span><br><span class="line">31</span><br><span class="line">32</span><br><span class="line">33</span><br><span class="line">34</span><br><span class="line">35</span><br><span class="line">36</span><br><span class="line">37</span><br><span class="line">38</span><br><span class="line">39</span><br><span class="line">40</span><br><span class="line">41</span><br><span class="line">42</span><br><span class="line">43</span><br><span class="line">44</span><br><span class="line">45</span><br><span class="line">46</span><br><span class="line">47</span><br><span class="line">48</span><br><span class="line">49</span><br><span class="line">50</span><br><span class="line">51</span><br><span class="line">52</span><br><span class="line">53</span><br><span class="line">54</span><br><span class="line">55</span><br><span class="line">56</span><br><span class="line">57</span><br><span class="line">58</span><br><span class="line">59</span><br><span class="line">60</span><br><span class="line">61</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line"><span class="punctuation">&#123;</span></span><br><span class="line">  <span class="attr">&quot;id&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;deepseek&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">  <span class="attr">&quot;env&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">[</span></span><br><span class="line">    <span class="string">&quot;DEEPSEEK_API_KEY&quot;</span></span><br><span class="line">  <span class="punctuation">]</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">  <span class="attr">&quot;npm&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;@ai-sdk/openai-compatible&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">  <span class="attr">&quot;api&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;https://api.deepseek.com&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">  <span class="attr">&quot;name&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;DeepSeek&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">  <span class="attr">&quot;doc&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;https://api-docs.deepseek.com/quick_start/pricing&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">  <span class="attr">&quot;models&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">&#123;</span></span><br><span class="line">    <span class="attr">&quot;deepseek-v4-flash&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">&#123;</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;id&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;deepseek-v4-flash&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;name&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;DeepSeek V4 Flash&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;description&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;Official DeepSeek V4 Flash release with enhanced agentic capabilities and integrated DSpark speculative decoding&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;family&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;deepseek-flash&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;attachment&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="literal"><span class="keyword">false</span></span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;reasoning&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="literal"><span class="keyword">true</span></span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;reasoning_options&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">[</span></span><br><span class="line">        <span class="punctuation">&#123;</span></span><br><span class="line">          <span class="attr">&quot;type&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;toggle&quot;</span></span><br><span class="line">        <span class="punctuation">&#125;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">        <span class="punctuation">&#123;</span></span><br><span class="line">          <span class="attr">&quot;type&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;effort&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">          <span class="attr">&quot;values&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">[</span></span><br><span class="line">            <span class="string">&quot;low&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">            <span class="string">&quot;high&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">            <span class="string">&quot;max&quot;</span></span><br><span class="line">          <span class="punctuation">]</span></span><br><span class="line">        <span class="punctuation">&#125;</span></span><br><span class="line">      <span class="punctuation">]</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;tool_call&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="literal"><span class="keyword">true</span></span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;interleaved&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">&#123;</span></span><br><span class="line">        <span class="attr">&quot;field&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;reasoning_content&quot;</span></span><br><span class="line">      <span class="punctuation">&#125;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;structured_output&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="literal"><span class="keyword">true</span></span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;temperature&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="literal"><span class="keyword">true</span></span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;knowledge&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;2025-05&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;release_date&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;2026-07-31&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;last_updated&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="string">&quot;2026-07-31&quot;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;modalities&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">&#123;</span></span><br><span class="line">        <span class="attr">&quot;input&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">[</span></span><br><span class="line">          <span class="string">&quot;text&quot;</span></span><br><span class="line">        <span class="punctuation">]</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">        <span class="attr">&quot;output&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">[</span></span><br><span class="line">          <span class="string">&quot;text&quot;</span></span><br><span class="line">        <span class="punctuation">]</span></span><br><span class="line">      <span class="punctuation">&#125;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;open_weights&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="literal"><span class="keyword">true</span></span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;limit&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">&#123;</span></span><br><span class="line">        <span class="attr">&quot;context&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="number">1000000</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">        <span class="attr">&quot;output&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="number">384000</span></span><br><span class="line">      <span class="punctuation">&#125;</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">      <span class="attr">&quot;cost&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="punctuation">&#123;</span></span><br><span class="line">        <span class="attr">&quot;input&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="number">0.14</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">        <span class="attr">&quot;output&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="number">0.28</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">        <span class="attr">&quot;reasoning&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="number">0.28</span><span class="punctuation">,</span></span><br><span class="line">        <span class="attr">&quot;cache_read&quot;</span><span class="punctuation">:</span> <span class="number">0.0028</span></span><br><span class="line">      <span class="punctuation">&#125;</span></span><br><span class="line">    <span class="punctuation">&#125;</span></span><br><span class="line">  <span class="punctuation">&#125;</span></span><br><span class="line"><span class="punctuation">&#125;</span></span><br></pre></td></tr></table></figure><p>只留你常用的那几个供应商就行，不用求全。有三个关键点：</p><p>1、文件必须是合法的 JSON，而且不能是空对象 {}，空对象会被当成没有缓存，照样走网络请求。</p><p>2、只用一个供应商的话，上面这一整段就够用了，用其他家的就按这个结构补上对应条目，OpenAI 的 api 字段留 null 就行，Kimi 的 api 是 <a href="https://api.kimi.com/coding/v1%E3%80%82">https://api.kimi.com/coding/v1。</a></p><p>3、路径别放错，放错位置等于没放。</p><p>放好之后重新计时，同一条命令，从 20 秒降到 7 到 11 秒，提速一半还多。</p><h2 id="三、把这个方案做成-skill"><a href="#三、把这个方案做成-skill" class="headerlink" title="三、把这个方案做成 skill"></a>三、把这个方案做成 skill</h2><p>问题解决了，但我寻思，过段时间要是再犯，或者朋友再问，还得重新查一遍，太麻烦。干脆把整套排查流程和解决方案整理成一个 skill，以后谁遇到启动慢，直接装上就能用。</p><p>skill 的安装方式有两种，都很快。</p><p>直接把这个链接：<a href="https://ai.haobin.org/skill/hermes-startup-fix.md">https://ai.haobin.org/skill/hermes-startup-fix.md</a> 丢给Agent，然后跟它说帮我安装这个skill</p><p>修复完成后，hermes的启动速度应该有质的提升。</p>]]>
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    <link href="https://haobin.org/archives/hermes-startup-fix/"/>
    <published>2026-08-13T12:00:00.000Z</published>
    <summary>装好 Hermes 后每次启动要等十几二十秒？根因是它启动时向一个国内连不通的域名发请求，硬卡 10 秒超时。这篇教你 5 分钟修好，还把整套排查方案做成了 skill，一行命令直接装。</summary>
    <title>安装hermes后启动很慢？一个skill帮你解决</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.219Z</updated>
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    <category term="美股投资" scheme="https://haobin.org/tags/%E7%BE%8E%E8%82%A1%E6%8A%95%E8%B5%84/"/>
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      <![CDATA[<p>红利资产，说白了就是现金流稳定、派息率高的一类股票，你买它的目的很纯粹，就是每年稳稳地拿分红，赚的是一份细水长流的现金流。</p><p>一说到美股里的收息资产，绕不开VYM 和 SCHD，这两只 ETF 常年霸榜美股红利类基金的前两名，规模都是几百亿美元级别。这篇文章先带大家把这两个 ETF 的来龙去脉和异同点捋一遍，最后再分享我自己的选择和看法。</p><h2 id="一、先认识VYM"><a href="#一、先认识VYM" class="headerlink" title="一、先认识VYM"></a>一、先认识VYM</h2><p>VYM，全称Vanguard High Dividend Yield Index ETF，出自先锋集团（Vanguard），2006年11月上市，是美股红利ETF里的老牌选手。</p><p><strong>基本信息：</strong></p><ul><li>基金管理人：先锋集团（Vanguard）</li><li>上市时间：2006年11月</li><li>跟踪指数：FTSE High Dividend Yield Index（富时高股息率指数）</li><li>管理费率：0.04%</li><li>股息率：约2.2%（TTM）</li><li>持仓数量：约618只</li><li>资产规模：约834亿美元</li></ul><p><strong>前十大持仓及占比：</strong></p><ol><li>AVGO 博通 7.26%</li><li>JPM 摩根大通 3.37%</li><li>JNJ 强生 2.53%</li><li>XOM 埃克森美孚 2.35%</li><li>CAT 卡特彼勒 2.00%</li><li>CSCO 思科 1.92%</li><li>ABBV 艾伯维 1.84%</li><li>BAC 美国银行 1.56%</li><li>UNH 联合健康 1.55%</li><li>HD 家得宝 1.45%</li></ol><p><strong>前十合计占比约25.8%。</strong></p><p>可以看出来，VYM的持仓非常分散，六百多只股票，前十占比加起来也就四分之一左右。它覆盖的行业很广，金融、医疗、能源、科技、消费都有涉足，更像是一张“全市场高股息网”。</p><h2 id="再认识SCHD"><a href="#再认识SCHD" class="headerlink" title="再认识SCHD"></a>再认识SCHD</h2><p>SCHD，全称Schwab U.S. Dividend Equity ETF，出自嘉信理财（Schwab），2011年10月上市，是近些年最受关注的“后起之秀”。</p><p><strong>基本信息：</strong></p><ul><li>基金管理人：嘉信理财（Schwab）</li><li>上市时间：2011年10月</li><li>跟踪指数：Dow Jones U.S. Dividend 100 Index（道琼斯美国股息100指数）</li><li>管理费率：0.06%</li><li>股息率：约3.1%（TTM）</li><li>持仓数量：约103只</li><li>资产规模：约1057亿美元</li></ul><p><strong>前十大持仓及占比：</strong></p><ol><li>ABT 雅培 4.64%</li><li>AMGN 安进 4.61%</li><li>HD 家得宝 4.31%</li><li>MRK 默克 4.28%</li><li>KO 可口可乐 4.22%</li><li>UNH 联合健康 4.19%</li><li>PG 宝洁 4.00%</li><li>VZ 威瑞森 3.81%</li><li>CVX 雪佛龙 3.76%</li><li>PEP 百事 3.72%</li></ol><p><strong>前十合计占比约41.5%。</strong></p><p>SCHD和VYM最大的不同，在于它只有103只股票，持仓高度集中，前十就占了四成以上。它的选股逻辑也更讲究，不是单纯看股息率高，而是综合考量分红持续性、财务健康度和现金流的成长性，在“高股息”和“质量”之间做平衡。</p><p>两个 ETF 的差异我用一张图列出来，方便大家对照着看。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/diff.png" alt="VYM与SCHD核心差异"></p><h2 id="和-VOO-比一比，近一年和近三年谁更强"><a href="#和-VOO-比一比，近一年和近三年谁更强" class="headerlink" title="和 VOO 比一比，近一年和近三年谁更强"></a>和 VOO 比一比，近一年和近三年谁更强</h2><p>光看静态指标还不够，还得看跑起来怎么样。我把 VYM、SCHD 和 VOO 放在一起对比，VOO 是先锋领航的标普 500 指数基金，相当于美股大盘基准。取近一年和近三年两个时间窗口，以起始日的净值为 100 做归一化。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/1y.png" alt="近一年走势对比"></p><p>先看近一年，VYM 涨了 23.0%，SCHD 涨了 27.9%，VOO 涨了 21.2%。这一年的时间里，红利资产整体跑赢了标普 500，两只红利 ETF 里 SCHD 的表现最好，比 VOO 高了将近 7 个百分点。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/3y.png" alt="近三年走势对比"></p><p>再看近三年，画风就完全不一样了，VYM 涨了 51.8%，SCHD 涨了 35.8%，VOO 涨了 71.1%。三年维度看，标普 500 一骑绝尘，VOO 明显更强，VYM 居中，SCHD 垫底。这背后的原因也不难理解，近三年美股的大行情主要就是科技股带起来的，标普 500 里科技权重高，而 SCHD 几乎没有科技持仓，自然就掉队了。</p><p>这里要说明一下，图里算的是价格涨幅，没有算分红再投资。如果算上每年 2% 到 3% 的股息，两只红利 ETF 的实际总回报要比图上再高一些，尤其长期持有、分红再投的话，差距会更明显。</p><h2 id="结合持仓结构看，什么场景选谁"><a href="#结合持仓结构看，什么场景选谁" class="headerlink" title="结合持仓结构看，什么场景选谁"></a>结合持仓结构看，什么场景选谁</h2><p>持仓结构决定了这两个 ETF走势，也就决定了它们适合的场景不一样。</p><p>其一，如果你坚定看好科技和成长的长期主线，那红利资产整体都会跑输标普 500，这种环境下 VYM 里的博通、思科这些科技持仓反而能帮它少跌一点，SCHD 因为没有科技股，进攻性会更弱。</p><p>其二，如果是价值风格回归、利率处在高位的年份，比如 2022 年那种加息环境，高股息资产的防守属性会很突出，这时候 SCHD 的质量因子加更高的股息率，让它比 VYM 更有进攻性，现金流也更厚实。</p><p>其三，在震荡市里，市场没有明确主线，题材轮动快，红利资产的防御属性和稳定分红就是最好的避风港，这种时候 SCHD 3% 出头的股息率优势会被放大，拿着它收息的心态也更好。</p><p>其四，从风险角度讲，SCHD 持仓集中，前十大占了 41.5%，任何一只重仓股出问题都会拖累整体表现，VYM 618 只的分散度让它几乎没有单票风险，追求极致稳健的人选 VYM 会更安心。</p><h2 id="我的选择和看法"><a href="#我的选择和看法" class="headerlink" title="我的选择和看法"></a>我的选择和看法</h2><p>最后说说我自己的选择，我最终选的是 SCHD。</p><p>原因其实很简单，就是VYM 有科技持仓，博通是第一大重仓，前十还有思科，而我自己现在的持仓里已经有相当一部分科技资产了，我不想通过红利 ETF 再把科技的风险敞口继续放大。所以我选了科技占比几乎为零的 SCHD，让红利这部分仓位纯粹一点，跟已有的科技仓位形成互补，一边吃成长一边吃股息，两条腿走路。</p><p>当然这只是我个人的情况，大家完全可以根据自己的持仓结构来做决定。如果你手里的科技仓位本来就很轻，那 VYM 的大而全和低费率反而是更合适的选择，毕竟 618 只股票的分散度摆在那里，拿着更安心。红利资产这个东西，本来就没有标准答案，适合自己的就是最好的。</p><p>最后老规矩，以上内容不构成投资建议，仅作个人分享，市场有风险，投资需谨慎。如果你觉得我的内容能帮到你，不妨为文章点个赞、点个关注，谢谢支持。</p>]]>
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    <published>2026-08-12T14:00:00.000Z</published>
    <summary>从红利资产的定义说起，把美股两只最主流的红利ETF，VYM和SCHD，从基金公司、费率、股息率、持仓结构到走势表现逐一对比，最后结合两者持仓差异分析适用场景，分享我的自选择和看法。</summary>
    <title>美股的红利资产，究竟选 VYM 还是 SCHD？</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.219Z</updated>
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      <![CDATA[<p>万里长城今犹在，不见当年秦始皇。</p><p>创业板指数至今依然存在，但当初的权重与龙头，要么已然易主，要么永远消逝于市场之中，仿佛从未到来过。</p><p>指数仍在，而人已更替。这或许正是市场最具启示性，也最为残酷的一面。</p><h2 id="一、陨落的龙头"><a href="#一、陨落的龙头" class="headerlink" title="一、陨落的龙头"></a>一、陨落的龙头</h2><p>时间回到10年前，也就是2015年，我刚从业的时候。</p><p>那时候的创业板，和今天的创业板，完全是两个世界。我把两个时点的前十大市值公司摆在一起，大家感受一下。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/top10-comparison.webp" alt="创业板前十大市值公司对比"></p><p>看了一下，在2012年创业板十大能留到今天的，也就只有汇X技术一个，其余的九位早已易主，不仅令人唏嘘。</p><p>在当中，有两家公司故事让我记忆犹新，因为它们都是经历了从天上到地下的极端行情，它们就是网X科技和乐X网，一个是细分领域的十倍股，一个是曾经的一哥，它们的故事也非常耐人寻味。</p><p>先讲网X科技。当年做 CDN 的龙头，内容分发网络，你可以把它理解成互联网的快递公司，网站、视频平台要把内容快速送到用户手里，都离不开它。2012年到2015年，那是网X科技的高光时刻，股价从十几块钱一路涨到一百多，三年多时间翻了十倍，业绩年年翻倍，是创业板出了名的大牛股。</p><p>后来的故事，大家多少都听说过。阿里云、腾讯云这些云厂商看上了 CDN 这门生意，自己下场做，直接掀起了价格战，网X科技的毛利率一年比一年薄。回头看，它的护城河其实没有想象中那么深，价格战一打，之前积累的优势很快就守不住了。再往后业绩滑坡，估值被杀，股价从高点一路阴跌，就再也没能回去。时至今天，虽然它还活着，但已经彻底淡出了主流视野。</p><p>从网X科技这段故事，我懂得了什么是企业护城河。</p><p>再讲乐X网。这家公司当年可是创业板的一面旗帜，2010年上市，是创业板最早的一批公司之一，做视频网站起家，后来搞版权分销，再后来贾跃亭提出生态化反，手机、电视、汽车、体育、影视全都要做，市值最高的时候超过一千七百亿，是创业板当之无愧的一哥，当年多少投资者把它当成中国的奈飞。</p><p>2016年，乐X网的资金链问题彻底爆发，供应商上门讨债，手机业务崩盘，汽车项目是个烧钱的无底洞，曾经的故事再也讲不下去了。2019年被暂停上市，2020年7月正式退市，股价从2015年最高的179元，跌到退市时的一块多，跌去了99%以上，上千亿市值灰飞烟灭。当年追高买入的投资者，很多人到现在都没缓过来。</p><p>从乐X网这段故事，我懂得了什么是非系统性风险。</p><p>写到这里，我挺感慨的。两家公司，一个十倍股，一个创业板一哥，结局一个黯然离场，一个灰飞烟灭。它们的故事说明了一件事，挑选个股这件事，远比想象中难，专业机构都会看走眼，更不要说普通散户了。</p><h2 id="二、市场的现状"><a href="#二、市场的现状" class="headerlink" title="二、市场的现状"></a>二、市场的现状</h2><p>说完过去的龙头，再看看现在的市场，为什么散户在这个市场里总是亏钱，我觉得主要有四个原因。</p><p>1、信息不对称性。散户接触到的信息，天然比机构慢一步，等消息传到耳朵里的时候，股价往往已经反应完了，这个时候冲进去，大概率是接盘的。</p><p>2、缺乏挑选个股的专业能力。研究一家公司，要看财报、看行业、看管理层、看竞争格局，这是需要大量时间和专业积累的活。普通投资者白天上班，晚上还要顾生活，哪有精力研究几百家公司，大多数时候就是听消息、跟热点、凭感觉。</p><p>3、量化的存在。现在市场上活跃着大量量化资金，机器盯盘，毫秒级下单，专吃情绪的差价，散户在速度、纪律、信息处理上全面落于下风，跟机器抢饭吃，难度可想而知。</p><p>4、缺乏纪律。追涨杀跌，频繁交易，赚了拿不住，亏了死扛，这些毛病几乎人人都有。明明知道不对，到了盘面上就是控制不住，这是人性，很难克服。</p><h2 id="三、指数投资的优势"><a href="#三、指数投资的优势" class="headerlink" title="三、指数投资的优势"></a>三、指数投资的优势</h2><p>是否存在一种方式，能够帮助个人投资者扬长避短？我的答案是：指数投资</p><p>指数投资具有以下优势：</p><p>其一，规避个股风险。指数投资以组合方式持有数十至上千只标的，无需依赖单一公司的经营结果。个股退市、财务造假、控股股东风险等事件，对组合整体影响有限。乐X退市，创业板指数依然存在；网X科技市值大幅收缩，指数整体走势不受根本影响。</p><p>其二，解决选股难题。无需深度研究个股，直接获取市场或某一板块的整体表现，降低了个人投资者参与门槛。</p><p>其三，费率优势。指数基金以被动方式跟踪指数，管理费率与托管费率普遍低于主动管理基金，长期复利作用下，费率差异对最终收益的影响会被显著放大。</p><p>其四，规避基金经理个人风险。主动基金业绩高度依赖基金经理能力，经理变更、风格漂移或能力波动均可能导致业绩变脸，指数基金规则固定、持仓透明，不受主观因素干扰。</p><p>其五，分享经济长期增长。宽基指数代表一批优质上市公司的整体盈利水平，在企业整体盈利长期向上的背景下，指数长期趋势向上。投资者无需预测热点或押注赛道，获取的是整体经济增长的回报。</p><p>其六，分散化程度高。宽基指数覆盖多个行业与众多公司，行业与个股层面的充分分散，有效降低了单一维度波动的冲击，持有体验更为平稳。</p><p>其七，规则透明。指数编制规则公开，成分股与权重信息可查询，持仓清晰，信息不对称程度较低，投资者能够明确了解自身资产构成。</p><h2 id="四、结语"><a href="#四、结语" class="headerlink" title="四、结语"></a>四、结语</h2><p>回到开篇：万里长城今犹在，不见当年秦始皇。</p><p>个股如同个体，有其生命周期与兴衰起伏；指数如同城池，一代代公司进入又退出，而它始终屹立，持续记录市场的变迁。</p><p>对多数个人投资者而言，与其在个股的波动中承担过高的不确定性，不如选择一种风险更为分散的方式，参与市场整体的长期增长。</p><p>指数投资并非没有风险，它不会带来短期的高额回报，但亦大概率不会造成本金的重大损失。</p><p>投资最终的比较，不在于短期速度，而在于长期存续。</p><p>最后老规矩，以上内容不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。如果觉得我的内容对你有帮助，不妨点个赞，点个关注，谢谢支持。</p>]]>
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    <published>2026-08-11T12:40:00.000Z</published>
    <summary>从创业板昔日十大权重股的兴衰说起，讲网X科技和乐X网两只昔日龙头的故事，再分析散户为什么总亏钱，最后给出指数投资适合大部分散户的七个理由。</summary>
    <title>为什么说指数投资适合大部分散户投资者</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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    <content>
      <![CDATA[<p>上篇文章我介绍了目前主流的Agent智能体，我也介绍了目前主力使用Hermes，今天我就写一篇完整的Hermes使用教程，从 Hermes 是个什么东西讲起，到安装、接模型、接聊天软件、常用命令，一篇文章说清。</p><h2 id="一、Hermes-是什么，我为什么选它"><a href="#一、Hermes-是什么，我为什么选它" class="headerlink" title="一、Hermes 是什么，我为什么选它"></a>一、Hermes 是什么，我为什么选它</h2><p>Hermes 是 Nous Research 出品的一个开源 AI Agent 框架，和 Claude Code、Codex、OpenClaw 属于同一类东西。你可以把它理解成一个住在你自己电脑里的 AI 助手，它不光能聊天，还能帮你操作电脑，写代码、跑脚本、搜网页、读文件、定时执行任务，一套活它都能自己干完，圈子里管跑 Hermes 叫“养马”。</p><p>为什么选它而不是别的，我当时基于三个理由：</p><p>1、它的底层代码是放在 GitHub 开源的，有大神帮你审核把关，数据安全性不用考虑太多。之前我用 Claude Code，后来出了阿里全面禁用 Claude Code 的新闻，基于数据安全原因，我也决定弃用。</p><p>2、它有对话记忆功能，越用越懂你。它会记住你是谁、你的偏好、你交代过的事情，不用每次重新交代一遍。</p><p>3、它能接入国产模型和主流的通信软件。国外的 Claude、GPT、Gemini，国内的 DeepSeek、Kimi、通义千问、智谱、MiniMax 都能接，哪个便宜用哪个，我自己主力就是 DeepSeek。通信软件方面，Telegram、飞书、企业微信、钉钉、QQ 这些也都支持，接上之后在手机上就能指挥它。</p><p>对了，它还有技能系统，你教它做一遍的事情，它会存成技能，下次同类任务直接复用，越用越聪明。</p><p>我的使用场景是这样的：Hermes 装在一台 24 小时开机的云主机上，每天早上 8 点，它自动去华尔街日报、CNBC、路透这些财经网站抓隔夜资讯，按我的偏好整理成早报，通过飞书推到我手机上，全程不用我管。为了测试这个技能，我让它在 7 月 4 日跑了一次，个人感觉还不错，就一直用到现在。当然了，Hermes能做的远不止这个，后续我会分享更多的Agent项目。</p><h2 id="二、安装-Hermes（macOS-和-Windows）"><a href="#二、安装-Hermes（macOS-和-Windows）" class="headerlink" title="二、安装 Hermes（macOS 和 Windows）"></a>二、安装 Hermes（macOS 和 Windows）</h2><p>安装分两条路，桌面客户端和命令行。桌面客户端适合不想碰代码的朋友，命令行适合要跑服务器、要折腾定时任务的朋友。两条路不冲突，数据是同一套，装了命令行之后随时可以补装桌面端。</p><h3 id="方式一：桌面客户端（新手推荐）"><a href="#方式一：桌面客户端（新手推荐）" class="headerlink" title="方式一：桌面客户端（新手推荐）"></a>方式一：桌面客户端（新手推荐）</h3><p>去 Hermes 官网 <a href="https://hermes-agent.nousresearch.com/">https://hermes-agent.nousresearch.com/</a> ，首页就有下载按钮：</p><ul><li>macOS 系统下载 Hermes-Setup.dmg，双击安装</li><li>Windows 系统下载 Hermes-Setup.exe，双击安装</li></ul><p>装完打开 App，首次启动会有一个引导，让你选模型供应商（可以点“稍后选择”先进去），配置好之后直接在图形界面里聊天就行。桌面端的功能挺全的，会话列表、快捷命令面板、技能管理、定时任务管理、消息网关设置都有，界面语言还支持简体中文。</p><h3 id="方式二：命令行安装（进阶必备）"><a href="#方式二：命令行安装（进阶必备）" class="headerlink" title="方式二：命令行安装（进阶必备）"></a>方式二：命令行安装（进阶必备）</h3><p>命令行安装其实也不难，前置条件只有一条：装好 Git（macOS 自带，Windows 装个 Git for Windows 就行）。其他的什么 Python、Node.js，安装器会自动帮你搞定，这点对新手很友好。</p><p>macOS 打开终端，粘贴这一行回车：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">curl -fsSL https://hermes-agent.nousresearch.com/install.sh | bash</span><br></pre></td></tr></table></figure><p>Windows 打开 PowerShell（管理员），粘贴这一行：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">iex (irm https://hermes-agent.nousresearch.com/install.ps1)</span><br></pre></td></tr></table></figure><p>装完之后让配置生效，重新加载一下终端配置，macOS 默认是 zsh，用：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">source ~/.zshrc</span><br></pre></td></tr></table></figure><p>用 bash 的话就是 source ~&#x2F;.bashrc。然后直接输入 hermes 回车，就能进入对话界面了。命令行装完想要图形界面，输入 hermes desktop 就行。</p><h3 id="国内网络加速"><a href="#国内网络加速" class="headerlink" title="国内网络加速"></a>国内网络加速</h3><p>安装过程要下载三样东西：从 GitHub 克隆源码、下载 Node.js、下载 Python 依赖。这三样在国内网络环境下都容易卡住或者失败，这里给两个方案。</p><p>方案一，有代理的（最简单）：在终端里先设置代理，再跑安装命令，比如：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br><span class="line">2</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">export HTTPS_PROXY=http://127.0.0.1:7890</span><br><span class="line">export HTTP_PROXY=http://127.0.0.1:7890</span><br></pre></td></tr></table></figure><p>7890 换成你自己代理软件的实际端口。</p><p>方案二，没代理的（用镜像源）：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br><span class="line">2</span><br><span class="line">3</span><br><span class="line">4</span><br><span class="line">5</span><br><span class="line">6</span><br><span class="line">7</span><br><span class="line">8</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line"># GitHub 加速（ghproxy 类服务，失效就换一个域名）</span><br><span class="line">git config --global url.&quot;https://ghfast.top/https://github.com/&quot;.insteadOf &quot;https://github.com/&quot;</span><br><span class="line"></span><br><span class="line"># Python 包走清华镜像</span><br><span class="line">export UV_DEFAULT_INDEX=https://pypi.tuna.tsinghua.edu.cn/simple</span><br><span class="line"></span><br><span class="line"># npm 走国内镜像（装桌面端依赖时有用）</span><br><span class="line">npm config set registry https://registry.npmmirror.com</span><br></pre></td></tr></table></figure><p>桌面端的 Electron 依赖，安装器自己带了 npmmirror 兜底，一般不用管。我自己的云主机当时直接挂代理一步到位，没折腾过镜像，有代理的话无脑选方案一。</p><h2 id="三、给-Hermes-装个大脑：接入-DeepSeek"><a href="#三、给-Hermes-装个大脑：接入-DeepSeek" class="headerlink" title="三、给 Hermes 装个大脑：接入 DeepSeek"></a>三、给 Hermes 装个大脑：接入 DeepSeek</h2><p>安装好 Hermes 了，这时还不能正式成为你的生产力工具，因为它只拥有了一个躯壳，还需要帮它装入一个能思考的大脑。</p><p>在国产大模型上，我尝试过 Kimi 和 DeepSeek，网上评价这两是比较便宜的了，而且性价比高。在我使用了一段时间后，感觉价格 DeepSeek 是比 Kimi 便宜和好用，周六跑了一天，大约消耗了 7.76 元。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-financial-news01.png" alt="DeepSeek平台"></p><p>获取 API 也比较简单，下面以 DeepSeek 为例：</p><p>先进入 DeepSeek 开放平台：<a href="https://platform.deepseek.com/sign_in">https://platform.deepseek.com/sign_in</a></p><p>用手机注册后，进入到上边的界面，充值没有最低门槛，我每次都是充值 10 元，差不多用完了再充值。充值完成后点击 API keys，然后生成一个 keys，这个 key 要保存好，因为只有在你生成时才能看到，忘记了就要重新生成。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-financial-news02.png" alt="DeepSeek API Keys"></p><p>无论是直接用客户端还是终端命令行去使用 Hermes，都需要填写 API，不懂如何填写的，也可以在网上找到详细教程，再不行，豆包都能解决。终端里填 key 就是运行 hermes model 这个命令，按提示选择 DeepSeek，粘贴 key，再选模型，日常对话选 deepseek-chat，需要深度推理的任务选 deepseek-reasoner。填完跑一句 <code>hermes chat -q &quot;你好&quot;</code> 试试，能正常回复就说明大脑装好了。以后想在会话里临时换模型，直接输入 &#x2F;model deepseek 就行。</p><h2 id="四、接入聊天软件，手机上指挥-Agent"><a href="#四、接入聊天软件，手机上指挥-Agent" class="headerlink" title="四、接入聊天软件，手机上指挥 Agent"></a>四、接入聊天软件，手机上指挥 Agent</h2><p>由于 Hermes 内置很多通信软件插件，所以连接起来也很方便。我使用飞书作为接收信息的软件。首先，飞书是官方 API，使用起来也放心，虽然也支持微信，但安全性有一定隐患，其次，飞书在国内网络环境使用不需要特殊处理，省心。</p><p>接入通信软件还有一个好处，就是可以直接在通信软件向 AI 下单命令：</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-financial-news03.png" alt="飞书机器人"></p><p>我是在终端安装的，所以如果需要配置链接通信软件，需要在终端输入：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">hermes gateway setup</span><br></pre></td></tr></table></figure><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-financial-news04.png" alt="终端配置"></p><p>输入 10，然后回车，选择第一个链接选项：1. Scan QR code to create a new bot automatically (recommended)。然后把链接复制到手机，在手机打开链接然后授权就可以，这时你就在飞书创建了一个聊天机器人，这个机器人是直接链接 Hermes Agent，会推送一些定时任务或者在聊天窗口直接下达指令。</p><p>机器人拉到群里的话，要 @它 才响应，私聊的话每一条都会回复。想让机器人 24 小时在线，就得有一台常开机的电脑或者云主机，再把网关装成开机自启的服务：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">hermes gateway install</span><br></pre></td></tr></table></figure><p>这样重启机器它也会自己起来。Telegram 的接法也差不多，在 Telegram 里找 @BotFather 发 &#x2F;newbot 建个机器人拿到 token，然后在 gateway setup 里选 Telegram 填进去就行。</p><p>我每天早上的金融早报，就是定时任务加飞书这套组合：早上 8 点任务自动执行，整理好的资讯直接推到飞书，起床刷手机就能看。</p><h2 id="五、Hermes-常用命令"><a href="#五、Hermes-常用命令" class="headerlink" title="五、Hermes 常用命令"></a>五、Hermes 常用命令</h2><p>最后把日常用得上的命令整理一份，存着备用：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br><span class="line">2</span><br><span class="line">3</span><br><span class="line">4</span><br><span class="line">5</span><br><span class="line">6</span><br><span class="line">7</span><br><span class="line">8</span><br><span class="line">9</span><br><span class="line">10</span><br><span class="line">11</span><br><span class="line">12</span><br><span class="line">13</span><br><span class="line">14</span><br><span class="line">15</span><br><span class="line">16</span><br><span class="line">17</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">hermes                    # 直接进入对话</span><br><span class="line">hermes chat -q &quot;问题&quot;      # 单次提问，适合写脚本调用</span><br><span class="line">hermes setup              # 初始化配置向导</span><br><span class="line">hermes model              # 切换模型和供应商</span><br><span class="line">hermes desktop            # 打开桌面客户端</span><br><span class="line">hermes gateway setup      # 配置聊天软件</span><br><span class="line">hermes gateway start      # 启动消息网关</span><br><span class="line">hermes gateway status     # 查看网关状态</span><br><span class="line">hermes cron list          # 查看定时任务</span><br><span class="line">hermes cron create &quot;0 8 * * *&quot;   # 创建定时任务（每天 8 点）</span><br><span class="line">hermes skills browse      # 浏览技能市场</span><br><span class="line">hermes skills install 技能名      # 安装技能</span><br><span class="line">hermes doctor             # 环境体检，哪里坏了它告诉你</span><br><span class="line">hermes status             # 查看所有组件状态</span><br><span class="line">hermes sessions list      # 查看历史会话</span><br><span class="line">hermes config get 配置项   # 查看配置</span><br><span class="line">hermes update             # 更新 Hermes</span><br></pre></td></tr></table></figure><p>对话过程中还有一批斜杠命令：&#x2F;model 换模型，&#x2F;new 开新会话，&#x2F;sethome 把当前聊天设为主频道，&#x2F;help 看帮助。记不住没关系，随时 hermes –help 或者会话里 &#x2F;help 都有。</p><p>好了，从认识 Hermes 到装好、配好、用起来，这篇基本都覆盖了，如果你觉得我的内容可以帮到你，不妨为文章点个赞和点个关注，谢谢支持。后续我会继续分享 Hermes 的使用技巧和踩坑记录。</p>]]>
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    <id>https://haobin.org/archives/hermes-guide/</id>
    <link href="https://haobin.org/archives/hermes-guide/"/>
    <published>2026-08-09T12:00:00.000Z</published>
    <summary>从零开始认识开源 AI Agent 框架 Hermes：它是什么、macOS 和 Windows 怎么装（含国内加速）、怎么接入 DeepSeek 当大脑、怎么接飞书远程指挥，以及最常用的命令清单。</summary>
    <title>一篇文章说清 Hermes，从安装到部署使用</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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    <author>
      <name>Sniper</name>
    </author>
    <category term="AI" scheme="https://haobin.org/categories/AI/"/>
    <category term="知识科普" scheme="https://haobin.org/tags/%E7%9F%A5%E8%AF%86%E7%A7%91%E6%99%AE/"/>
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      <![CDATA[<p>上一篇文章介绍了几个比较流行的AI智能体，如果你已经成功安装了，证明你已经有了一个机器人的躯壳，现在我们需要为这个机器人安装一个大脑，这个大脑的名字叫LLM。</p><h2 id="一、什么是LLM"><a href="#一、什么是LLM" class="headerlink" title="一、什么是LLM"></a>一、什么是LLM</h2><p>LLM 是英文 Large Language Model 的缩写，中文叫大语言模型，拆开看其实就三个词：大、语言、模型。</p><p>模型，就是一个用来做预测的程序，语言，说明它处理的对象是文字，大，指的是它的规模（里面的参数动辄上千亿，训练时吃掉了海量的文字数据）。</p><p>它的工作方式说起来有点像“文字接龙”：你把一段话喂给它，它根据前面所有内容，预测下一个最有可能出现的字或者词，然后把预测结果接回去，继续预测下一个，一个字一个字地“接”出完整回答，你看到的那些流畅的回复、代码、文章，本质上都是这么一步步“接”出来的。</p><p>这中间有个关键概念叫 Token，模型不认字，只认数字，中间靠分词器把文字翻译成数字，Token 也不等于词，一个汉字大概对应一个多 Token，英文一个单词大概零点几个，模型的“记性”也来自这里（它并没有真正的记忆，而是每次把整段对话历史重新拼进请求里），这段历史能装多大，就看它的上下文窗口（Context Window）有多大，现在主流的旗舰模型都已经到了百万级别，能一次性装下好几本书的内容。</p><p>LLM 的底子是 Transformer 架构，2017 年由谷歌提出，后来 OpenAI 用 GPT 系列把它引爆，2022 年底 GPT-3.5 横空出世，2023 年 GPT-4 发布，大模型时代正式开启，到现在，国内外的大模型已经多到数不过来了。</p><h2 id="二、LLM-在整个-AI-流程中充当什么样的角色"><a href="#二、LLM-在整个-AI-流程中充当什么样的角色" class="headerlink" title="二、LLM 在整个 AI 流程中充当什么样的角色"></a>二、LLM 在整个 AI 流程中充当什么样的角色</h2><p>用一句话说：LLM 是 AI 系统的“大脑”，负责思考，而 Agent 是“躯壳”，负责行动。</p><p>上一篇文章里介绍的 AI Agent，本质上是一个壳子，它能把你的指令拆解成步骤、调用各种工具、操作电脑、读写文件，但这些“动手”能力背后，做判断、写内容、想方案的，都是 LLM。</p><p>一个完整的 AI 工作流大概是这样的：你发出指令，Agent 收到后把任务拆解，需要思考的地方交给 LLM，需要执行的地方调用工具，工具返回结果后再交给 LLM 理解和整理，最后输出给你，整个过程里，LLM 是那个反复被调用、负责“想”的核心，Agent 是那个来回跑腿、负责“做”的外壳。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/llm-workflow.webp" alt="AI工作流示意图"></p><p>画成图就是这么个循环：你发出指令，Agent 拆解任务、调起工具，中间所有需要动脑子的地方都是 LLM 在干活，工具把结果拿回来后，LLM 再理解整理，最后输出给你。</p><p>打个比方：Agent 像一个手脚麻利的员工，LLM 是他的大脑，员工知道该打哪个电话、该跑哪个部门，但“该说什么话、该怎么处理这件事”的判断，都是大脑做的，大脑的水平，直接决定了这个员工的上限。</p><h2 id="三、国外头部两大模型"><a href="#三、国外头部两大模型" class="headerlink" title="三、国外头部两大模型"></a>三、国外头部两大模型</h2><p>先看国外，目前全球公认的第一梯队就是 OpenAI 和 Anthropic 两家，国内能直接用的主要是它们的 API 或者订阅，门槛高一些，但能力确实是标杆，很多国产模型都拿它们当对比对象。</p><h3 id="1、GPT-5-6（OpenAI）"><a href="#1、GPT-5-6（OpenAI）" class="headerlink" title="1、GPT-5.6（OpenAI）"></a>1、GPT-5.6（OpenAI）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：OpenAI。</li></ul><p>OpenAI 就是做 ChatGPT 那家公司，GPT 系列是它的招牌，GPT-5.6 是 2026 年 7 月 9 日发布的旗舰，分三个档：Sol 是旗舰、Terra 均衡、Luna 快速低价，你可以理解成高配、中配、低配。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：不开源。</li></ul><p>闭源专有，权重不公开，也没法自己部署，只能通过官方 API 或者 ChatGPT 用。</p><ul><li><strong>幻觉程度</strong>：未找到公开的量化评测数据。</li></ul><p>社区里有人说它在一些看似简单的数学问题上还会翻车，但这属于能力短板，不完全是幻觉，整体上没有系统性的幻觉评测公开，一般默认头部闭源模型的幻觉控制相对成熟。</p><ul><li><strong>模型特性</strong>：文本加图像输入，文本输出，上下文 105 万 token。</li></ul><p>强项是复杂编码和 Agent 任务，Terminal-Bench 编码榜全球第一，Sol 档还有个 Ultra 模式，能同时调度多个子 Agent 并行干活，Terra 档性能接近上一代旗舰、价格只要一半，Luna 档主打便宜快，语音和图像生成是走另外的专用模型，不在这代本体里。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：API 输入输出每百万 token 分别是 Sol 5 美元 30 美元，Terra 2.5 美元 15 美元，Luna 1 美元 6 美元。</li></ul><p>订阅的话 ChatGPT Plus 大约 20 美元一个月，Pro 大约 200 美元，三档定价覆盖高中低，从省钱到堆算力都有得选，是目前国外模型里定价分层做得最细的。</p><h3 id="2、Claude-Opus-5（Anthropic）"><a href="#2、Claude-Opus-5（Anthropic）" class="headerlink" title="2、Claude Opus 5（Anthropic）"></a>2、Claude Opus 5（Anthropic）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：Anthropic。</li></ul><p>Anthropic 就是做 Claude 那家美国公司，OpenAI 之外另一极，Claude Opus 5 是 2026 年 7 月 24 日发布的最新旗舰，还有个更猛的 Claude Fable 5 是它家 2026 年 6 月发的顶级模型，综合能力全球第一，但价格翻倍而且取消了订阅制只能按量付费，普通用户够不着，日常用 Opus 5 就够了。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：不开源。</li></ul><p>Anthropic 明确表态走闭源路线，权重不公开。</p><ul><li><strong>幻觉程度</strong>：未找到公开的量化评测数据。</li></ul><p>官方强调的是对齐和安全性，号称是“最不容易被诱导”的模型，安全审计得分最低，这跟幻觉不完全是一回事，但侧面说明它在事实性输出上比较谨慎。</p><ul><li><strong>模型特性</strong>：文本加图像输入，输出还带很强的可视化能力，上下文 100 万 token。</li></ul><p>强项是代码、长时程 Agent 任务和知识工作，同价位下能力比上一代翻倍，还特别能“自我验证”，会自己检查结果对不对，在数值推理、金融、法律这些专业场景，客户评测普遍比上一代高 8 到 22 个百分点。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：API 输入输出每百万 token 5 美元 25 美元，和上一代 Opus 4.8 同价。</li></ul><p>订阅 Claude Pro 大约 20 美元一个月，Max 档 100 到 200 美元，跟 Fable 5 比，Opus 5 价格只有一半、能力接近，是 Anthropic 家目前最值得用的档位。</p><h2 id="四、国产大模型盘点"><a href="#四、国产大模型盘点" class="headerlink" title="四、国产大模型盘点"></a>四、国产大模型盘点</h2><p>国外两款讲完，重点来了，国产大模型这两年发展特别快，数量多到眼花缭乱，我挑市面上讨论度最高的十款，逐个从出品方、是否开源、幻觉程度、模型特性、性价比五个维度讲清楚。</p><h3 id="3、DeepSeek-v4（深度求索）"><a href="#3、DeepSeek-v4（深度求索）" class="headerlink" title="3、DeepSeek v4（深度求索）"></a>3、DeepSeek v4（深度求索）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：深度求索（DeepSeek）。</li></ul><p>杭州的一家 AI 公司，靠开源模型火遍全球，2026 年 4 月发布 v4 系列，7 月 19 日正式商用，分 flash 和 pro 两个档，flash 轻量、pro 旗舰。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：开源。</li></ul><p>MIT 协议，权重公开，Pro 档 1.6T 参数 MoE 架构，社区可以直接下载部署。</p><ul><li><p><strong>幻觉程度</strong>：综合评测里表现均衡，中文 70.98 分国内第一，社区口碑是“Agent 全场景稳”，没有明显的幻觉翻车记录。</p></li><li><p><strong>模型特性</strong>：文本单模态，上下文 100 万 token。</p></li></ul><p>强项是综合能力最均衡，Token 效率最高，同样的活它花的钱最少，SWE-bench 代码修复 80.6%，LiveCodeBench 93.5% 超国外旗舰，短板是复杂工程的大规模代码重构质量不如 GLM-5.2。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：国产里最便宜的一档，flash 输入输出每百万 token 1 元 2 元，pro 3 元 6 元。</li></ul><p>官方已经预告近期要涨价，想薅羊毛的趁早，支持 OpenAI 和 Anthropic 两种接口格式，接 Claude Code 这类工具很方便，是国内玩 Agent 的首选模型。</p><h3 id="4、GLM-5-2（智谱-AI）"><a href="#4、GLM-5-2（智谱-AI）" class="headerlink" title="4、GLM-5.2（智谱 AI）"></a>4、GLM-5.2（智谱 AI）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：智谱 AI。</li></ul><p>北京的公司，做 GLM 系列，是国内最早一批做大模型的团队之一，GLM-5.2 是 2026 年 6 月 13 日发布的旗舰。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：开源。</li></ul><p>MIT 协议，开放权重，754B 参数 MoE 架构，社区评价是“国产最强代码模型”。</p><ul><li><p><strong>幻觉程度</strong>：未找到公开的量化评测数据，社区反馈正常，没有集中翻车的记录。</p></li><li><p><strong>模型特性</strong>：文本单模态（不支持图像输入），上下文 100 万 token 真实可用。</p></li></ul><p>强项是代码，SWE-Bench Pro 62% 超过 GPT-5.2，KingBench 世界第三，国产第一，长程 Agent 任务能稳定跑 12 个小时以上，中文场景和大代码库分析优势明显，短板是没有多模态能力，前端审美弱，速度偏慢。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：API 按量输入 8 元、输出 28 元每百万 token（缓存命中 2 元），GLM Coding Plan 订阅 Lite 49 元、Pro 149 元、Max 469 元一个月。</li></ul><p>订阅制对重度代码用户来说比纯按量划算，它是 ZCode 编程工具的原生适配模型，也是“免费平替 Claude Code”社区叙事的核心。</p><h3 id="5、Kimi-K3（月之暗面）"><a href="#5、Kimi-K3（月之暗面）" class="headerlink" title="5、Kimi K3（月之暗面）"></a>5、Kimi K3（月之暗面）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：月之暗面（Moonshot AI）。</li></ul><p>北京的公司，Kimi 智能助手就是它家的，K3 是 2026 年 7 月 17 日发布的旗舰，号称全球首个 3 万亿级开源大模型。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：开源。</li></ul><p>2.8T 参数 MoE 架构，开源权重，是目前开源模型里规模最大的之一。</p><ul><li><strong>幻觉程度</strong>：社区反馈偏高。</li></ul><p>内测用户反馈它的幻觉高于闭源头部，在需要严格事实核对的场景要注意复核，这是它家模型被提得比较多的问题。</p><ul><li><strong>模型特性</strong>：文本单模态为主，上下文 256K 到 1M 视版本而定。</li></ul><p>强项是前端开发能力全球第一，Code Arena 前端 1679 分登顶，有人实测 3000 行前后端改造一次通过，diff 干净，速度还快，架构推理 83 分略胜 Qwen3.8，短板是贵，还有上面说的幻觉问题。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：国产定价天花板，输入输出每百万 token 20 元 100 元，最低充值 10 元。</li></ul><p>有人实测 99 元档一个任务烧掉 68% 的额度，能力确实强，但钱包压力大，适合对前端代码质量有硬要求的场景。</p><h3 id="6、豆包-Seed2-1（字节跳动）"><a href="#6、豆包-Seed2-1（字节跳动）" class="headerlink" title="6、豆包 Seed2.1（字节跳动）"></a>6、豆包 Seed2.1（字节跳动）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：字节跳动。</li></ul><p>做抖音那家公司，豆包是它的 AI 品牌，Seed2.1 是 2026 年 6 月 23 日发布的旗舰，主打“真实生产力加效率优先”。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：不开源。</li></ul><p>闭源商业模型，走火山方舟平台提供 API。</p><ul><li><p><strong>幻觉程度</strong>：未找到公开的量化评测数据，数学能力垫底（70 分），但数学弱不等于幻觉，日常使用没有集中翻车反馈。</p></li><li><p><strong>模型特性</strong>：文本为主，Turbo 档速度很快。</p></li></ul><p>强项是代码生成最强（85.7 分）和速度快，Turbo 95 tokens&#x2F;s 超过上代 Pro 还便宜一半，短板是 Agentic 能力弱（53.52 分），数学垫底，做长程自主任务不如 Qwen 和 GLM。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：官方按量 Pro 输入 6 元、输出 30 元每百万 token，Turbo 输入 3 元、输出 15 元（缓存命中再打折，批量推理减半）。</li></ul><p>字节有算力补贴，配合 Trae 编程工具内置免费使用，对国内用户很友好。</p><h3 id="7、通义千问-Qwen3-8（阿里）"><a href="#7、通义千问-Qwen3-8（阿里）" class="headerlink" title="7、通义千问 Qwen3.8（阿里）"></a>7、通义千问 Qwen3.8（阿里）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：阿里巴巴。</li></ul><p>Qwen 系列是阿里云的大模型家族，国际开源社区里最有存在感的国产系列，Qwen3.8-Max 是 2026 年 7 月 19 日发布的预览版。</p><ul><li><p><strong>是否开源</strong>：权重待开源，但 Qwen 系列历来开源，社区称它是“开源最强候选”。</p></li><li><p><strong>幻觉程度</strong>：官方公开过幻觉率数据，从 44.2% 降到 22.9%。</p></li></ul><p>这是国产模型里少有的主动公布幻觉数据的，说明在幻觉控制上下了功夫。</p><ul><li><strong>模型特性</strong>：文本为主，上下文 100 万 token，2.4T MoE 架构。</li></ul><p>强项是长程自主执行，Terminal Bench 69.7 超过 DeepSeek v4 Pro，能自主跑 35 个小时的复杂任务，是 Agent 场景的强手，缺点是标准跑分没公布，部分榜单查不到成绩。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：API 按量输入 12 元、输出 36 元每百万 token（缓存命中 1.5 元，Batch 半价），Token Plan 订阅 Lite 39 元、Standard 139 元、Pro 499 元一个月，千问网页版免费。</li></ul><p>对 Agent 长程任务来说性价比突出，官方称能力仅次于 Fable 5，但标准成绩存疑。</p><h3 id="8、MiniMax-M3（MiniMax）"><a href="#8、MiniMax-M3（MiniMax）" class="headerlink" title="8、MiniMax M3（MiniMax）"></a>8、MiniMax M3（MiniMax）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：MiniMax。</li></ul><p>上海的公司，主打多模态，M3 是 2026 年 6 月 1 日上线的旗舰。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：不开源。</li></ul><p>闭源商业模型，走自家平台提供 API。</p><ul><li><p><strong>幻觉程度</strong>：未找到公开的量化评测数据，社区没有集中翻车反馈。</p></li><li><p><strong>模型特性</strong>：原生多模态，文本图像音频都支持，上下文 100 万 token。</p></li></ul><p>它是首个把“编码前沿加 1M 上下文加原生多模态”三合一的模型，BrowseComp 83.5 超过 Opus 4.7，文献复现能自主跑 12 个小时，强项是全面，短板是 Coding Plan 改版后重度用户成本涨了 257%。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：输入 2.1 元、输出 8.4 元每百万 token（512k 内永久五折后），Token Plan 订阅 Plus 49 元、Max 119 元、Ultra 469 元一个月。</li></ul><p>改版前重度用户 49 元能搞定，改版后按新档位算成本明显上涨，涨得有点狠，适合轻中度使用。</p><h3 id="9、文心-ERNIE-5-1（百度）"><a href="#9、文心-ERNIE-5-1（百度）" class="headerlink" title="9、文心 ERNIE 5.1（百度）"></a>9、文心 ERNIE 5.1（百度）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：百度。</li></ul><p>国内最早做大模型的厂商之一，文心一言就是它家的，ERNIE 5.1 是 2026 年 5 月 9 日发布的旗舰。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：不开源。</li></ul><p>闭源商业模型，走百度千帆平台提供 API，历史版本有开源但旗舰一直闭源。</p><ul><li><p><strong>幻觉程度</strong>：未找到公开的量化评测数据。</p></li><li><p><strong>模型特性</strong>：文本为主，多模态能力由配套模型提供。</p></li></ul><p>强项是中文理解和创作，ERNIE 5.1 在 LMArena 中文榜排第一、全球第 13，预训练成本只有同级模型的 6%，推理能力全面升级，依托百度搜索生态，知识问答类场景有优势。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：API 按量输入 4 元、输出 18 元每百万 token（32k 内档，超长上下文档位略高），无订阅套餐，走资源包或按量。</li></ul><p>适合百度生态内、重视中文创作和知识问答的用户。</p><h3 id="10、阶跃星辰-Step-3-7（阶跃星辰）"><a href="#10、阶跃星辰-Step-3-7（阶跃星辰）" class="headerlink" title="10、阶跃星辰 Step 3.7（阶跃星辰）"></a>10、阶跃星辰 Step 3.7（阶跃星辰）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：阶跃星辰。</li></ul><p>上海的公司，创始人是前微软全球副总裁姜大昕，主打多模态和 Agent，Step 3.7 Flash 是目前的旗舰，2026 年发布。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：开源。</li></ul><p>GitHub 有官方仓库，Flash 档权重公开。</p><ul><li><p><strong>幻觉程度</strong>：未找到公开的量化评测数据。</p></li><li><p><strong>模型特性</strong>：原生多模态，文本图像都能理解，上下文视版本而定。</p></li></ul><p>强项是 Agent 场景，官方宣称“面向生产级 Agent 的高效率模型”，原生多模态理解加联网搜索加高可靠工具调用，还针对 Claude Code、Hermes Agent、OpenClaw 这些主流框架做了兼容优化，Step 3.5 Flash 主打快，Step 2 是万亿参数底座。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：API 按量输入 1.35 元、输出 8.1 元每百万 token（缓存命中 0.27 元），是国产里最便宜的一档，跟 DeepSeek 有得一拼。</li></ul><p>特点是跟主流 Agent 框架兼容好，接进去就能用，省配置的功夫。</p><h3 id="11、讯飞星火-X2（科大讯飞）"><a href="#11、讯飞星火-X2（科大讯飞）" class="headerlink" title="11、讯飞星火 X2（科大讯飞）"></a>11、讯飞星火 X2（科大讯飞）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：科大讯飞。</li></ul><p>合肥的公司，语音识别起家，星火大模型是它的 AI 品牌，X2 是目前的深度推理旗舰。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：不开源。</li></ul><p>闭源商业模型，走讯飞开放平台提供 API。</p><ul><li><p><strong>幻觉程度</strong>：未找到公开的量化评测数据。</p></li><li><p><strong>模型特性</strong>：文本为主，强项是语音相关场景。</p></li></ul><p>讯飞的老本行是语音，星火在语音识别、语音合成、超拟人交互这些场景有天然优势，深度推理 X2 档主打推理能力，短板是通用大模型能力跟头部相比不算突出。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：官方给的是区间价，Spark X2 大概 2 到 3 元每百万 token，X2 Flash 1 到 2 元，不拆输入输出，套餐包买得越多越便宜（200 元 1 亿 token 起）。</li></ul><p>适合语音交互、办公场景和讯飞生态内的用户。</p><h3 id="12、腾讯混元（腾讯）"><a href="#12、腾讯混元（腾讯）" class="headerlink" title="12、腾讯混元（腾讯）"></a>12、腾讯混元（腾讯）</h3><ul><li><strong>出品方</strong>：腾讯。</li></ul><p>混元是腾讯的大模型品牌，2023 年推出，2025 到 2026 年持续迭代。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：不开源。</li></ul><p>闭源商业模型，走腾讯云提供 API，部分历史版本开源过（如 3D 模型）。</p><ul><li><p><strong>幻觉程度</strong>：未找到公开的量化评测数据。</p></li><li><p><strong>模型特性</strong>：文本为主，配套多模态模型。</p></li></ul><p>混元深度集成在腾讯生态里，微信、QQ、腾讯文档、腾讯会议这些产品都能看到它的影子，强项是中文场景和腾讯系应用的无缝衔接，独立评测里的存在感不如前面几家强。</p><ul><li><strong>性价比</strong>：混元生文主力型号输入 2.4 元、输出 9.6 元每百万 token，免费额度 100 万 token，官方已公告逐步迁移到 TokenHub 计费。</li></ul><p>适合腾讯生态重度用户，模型本身能力不算第一梯队，但胜在方便。</p><h2 id="五、选择大模型的技巧"><a href="#五、选择大模型的技巧" class="headerlink" title="五、选择大模型的技巧"></a>五、选择大模型的技巧</h2><p>十二款讲完了，信息量确实大，我按上面的维度做了张对比图，大家可以参考下。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/llm-selection-table.webp" alt="八款主流大模型横向对比"></p><p>价格这块单独做了一张表，全部是官方定价页 时间是2026 年 8 月 8 日获取的数据，每百万 token 的输入输出价，方便你们对照。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/llm-prices.webp" alt="十二款大模型官方API价格对比"></p><p>我现在主力用的是 DeepSeek v4 flash，日常的写作、查资料、简单代码、跑 Agent 都是它，便宜、均衡、Agent 场景稳，Token 效率高，一天到晚跑也花不了几个钱，遇到个别难度大的项目，比如复杂的大规模代码重构，我会切到 DeepSeek v4 pro，参数更大、上限更高。</p><p>为什么我选 DeepSeek 而不是别的？因为我的创作偏向跑代码（网站运维）和 Agent，这两个场景它正好都稳，而且开源、便宜、国内直连、接口兼容性好，接各种工具都方便。</p><p>你们可以照这个思路来：先列自己的高频场景，再看每个模型在这些场景的口碑和价格，最后挑一两款真实用起来，别光看榜单，适合自己需求才是最好的。</p><h2 id="六、总结"><a href="#六、总结" class="headerlink" title="六、总结"></a>六、总结</h2><p>大模型选型的核心就一句话：没有最好的模型，只有最适合你工作流的模型。</p><p>国外头部两款，GPT-5.6 和 Claude Opus 5，能力是标杆，但贵、要翻Q、要海外支付，适合不差钱的重度专业用户，国产十款里，日常均衡首选 DeepSeek，复杂工程代码选 GLM-5.2，前端开发选 Kimi K3，追求速度和便宜选豆包，长程 Agent 任务选 Qwen 或 GLM，多模态全面选 MiniMax，中文创作选文心，语音场景选星火，腾讯生态选混元。</p><p>最后提醒一句：模型更新太快，我今天写的版本和价格，过几个月可能就变了，大家按自己的工作流去试一下，充值10元做过体验，试完觉得顺手，就是最适合你的。</p><p><strong>温馨提醒：以上这么多款模型，我只深度用过 DeepSeek v4 系列，其他模型的信息来源是官方资料、知识库和网友反馈，仅供参考。</strong></p>]]>
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    <id>https://haobin.org/archives/llm-selection/</id>
    <link href="https://haobin.org/archives/llm-selection/"/>
    <published>2026-08-08T09:00:00.000Z</published>
    <summary>从什么是LLM、LLM在AI流程中的角色讲起，盘点国外头部和十多款国产大模型，从出品方、是否开源、幻觉程度、模型特性、性价比五个维度逐一对比，最后结合自己的工作流聊聊怎么选。</summary>
    <title>市面上的大模型这么多，如何选择最合适？</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.219Z</updated>
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    <author>
      <name>Sniper</name>
    </author>
    <category term="AI" scheme="https://haobin.org/categories/AI/"/>
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    <category term="AI Agent" scheme="https://haobin.org/tags/AI-Agent/"/>
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      <![CDATA[<p>上篇结尾我说过，后篇给大家介绍目前主流的智能体。这几天一直有朋友来问，说想入门 AI Agent，看网上文章看得眼花缭乱，到底该从哪一款下手。</p><p>今天就趁热打铁，把市面上讨论度最高的七款拉出来盘一遍，分别是：Claude Code、Codex、OpenClaw、Hermes、WorkBuddy、ZCode、Trae。</p><p>每款我会从出品方、推出时间、开不开源、能不能接第三方 API、是桌面软件还是命令行、国内安装麻不麻烦这几个角度讲清楚，再结合网上大家真实的反馈说说优点和缺点，最后综合所有信息，告诉你们哪款最适合小白入门。</p><p>先说来个总的认识，这七款虽然都叫 AI Agent，但分两类：一类是给你写代码用的编程 Agent，Claude Code、Codex、ZCode、Trae 基本都属于这类。另一类是帮你干活的通用个人助手，OpenClaw、Hermes、WorkBuddy 属于这类。</p><h2 id="一、Claude-Code"><a href="#一、Claude-Code" class="headerlink" title="一、Claude Code"></a>一、Claude Code</h2><ul><li><strong>出品方</strong>：Anthropic</li></ul><p>Claude Code 是 Anthropic 公司出的，就是做 Claude大模型那家美国公司。2025 年 2 月发布，算是这波 AI 编程 Agent 浪潮里最早的几个之一，现在很多同类工具都是照着它的路子做的。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：核心代码不开源。</li></ul><p>虽然 GitHub 上有官方仓库，但主要是放文档和发 issue 用的，没有开源许可证。功能上它是在终端里干活，你打开命令行，用自然语言交代任务，它就能自己读代码、改文件、跑测试，跨文件做大重构特别<br>强，200K 上下文，一次能塞进整个项目的关键部分。社区公认它的效率上限是同类里最高的。</p><ul><li><strong>是否支持第三方API</strong>：支持接第三方 API。</li></ul><p>国内很多人用环境变量把它的模型地址指到 DeepSeek、通义千问、智谱 GLM 这些国产模型上，也可以通过类似cc switch工具来实现。</p><ul><li><strong>运行形态</strong>：运行形态以命令行为主</li></ul><p>claude code运行形态以命令行为主，后来也出了 VS Code、JetBrains 的插件和桌面版、网页版。</p><ul><li><strong>安装难易程度</strong> 中等偏难。</li></ul><p>难不在装软件本身，一条命令就装好了，难在账号和付费，注册 claude.ai 要海外手机号，订阅 Pro 大概 20 美元一个月，网络还得自己想办法，当然不想折腾的可以用国产模型 API绕过去。</p><ul><li><p><strong>优点</strong>：重构和跨文件修改能力碾压级，边改边跑测试很稳。代码审查、调试、生成单元测试是它的杀手锏。装起来简单、资源占用低。CLAUDE.md 项目记忆功能好用，团队工作流可以沉淀下来。</p></li><li><p><strong>缺点</strong> ：没有代码补全，日常边写边补的体验差，写小段代码效率反而不高。学习曲线陡，要习惯终端操作、会写高质量提示词。20 美元的订阅档限流很紧，重度使用得买100美元的 Max档。纯终端界面看图能力弱，设计稿转代码还原度一般。国内用还要先解决账号、支付、网络三道坎。</p></li></ul><h2 id="二、Codex"><a href="#二、Codex" class="headerlink" title="二、Codex"></a>二、Codex</h2><ul><li><strong>出品方</strong>：OpenAI</li></ul><p>Codex 是 OpenAI 出的，就是做 ChatGPT 那家公司。这里要注意，2021 年有个老 Codex 是 GitHub Copilot 的前身，早退役了，2025 年 4 月这个新版是完全不同的产品，是自主编码 Agent。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：命令行版开源，其余闭源。</li></ul><p>Codex 的开源情况比较特别，命令行版是开源的，Apache-2.0 协议，GitHub 上 10 万多 star，但是云端版、桌面版、IDE 插件和底层模型都是闭源的。</p><ul><li><strong>是否支持第三方API</strong>：支持。</li></ul><p>它也支持接第三方 API，在配置文件里可以自定义模型服务商，指向任意 OpenAI 兼容的网关。</p><ul><li><strong>运行形态</strong>：命令行、桌面应用、IDE 插件、网页端全覆盖。</li></ul><p>运行形态是这几款里最全的，桌面版有中文界面，操作逻辑和 ChatGPT 差不多，对新手挺友好，还能手机远程控制、在应用里操作电脑。</p><ul><li><strong>安装难易程度</strong>：中等偏难。</li></ul><p>难在账号和付费，注册要 ChatGPT 付费账号，完整功能要 200 美元一个月的 Pro 档才放得开，api.openai.com 直连还不稳定。</p><ul><li><p><strong>优点</strong>：异步并行批量任务强，可以同时扔几十个任务让它自动改代码、自动提 GitHub PR，开个会回来收 PR就行。和 GitHub 集成深，适合流水线自动化。桌面版对新手友好，不想碰终端的可以先用它过渡。和 GPT系列模型配合最顺。</p></li><li><p><strong>缺点</strong>：没有实时交互，不能边写边调，日常心流编码体验差。完整功能绑死 200 美元的 Pro 订阅，太贵。依赖云端沙箱执行，网络受限的环境用起来尴尬。自动生成的 PR 质量忽高忽低，必须人工审查。官方文档部分页面国内访问受限，资料主要靠民间教程。</p></li></ul><h2 id="三、OpenClaw"><a href="#三、OpenClaw" class="headerlink" title="三、OpenClaw"></a>三、OpenClaw</h2><ul><li><strong>出品方</strong>：个人开发者 Peter Steinberger 发起，现由非营利组织 OpenClaw Foundation 主导。</li></ul><p>OpenClaw 这名字看着眼生，但说它的原名 Clawdbot，玩 AI 的人基本都听说过。吉祥物是一只太空龙虾，中文社区管部署它叫“养龙虾”，你们上篇应该见过这个梗。它的故事挺戏剧化，仓库 2025 年 11 月创建，2026 年 1 月突然爆火，然后 1 月 27 日凌晨收到 Anthropic 的商标律师函，说 Clawdbot 和 Claude 太像，当天紧急改名 Moltbot，1 月 30 日正式定名 OpenClaw。现在 GitHub 上 38.5 万 star、8 万 fork，是这七款里星数最高的，也是全球开源项目里数得着的顶流。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：MIT 协议开源。</li></ul><p>TypeScript 写的。它能真正操作你的电脑，管理文件、控制浏览器、发消息、写代码，还能通过 WhatsApp、Telegram、Discord、微信这些渠道手机远程指挥它干活，装到 VPS 上就能 7×24 小时在线。</p><ul><li><strong>是否支持第三方API</strong>：支持。</li></ul><p>第三方 API 支持非常开放，Anthropic、OpenAI、Google、阿里云百炼都能接，还支持 vLLM、Ollama 这些本地模型，想接 DeepSeek、GLM 也有现成路子。</p><ul><li><strong>运行形态</strong>：命令行加 Web 控制台，能操作本机，也能手机远程指挥。</li></ul><p>CLI 是主形态，配套有 Windows、macOS 的应用和手机 App，消息渠道能接 WhatsApp、Telegram、Discord、微信等 30 多个。</p><ul><li><strong>安装难易程度</strong>：中等。</li></ul><p>官方有一键安装脚本，但托管在海外域名，国内网络可能慢，好在中文社区做了镜像站和一堆保姆级教程。配置模型要 API key，海外模型的 key 要海外支付，用国产模型或中转能解决。</p><ul><li><p><strong>优点</strong>：开源免费、本地部署、数据私密。是真的能干活，不是只会聊天。多平台接入，手机随时指挥。模型随便换，没有厂商锁定。一键脚本安装，对非开发者算友好。Skills 插件生态活跃，社区热度极高。</p></li><li><p><strong>缺点</strong>：依赖 Node.js 环境和命令行操作，纯小白有门槛。海外模型 API key 获取和付费麻烦，国内要折腾中转或国产模型。被商标律师函改名的事让一些人担心项目稳定性。Agent 有本机操作权限，误操作风险要自己把控，官方自己都说能力很强、风险也很大。官方文档以英文为主，中文资料比较碎。</p></li></ul><h2 id="四、Hermes"><a href="#四、Hermes" class="headerlink" title="四、Hermes"></a>四、Hermes</h2><ul><li><strong>出品方</strong>：Nous Research。</li></ul><p>Hermes 是 Nous Research 出的，一家美国 AI 研究机构，就是开源 Hermes 系列大模型那个团队。仓库 2025 年 7 月创建，2026 年 6 月推出官方桌面版，现在 GitHub 上 22.6 万 star。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：MIT 协议开源。</li></ul><p>Python 写的。它的定位是自托管的个人 AI Agent 框架，能力很全面，终端、浏览器、文件操作、定时任务、子 Agent 委派都有，还独有一个学习闭环，会自动沉淀技能、跨会话长期记忆，越用越懂你。</p><ul><li><strong>是否支持第三方API</strong>：支持。</li></ul><p>第三方 API 支持是七款里最夸张的，官方宣称 300 多个模型，DeepSeek、GLM、Kimi、MiniMax 这些国产的都在列，OpenRouter 上 200 多个模型随便换，还能接本地 Ollama、LM Studio，一条命令切换，没有任何厂商锁定。</p><ul><li><strong>运行形态</strong>：命令行为主，有桌面版，消息网关丰富。</li></ul><p>运行形态核心是命令行，桌面版出来后友好多了，消息网关可以接 Telegram、微信、飞书、企业微信这些，手机遥控很方便。</p><ul><li><strong>安装难易程度</strong>：中等。</li></ul><p>官方安装脚本走 curl 管道，国内网络不稳，中文社区做了加速镜像，模型用国产 API 就行，不需要海外支付，整体比 OpenClaw 稍友好一点。</p><ul><li><p><strong>优点</strong>：开源免费、自托管、数据不出本机。学习闭环是独门绝技，越用越聪明。模型随便切换，支持国产和本地模型。消息网关多，手机遥控方便。能力全面，轻量，官方说 5 美元的 VPS 就能跑长期在线。</p></li><li><p><strong>缺点</strong>：默认还是命令行，对小白不友好，桌面版 2026 年 6 月才出。官方文档英文为主，中文靠社区维护。国内官方安装链路不稳，要用社区镜像。功能配置项多，上手学习成本偏高。自主执行工具有安全边界问题，权限要自己配。</p></li></ul><h2 id="五、WorkBuddy"><a href="#五、WorkBuddy" class="headerlink" title="五、WorkBuddy"></a>五、WorkBuddy</h2><ul><li><strong>出品方</strong>：腾讯云。</li></ul><p>WorkBuddy 是腾讯云出的，和腾讯的代码工具 CodeBuddy 同属一个产品家族。2026 年 1 月内部开放体验，2 月开放公测申请，3 月 13 日正式商用上线。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：闭源商业产品。</li></ul><p>但这个不重要，因为它面向的压根不是程序员，而是不会写代码的普通职场人。口号是“AI Agent 办公新范式”，你直接用大白话交代任务，它就能读写本地文件、编辑 Excel 和 Word、批量重命名压缩、自动出图表做 PPT，纯自然语言操作，零代码门槛。</p><ul><li><strong>是否支持第三方API</strong>：支持。</li></ul><p>内置混元、DeepSeek、Kimi、GLM 这些主流模型，也能填 Base URL 和 Key 接任意 OpenAI 兼容接口，还支持 Ollama 本地模型。</p><ul><li><strong>运行形态</strong>：桌面应用加手机 App，有云端托管。</li></ul><p>Windows、macOS 桌面应用是主形态，还有 iOS、Android、鸿蒙三端 App 和微信小程序，最关键的是有云端任务托管，关掉客户端任务还能继续跑，手机微信发指令就能远程遥控电脑干活。</p><ul><li><strong>安装难易程度</strong>：容易。</li></ul><p>官网下载安装包，微信或 QQ 扫码登录，国内直连不用翻墙，新用户送免费体验积分。付费是积分制，用完了可以买加量包，或者订个人版套餐，标准版一个月大概 4000 积分。</p><ul><li><p><strong>优点</strong>：真能动手干活，不是只会聊天，直接编辑文件、出图表做 PPT。纯自然语言、零代码门槛，就是给 HR、运营、行政、产品这些非技术岗位设计的。多模型自由切换，还有 100 多个预置领域专家和 SkillHub 技能市场。云端 7×24 托管加远程遥控，通勤出差都能跟进。多 Agent 并行协同，团队流程可以沉淀复用。腾讯系出品，安全合规和权限控制做得好，企业接受度高。</p></li><li><p><strong>缺点</strong>：复杂任务容易理解跑偏，需求模糊、多文件嵌套的逻辑经常执行结果不符合预期。执行不够稳定，大文件处理慢、Excel 复杂公式容易崩、多步骤任务会中途断掉。积分制消耗快，免费额度很快就用完，不充值没法重度使用。超复杂的业务逻辑和专业决策做不了，只能干标准化体力活。本地文件操作有权限风险，指令写错可能删错文件。PPT 和设计类能力较弱，排版丑，只能当快速草稿用。</p></li></ul><h2 id="六、ZCode"><a href="#六、ZCode" class="headerlink" title="六、ZCode"></a>六、ZCode</h2><ul><li><strong>出品方</strong>：智谱 AI。</li></ul><p>ZCode 是智谱 AI 出的，就是做 GLM 大模型那家国内公司。早期版本 2026 年初上线，2026 年 6 月 13 日发布 3.0 大版本，和开源旗舰模型 GLM-5.2 同一天发布，深度适配 GLM-5.2，中文社区直接叫它“国产版 Codex”。到现在 3.6.5，保持每周发版。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：应用层闭源，但适配的模型开源。</li></ul><p>它适配的 GLM-5.2 模型本身是开源的，MIT 协议，754B 参数、1M 上下文，登顶过代码盲测榜单，社区说的“开源”大多指模型。</p><ul><li><strong>是否支持第三方API</strong>：支持。</li></ul><p>官方有 GLM Coding Plan 订阅，也能自定义模型服务商，实测可以接 DeepSeek V4 这些。2.x 时代还能调度 Claude Code、Codex 的外部工具，3.0 起聚焦自研内核了。</p><ul><li><strong>运行形态</strong>：桌面应用。</li></ul><p>Windows、macOS、Linux 都有安装包，界面极简，IDE 加终端风格，改文件、跑命令、调工具都在一个界面里，还能 SSH 连远程服务器干活，长任务在远端跑不用守着。另有微信公众号移动端入口，不用单独装 App。</p><ul><li><strong>安装难易程度</strong>：容易。</li></ul><p>官网下载即装即用，手机号注册登录，国内直连，但免费额度有限，新用户送 GLM-5.2 体验，持续用要买 Coding Plan 或自备 API key。</p><ul><li><p><strong>优点</strong>：GLM-5.2 原生深度适配，1M 真实可用上下文能装下整个工程，长程任务稳定，中文场景和大代码库分析优势明显。界面极简、零学习成本，对话即执行。能一键安装 Claude Code、Codex 这些第三方编程工具并统一管理 API key。SSH 远程操作，长任务远端稳定执行。多模型切换方便，对比 Claude Code 能解决卡死问题。迭代极快，每周发版，定时任务、自动化、飞书机器人都在加。</p></li><li><p><strong>缺点</strong>：办公能力偏弱，写文档、做 PPT、搞汇报不是它的菜。免费额度有限，注册福利用完基本不够用，重度使用必须订阅或自备 key。后台 token 统计不准，记录用量和实际消耗对不上。有评测说它界面 1:1 复刻 Cursor，还列了三大硬伤。3.0 之前依赖调度第三方 CLI 工具，自研生态还在建设中。订阅价格不低，Pro 档大概 430 元一个月。</p></li></ul><h2 id="七、Trae"><a href="#七、Trae" class="headerlink" title="七、Trae"></a>七、Trae</h2><ul><li><strong>出品方</strong>：字节跳动。</li></ul><p>Trae 是字节跳动出的，2025 年初推出，是国内 AI 编程工具里普及度最高的之一。2026 年产品线升级成 TRAE Work，分 Work、Code、Design 几个模式，但核心还是 AI IDE。</p><ul><li><strong>是否开源</strong>：闭源商业软件。</li></ul><p>国内版长期免费，字节算力补贴，国际版有 Free 和 Pro 两档，Pro 大概 10 美元一个月。</p><ul><li><strong>是否支持第三方API</strong>：支持。</li></ul><p>设置里能配 API key 接豆包、OpenAI、Anthropic 这些，国内版内置豆包和 DeepSeek 系列免费无限用，国际版原生接 Claude、GPT、Gemini，注意 Claude 在国内港澳不可用。</p><ul><li><strong>运行形态</strong>：桌面 IDE。</li></ul><p>基于 VS Code 内核二次开发，能一键导入 VS Code、Cursor 的插件、设置和快捷键，迁移成本极低。核心功能是智能问答、Builder 自然语言生成完整项目和智能补全，Builder 模式说一句需求就能帮你建目录、写代码、装依赖、跑预览，对新手特别友好。</p><ul><li><strong>安装难易程度</strong>：最容易。</li></ul><p>官网下载安装包，双击安装一两分钟搞定，手机号或稀土掘金账号登录就能用，国内直连不用代理，内置国产模型免费，不用海外支付也不用碰命令行。</p><ul><li><p><strong>优点</strong>：国内直连、完全免费、全中文界面，不用魔法上网。内置豆包和 DeepSeek 模型免费无限调用，也支持自定义 key 接 Claude、GPT。基于 VS Code 内核，一键导入插件配置快捷键，迁移成本极低。Builder 模式用自然语言生成完整项目，新手友好。安装上手门槛最低，教程资源丰富。生态已经做大了，把 IDE、Agent、办公场景都打通了。</p></li><li><p><strong>缺点</strong>：模型能力天花板不如 Cursor、Claude Code，复杂任务表现有差距。国内版默认只有豆包、DeepSeek 这些国产模型，用 Claude、GPT 要自己配 key。国际版高级功能按 token 计费，免费档受限。闭源软件，插件生态不如 Cursor 丰富，深度定制受限。部分历史版本有稳定性和中文模型幻觉的问题反馈。</p></li></ul><h2 id="八、七款横向对比"><a href="#八、七款横向对比" class="headerlink" title="八、七款横向对比"></a>八、七款横向对比</h2><p>七款讲完了，信息有点多，我按上面的维度做了张对比图，一眼就能看明白。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-agents-table.webp" alt="七款主流AI Agent横向对比"></p><p>从图里能看出来，开源和模型自由这块，OpenClaw 和 Hermes 是最彻底的，MIT 协议，代码随便看，模型随便换。国产三款装起来最容易，扫码或手机号登录就能用。血统最正的 Claude Code 和 Codex，门槛也最高，账号、支付、网络三座大山。</p><h2 id="九、哪款最适合新手入门"><a href="#九、哪款最适合新手入门" class="headerlink" title="九、哪款最适合新手入门"></a>九、哪款最适合新手入门</h2><p>综合网上这么多反馈，我的结论分情况说。</p><p>如果你是完全不会写代码的普通人，就想让 AI 帮你干办公的活，处理文档、做表格、整理资料、生成 PPT，那 WorkBuddy 是最适合入门的。</p><p>它零代码门槛，扫码登录说人话就开工，国内直连不用翻墙，腾讯出品安全合规也放心，就是积分制要花钱，但入门体验是够的。</p><p>如果你想学编程、写代码，想让 AI 帮你写程序，那 Trae 是最适合入门的。下载即用、中文界面、免费无限用国产模型，Builder 模式说句话就生成整个项目，完全不用碰命令行，是国内新手学 AI 编程的第一站。等用熟了，再考虑要不要升级到 Claude Code、Codex 这些上限更高的工具。</p><p>如果你想玩开源、折腾自己部署、追求数据私密和模型自由，那从 Hermes 入手比 OpenClaw 稍微平缓一点，两者都是 MIT 开源，都能接国产模型，但都要会一点命令行，属于进阶新手的玩具。我对开源有一种执着，也比较喜欢折腾，所以我选了Hermes。</p><p>至于 Claude Code 和 Codex，我不建议纯小白一上来就碰。不是说它们不好，恰恰相反，它们是效率上限最高的，但门槛也最高，账号、支付、网络、命令行、提示词，哪一样对新手都不友好。等你在 Trae 或 ZCode 上练熟了，再来上手它们，会顺畅得多。</p><p>一句话总结：办公小白选 WorkBuddy，编程新手选 Trae，喜欢折腾的选 Hermes 或 OpenClaw，高手进阶选 Claude Code 或 Codex。</p><p>在选择AI agent时候，先想想自己的使用场景，然后自己真实地去体验一下，这样才能选择到最适合自己的AI助手。关于每个AI agent详细介绍以及安装方法，我将在后边的文章介绍。</p><p><strong>温馨提醒：以上这么多款agent，我只用过Claude cdoe和Hermes，其他agent的信息来源均来自其他网友反馈，评价可能具有一定主观性和信息的滞后性。</strong></p>]]>
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    <published>2026-08-06T13:30:00.000Z</published>
    <summary>从Claude Code、Codex、OpenClaw、Hermes、WorkBuddy、ZCode到Trae，七款主流AI Agent逐一盘点：出品方、开源与否、能否接第三方API、国内好不好装，结合网上真实反馈讲优缺点，最后给出新手入门建议。</summary>
    <title>盘点目前流行的AI Agent，哪个更适合新手入门？</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.219Z</updated>
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      <name>Sniper</name>
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      <![CDATA[<p>如果不持续学习，我都感觉自己快要被这个时代抛弃了。</p><p>之前很火的养龙虾，当我还没真正去了解并运用的时候，其他 AI Agent 像雨后春笋一般涌现，令人眼花缭乱。</p><p>看到这里很多人可能还不了解 AI Agent 和平时对话型 AI 的区别，我举一个简单的例子：</p><p><strong>AI Agent（人工智能代理）</strong>是一种能够感知环境、自主决策并执行动作的智能实体。与传统对话型 AI 系统不同，Agent 不仅能回答问题，还能主动完成一系列复杂任务。</p><p>我最先接触到 AI Agent 是 Claude Code，它为我解决了批量任务执行以及搭建属于自己的股票分析模型，后来我对这个 AI 助手有了更多想法，就是想尝试去跑一些定时任务。</p><p>无论是从业人员还是专注金融投资的人，每天起床都想知道隔夜的金融时事以及一些重要金融数据，虽然很多财经平台都有类似功能，但是那些资讯都是平台打包好的，并不是自己偏好的信息。</p><p>所以，我想让我的 AI Agent 能够每天早上都根据我自己的偏好去各大财经网站（例如华尔街日报、CNBC、路透以及纽约金融时报等）搜集相关金融数据和时事，然后对这些数据和事件进行解读，分析对个股和板块的影响，最后通过信息发送给我。</p><p>周末经过一天的倒腾，成品基本是我想要的样子，下边我简单分享一下搭建步骤。说明一下，我的 Hermes 是安装在云主机上（24 小时运行，能执行一些全天候任务）。</p><h2 id="前期准备"><a href="#前期准备" class="headerlink" title="前期准备"></a>前期准备</h2><ul><li>一台能 24 小时开机的电脑（或者云主机）</li><li>AI Agent</li><li>国产大模型 API</li></ul><h2 id="第一步：AI-Agent-的选择"><a href="#第一步：AI-Agent-的选择" class="headerlink" title="第一步：AI Agent 的选择"></a>第一步：AI Agent 的选择</h2><p>目前主流的 AI Agent 有很多，例如 openclaw、Claude Code、Codex、Hermes 等，我之前是使用 Claude Code，这几天出了一个关于阿里全面禁用 Claude Code 的新闻，基于数据安全原因，我也决定弃用 Claude Code。</p><p>最终我决定选择开源的 Hermes 作为我的 AI Agent，网络上戏称”养马”，选择 Hermes 我基于三个理由：</p><p>1、它的底层代码是放在 GitHub 开源的，有大神帮你审核把关，数据安全性不用考虑太多。</p><p>2、它有对话记忆功能，越用越懂你。</p><p>3、它能接入国产模型和主流的通信软件。</p><h2 id="第二步：安装-Hermes-Agent"><a href="#第二步：安装-Hermes-Agent" class="headerlink" title="第二步：安装 Hermes Agent"></a>第二步：安装 Hermes Agent</h2><p>进入 Hermes 的官网： <a href="https://hermes-agent.nousresearch.com/">https://hermes-agent.nousresearch.com/</a></p><p>根据自己的电脑系统选择合适的安装方法，目前 Hermes 已经支持客户端，对于不想敲代码的可以直接安装客户端，最方便的方法。</p><p>由于我的云主机是 Linux 系统，所以必须用命令行去安装，是有一定的技术门槛。网上也有一部分博主是用 Mac 系统电脑全天候开机去执行任务，这个就比较简单，买个苹果电脑就可以解决。</p><p>想要哪个方案，大家可以根据实际情况去选择。</p><p>至于安装步骤截图，大家可以参考网上科普技术的博主，而且我是通过命令行去安装和配置的，对于想直接用客户端去安装的读者参考意义也不大，其实直接安装客户端会更加方便。</p><h2 id="第三步：配置-AI-大模型"><a href="#第三步：配置-AI-大模型" class="headerlink" title="第三步：配置 AI 大模型"></a>第三步：配置 AI 大模型</h2><p>安装好 Hermes 了，这时还不能正式成为你的生产力工具，因为它只拥有了一个躯壳，还需要帮它装入一个能思考的大脑。</p><p>在国产大模型上，我尝试过 Kimi 和 Deepseek，网上评价这两是比较便宜的了，而且性价比高。在我使用了一段时间后，感觉价格 Deepseek 是比 Kimi 便宜和好用，周六跑了一天，大约消耗了 7.76 元。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-financial-news01.png" alt="DeepSeek平台"></p><p>获取 API 也比较简单，下面以 Deepseek 为例：</p><p>先进入 Deepseek 开放平台： <a href="https://platform.deepseek.com/sign_in">https://platform.deepseek.com/sign_in</a></p><p>用手机注册后，进入到上边的界面，充值没有最低门槛，我每次都是充值 10 元，差不多用完了再充值。充值完成后点击 API keys，然后生成一个 keys，这个 key 要保存好，因为只有在你生成时才能看到，忘记了就要重新生成。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-financial-news02.png" alt="DeepSeek API Keys"></p><p>无论是直接用客户端还是终端命令行去使用 Hermes，都需要填写 API，不懂如何填写的，也可以在网上找到详细教程，再不行，豆包都能解决。</p><h2 id="第四步：接入通信软件（以飞书为例）"><a href="#第四步：接入通信软件（以飞书为例）" class="headerlink" title="第四步：接入通信软件（以飞书为例）"></a>第四步：接入通信软件（以飞书为例）</h2><p>由于 Hermes 内置很多通信软件插件，所以连接起来也很方便。我使用飞书作为接收信息的软件。首先，飞书是官方 API，使用起来也放心，虽然也支持微信，但安全性有一定隐患，其次，飞书在国内网络环境使用不需要特殊处理，省心。</p><p>接入通信软件还有一个好处，就是可以直接在通信软件向 AI 下单命令：</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-financial-news03.png" alt="飞书机器人"></p><p>我是在终端安装的，所以如果需要配置链接通信软件，需要在终端输入：</p><figure class="highlight plaintext"><table><tr><td class="gutter"><pre><span class="line">1</span><br></pre></td><td class="code"><pre><span class="line">hermes gateway setup</span><br></pre></td></tr></table></figure><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-financial-news04.png" alt="终端配置"></p><p>输入 10，然后回车，选择第一个链接选项：<code>1. Scan QR code to create a new bot automatically (recommended)</code></p><p>然后把链接复制到手机，在手机打开链接然后授权就可以，这时你就在飞书创建了一个聊天机器人，这个机器人是直接链接 Hermes Agent，会推送一些定时任务或者在聊天窗口直接下达指令。</p><h2 id="第五步：创建-Skill"><a href="#第五步：创建-Skill" class="headerlink" title="第五步：创建 Skill"></a>第五步：创建 Skill</h2><p>现在万事俱备，只欠东风。</p><p>经过上边一番折腾，你基本上拥有了一个全天候 24 小时为你工作的 AI 助理，但这个助理还没有掌握任何技能，所以你还要输入一些提示词，让它去学习和掌握一些技能，使它更好地赋能你的工作。</p><p>目前，我训练它去掌握了一个叫”金融早报”的技能，每天早上 8 点，它会把隔夜相关金融资讯整合，然后根据我想要的内容进行整理，并通过飞书发送到我的手机。当然了，随着使用深入，我会训练它掌握更多技能去赋能自己的工作，后续我也会分享。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/ai-financial-news05.png" alt="金融早报效果"></p><p>为了测试这个技能，我让它在 7 月 4 日跑了一次，个人感觉还不错。</p><p>除了做金融知识科普，我还会写一些关于 AI 相关的内容。如果你觉得我的内容可以帮到你，不妨为文章点个赞和点个关注，谢谢支持。</p>]]>
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    <published>2026-08-03T02:35:00.000Z</published>
    <summary>用开源 Hermes Agent + DeepSeek 大模型 + 飞书，搭建一个每天早上自动搜集隔夜财经资讯、解读个股板块影响并推送到手机的 AI 财经新闻播报员，全过程手把手分享。</summary>
    <title>《金融人学AI系列》-如何用AI Agent搭建了一个财经新闻播报员</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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      <![CDATA[<h2 id="前言"><a href="#前言" class="headerlink" title="前言"></a>前言</h2><p>关注海外投资的朋友应该都注意到了，盈透证券（IBKR）这两年逐步收紧了开户政策，大陆身份开户如今往往需要提供海外居住证明，把不少朋友挡在了门外。</p><p>于是越来越多人把目光投向了另一家美国老牌券商——嘉信理财（Charles Schwab）。</p><p>如果你担忧自己香港券商某天不再好使，又或者是基于CRS的考虑，目前嘉信理财（Charles Schwab)都是一个不错的解决方案。</p><p><strong>声明：本文仅为经验分享，不构成任何投资建议，请根据自身情况独立决策。</strong></p><h2 id="嘉信理财简介"><a href="#嘉信理财简介" class="headerlink" title="嘉信理财简介"></a>嘉信理财简介</h2><p>嘉信理财由查尔斯·施瓦布（Charles R. Schwab）于 1971 年在美国旧金山创立，是一家同时经营证券经纪和银行业务的综合金融服务公司，股票代码 SCHW，在纽交所上市，也是标普 100 和标普 500 的成分股。</p><p>关于嘉信理财的几个关键信息：</p><ul><li><strong>体量</strong>：2025 财年客户资产（AUM）约 11.9 万亿美元，营收 239 亿美元，员工超 3 万人，全美约 380 家线下网点——是目前美国最大的零售券商之一。</li><li><strong>收购 TD Ameritrade</strong>：2020 年 10 月嘉信完成了对德美利证券（TD Ameritrade）约 260 亿美元的收购，原 TD 的账户在 2024 年 5 月前全部迁移完毕，TD 的旗舰交易平台 thinkorswim 也随之并入嘉信，免费提供给所有客户使用。</li><li><strong>折扣券商鼻祖</strong>：1975 年美国证监会放开佣金管制后，嘉信是最早一批把交易佣金打下来的折扣券商；2019 年 10 月它又率先宣布取消线上股票和 ETF 交易佣金，直接引发了全行业的价格战，美股正式进入零佣金时代。</li></ul><h2 id="嘉信理财的优势"><a href="#嘉信理财的优势" class="headerlink" title="嘉信理财的优势"></a>嘉信理财的优势</h2><p><strong>1. 纯美券商，零佣金</strong></p><p>股票、ETF 线上交易佣金为 $0，期权每张收 $0.65。官方定价页明确写着 “No account or trade minimums”——没有账户最低门槛，也没有交易最低门槛，对普通投资者非常友好。</p><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/charles-schwab02.png" alt="嘉信理财官网定价页"></p><p><strong>2. 安全性有保障</strong></p><p>嘉信是美国 FINRA 和 SEC 的注册会员，旗下券商 Charles Schwab &amp; Co., Inc. 是 SIPC 成员，账户享受最高 50 万美元（含 25 万美元现金）的证券投资者保护，此外还有额外购买的商业保险。作为美国最大券商之一，破产风险极低。</p><p><strong>3. 顶级交易软件免费送</strong></p><p>收购 TD Ameritrade 后，原 TD 的看家产品 thinkorswim 现在对嘉信所有客户免费开放。这是很多专业交易者公认的顶级平台，图表、策略、期权分析功能一应俱全，白送不用白不用。</p><p><strong>4. 中文客服到位</strong></p><p>嘉信设有华语服务专线，大陆用户可直接拨打 400-120-6217，国际用户可拨打官方华语专线 +1-415-667-8400，开户、入金、税务问题都能用中文沟通，对英文不好的朋友很友好。</p><h2 id="开户前准备"><a href="#开户前准备" class="headerlink" title="开户前准备"></a>开户前准备</h2><p><img src="https://cdn.haobinc.eu.org/gh/bennie19890816/img@main/img/charles-schwab01.png" alt="嘉信理财官方国际站开户入口"></p><p>因为流程较长且是英文界面，建议先把材料备齐再动手：</p><ol><li><strong>有效护照</strong>：最推荐用护照开户，信息页拍清楚。理论上身份证也可以（证件类型选 Other government ID），但通过率不如护照稳妥。</li><li><strong>地址证明</strong>：信用卡账单、银行账单、水电煤账单都可以，国内地址、中文内容即可。注意：不少人反馈信用卡账单容易被拒，<strong>优先用水电煤账单</strong>，地址必须和申请表里填写的一致。</li><li><strong>国外邮箱</strong>：推荐 Gmail、iCloud 等海外邮箱，避免收不到验证邮件。</li><li><strong>能收境外短信的手机号</strong>：由于国内反诈机制，运营商默认关闭了境外短信功能，国内号码很可能收不到验证码。<strong>建议准备一个境外手机号</strong>（香港、澳门、马来西亚等地的卡都行）。</li></ol><h2 id="开户详细流程"><a href="#开户详细流程" class="headerlink" title="开户详细流程"></a>开户详细流程</h2><p>由于嘉信理财我已经开了好几年，所以没有一步步的演示截图，但整体上开户是不难的，大家根据下面的步骤去做也能开出来。</p><p>开户入口只有一个，认准官方国际站：</p><p><strong><a href="https://international.schwab.com/open-account-intro">https://international.schwab.com/open-account-intro</a></strong></p><p><strong>重要提醒：一定要在”国际站”开户！</strong> 主站 schwab.com 只面向美国身份，香港站也不建议使用。国际站进入后页面顶部有地区选择器，选择「China」即可，后续页面会自动适配。</p><p>整体流程如下，我一步步拆开讲：</p><h3 id="第-1-步：选择地区与账户类型"><a href="#第-1-步：选择地区与账户类型" class="headerlink" title="第 1 步：选择地区与账户类型"></a>第 1 步：选择地区与账户类型</h3><p>进入开户页后选择地区「China」，然后在账户类型中选择「Individual Account」（个人账户），点击 Continue。</p><h3 id="第-2-步：确认开户说明"><a href="#第-2-步：确认开户说明" class="headerlink" title="第 2 步：确认开户说明"></a>第 2 步：确认开户说明</h3><p>页面会列出开立国际账户的说明：目前<strong>无月管理费、无最低金额门槛</strong>，需要准备非美国地址、护照或身份证，部分情况会要求提供工作证明。</p><h3 id="第-3-步：填写个人信息"><a href="#第-3-步：填写个人信息" class="headerlink" title="第 3 步：填写个人信息"></a>第 3 步：填写个人信息</h3><p>按护照信息如实填写，<strong>全部使用英文</strong>，姓名、出生日期必须与护照完全一致。填完点 Continue。</p><h3 id="第-4-步：证件与邮箱验证"><a href="#第-4-步：证件与邮箱验证" class="headerlink" title="第 4 步：证件与邮箱验证"></a>第 4 步：证件与邮箱验证</h3><p>证件类型选择 Passport 并填写护照信息，然后输入邮箱收到的验证码完成验证。</p><h3 id="第-5-步：设置登录账号"><a href="#第-5-步：设置登录账号" class="headerlink" title="第 5 步：设置登录账号"></a>第 5 步：设置登录账号</h3><p>设置登录名和密码，务必妥善保存。之后填写居住地址，同样用英文（地名用拼音），街道门牌号写不下的拆到 Address 2、3 行。<strong>这里填的地址必须和后面上传的地址证明一致</strong>，否则会审核失败。</p><h3 id="第-6-步：账户功能设置"><a href="#第-6-步：账户功能设置" class="headerlink" title="第 6 步：账户功能设置"></a>第 6 步：账户功能设置</h3><ul><li>紧急联系人：按需填写，也可以直接跳过，后续可补。</li><li>开户目的：选「General purposes」（一般用途）；资金来源：一般选工资收入。</li><li>工作信息：如实选择 Employed（在职）&#x2F; Self Employed（自雇）&#x2F; Student（学生）等。</li><li>是否上市公司高管或证券从业人员：一般人选 No。</li><li>无纸化设置：全部勾选，避免美国信件寄到国内。</li><li><strong>账户功能：Margin（融资）、Option Trading（期权）、thinkorswim 建议全部选 Yes</strong>。嘉信开户后再想升级权限非常麻烦，一次开齐最省事。期权级别建议选第 2 或第 3 档，最高档很难通过。</li><li>资产状况与交易经验：如实填写。如果条件一般，可以参考常见经验值：总资产净值约 20 万美元、流动资产约 10 万美元、年收入约 5 万美元、6 年投资经验、年交易 70-100 笔——量级接近通常就能通过。</li></ul><h3 id="第-7-步：确认协议"><a href="#第-7-步：确认协议" class="headerlink" title="第 7 步：确认协议"></a>第 7 步：确认协议</h3><p>逐项勾选协议，其中专业交易者身份选择「Nonprofessional」（非专业）。这里的”专业”指在美股相关金融机构任职的人员，不是”炒股厉害”的意思。</p><h3 id="第-8-步：上传证件材料"><a href="#第-8-步：上传证件材料" class="headerlink" title="第 8 步：上传证件材料"></a>第 8 步：上传证件材料</h3><p>上传两份材料：<strong>护照照片页</strong>和<strong>地址证明</strong>。这里有个大坑：<strong>上传的文件名不能包含中文</strong>，否则会上传失败，务必先把文件重命名为英文名。提交后进入机器审核阶段，通常数日到两周出结果，留意邮箱。</p><h3 id="第-9-步：填写-W-8BEN-税务表"><a href="#第-9-步：填写-W-8BEN-税务表" class="headerlink" title="第 9 步：填写 W-8BEN 税务表"></a>第 9 步：填写 W-8BEN 税务表</h3><p>提交审核后，建议立刻在页面里找到「Complete Form W-8BEN」入口把它填完。这一步自带中文界面，流程较长但耐心操作即可。非美国税务居民填写 W-8BEN 后，**股息预扣税从默认的 30% 降到中美税收协定规定的 10%**，股票买卖的资本利得非居民一般无需缴纳美国资本利得税。该表通常每 3 年需更新一次。</p><h2 id="入金方式"><a href="#入金方式" class="headerlink" title="入金方式"></a>入金方式</h2><p>账户审核通过后即可入金激活，主要有三种方式：</p><p><strong>1. 美国银行卡（ACH）</strong><br>如果你有美国银行账户，绑定后直接 ACH 转账即可，最方便，通常免费。</p><p><strong>2. 香港银行卡电汇</strong><br>大陆朋友最常用的方式。嘉信在香港花旗银行设有收款账户，<strong>可以直接汇港币，到账后自动兑换成美元</strong>，也支持 FPS 转数快。汇款信息如下（以官网最新说明为准）：</p><table><thead><tr><th>项目</th><th>内容</th></tr></thead><tbody><tr><td>收款银行</td><td>Citibank N.A., Hong Kong（香港花旗银行）</td></tr><tr><td>SWIFT ID</td><td>CITIHKHX</td></tr><tr><td>Bank Code</td><td>006</td></tr><tr><td>Branch Code</td><td>391</td></tr><tr><td>Account Number</td><td>62286838</td></tr><tr><td>Account Name</td><td>Charles Schwab &amp; Co., Inc.</td></tr><tr><td>收款行地址</td><td>3 Garden Road, Central, Hong Kong</td></tr><tr><td>汇款备注</td><td>Schwab 账户号（8 位）+ 账户登记姓名（与账户一致）</td></tr></tbody></table><p><strong>此信息仅作参考，需要你时刻关注官网最新的收款账户变化!!!!!!!!</strong></p><p><strong>3. Wise 入金</strong><br>没有港卡的话，可以用 Wise 作为中转，把人民币换成美元后转入嘉信，注意 Wise 有兑换手续费。</p><p>补充一点：嘉信虽然取消了最低开户门槛，但<strong>建议首次至少入金 1000 美元</strong>并保持账户活跃，长期空账户有一定被关闭的风险。</p><h2 id="嘉信理财账户的几个不足"><a href="#嘉信理财账户的几个不足" class="headerlink" title="嘉信理财账户的几个不足"></a>嘉信理财账户的几个不足</h2><ul><li><strong>只有美股市场</strong>：嘉信只提供美股（含期权、美债、共同基金等美国市场产品），没有港股、A 股，想要全球配置需要搭配其他券商。</li><li><strong>大陆身份拿不到 Debit 卡</strong>：嘉信的借记卡仅面向美国居民，大陆用户无法申请。网上有人用投机取巧的方式弄卡，被发现了直接封号，得不偿失，不建议尝试。</li><li><strong>入金有一定门槛</strong>：没有美国银行卡的话，需要通过港卡电汇或 Wise 入金，稍后详细讲。</li><li><strong>融资利率偏高</strong>：如果想加杠杆，嘉信的融资利率相比盈透等券商没有优势。</li><li><strong>开户流程偏繁琐</strong>：全英文界面，步骤较多，但跟着本文走一遍并不难。</li></ul><h2 id="常见问题"><a href="#常见问题" class="headerlink" title="常见问题"></a>常见问题</h2><p><strong>Q：审核一般要多久？</strong><br>A：大多数情况数日到两周，高峰期可能更久，耐心等邮件通知即可。</p><p><strong>Q：没有护照，只有身份证能开吗？</strong><br>A：可以尝试，证件类型选 Other government ID，但通过率不如护照，建议优先办护照。</p><p><strong>Q：地址证明用信用卡账单行不行？</strong><br>A：有成功案例但被拒的反馈也不少，建议优先使用水电煤账单或银行对账单，地址必须与申请表一致。</p><p><strong>Q：出金方便吗？</strong><br>A：可以电汇回港卡或 Wise，出金按官方规则收取相应手续费，建议入金前先了解清楚。关于出金，我之前专门写过一篇《嘉信理财免费电汇出金的方法｜可免手续费提取美金到香港和新加坡账户》，实测可以免手续费提现，有需要的可以参考：<a href="https://haobin.org/archives/charles-schwab-withdrawal/">https://haobin.org/archives/charles-schwab-withdrawal/</a></p><h2 id="结语"><a href="#结语" class="headerlink" title="结语"></a>结语</h2><p>嘉信理财作为美国最大的零售券商之一，零佣金、无门槛、中文客服、安全可靠，加上盈透收紧政策的大背景，确实是大陆投资者美股开户的一个优质选择。开户过程虽然步骤多，但按本文一步步来，基本都能顺利通过。</p><p>最后再次提醒：<strong>投资有风险，入市需谨慎，本文不构成投资建议。</strong></p><hr><p><strong>参考资料：</strong></p><ul><li>嘉信理财官方国际站开户入口：<a href="https://international.schwab.com/open-account-intro">https://international.schwab.com/open-account-intro</a></li><li>嘉信理财华语服务页：<a href="https://www.schwab.com/chinese">https://www.schwab.com/chinese</a></li><li>嘉信理财定价页：<a href="https://www.schwab.com/pricing">https://www.schwab.com/pricing</a></li><li>Charles Schwab Corporation - Wikipedia：<a href="https://en.wikipedia.org/wiki/Charles_Schwab_Corporation">https://en.wikipedia.org/wiki/Charles_Schwab_Corporation</a></li></ul>]]>
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    <published>2026-08-01T09:12:35.000Z</published>
    <summary>2026年大陆身份开通嘉信理财（Charles Schwab）最新教程：纯美券商、股票ETF零佣金、无最低门槛，从开户准备、全流程操作、W-8BEN税务到入金激活一篇文章讲透。</summary>
    <title>2026年大陆身份开通嘉信理财的最新教程|纯美券商|零佣金</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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    <author>
      <name>Sniper</name>
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    <category term="投资技巧" scheme="https://haobin.org/tags/%E6%8A%95%E8%B5%84%E6%8A%80%E5%B7%A7/"/>
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      <![CDATA[<p>相对估值指标是通过比较目标公司与可比公司或历史数据的价格倍数，评估股票或企业估值高低的分析工具。下边介绍几个常用的相对估值指标。</p><hr><h2 id="📊-一、市净率（PB）"><a href="#📊-一、市净率（PB）" class="headerlink" title="📊 一、市净率（PB）"></a>📊 一、市净率（PB）</h2><p>市净率，全称”市净率倍数”（Price-to-Book Ratio），反映的是股票价格与企业账面净资产之间的关系。</p><p>计算公式：市净率（PB）&#x3D; 股价 ÷ 每股净资产</p><p><strong>举个例子：</strong> 某企业股价15元，每股净资产是10元，市净率就是1.5倍。意味着你花了1.5元，对应企业1元账面净资产。</p><blockquote><p>⚠️ 净资产是财务报表上的数字，是”历史成本”概念，和资产现在的市场价值可能有差距。</p></blockquote><p>不同行业的市净率天然不一样。银行股市净率通常在1倍上下波动，而轻资产的互联网企业市净率可能高达5-10倍，这反映的是行业资产结构差异，不可直接跨行业对比估值高低。</p><p>市净率更适合 **”重资产行业”**——银行、地产、钢铁、煤炭这类资产规模大且可量化的行业，对于轻资产的科技企业来说，账面净资产参考意义有限。</p><hr><h2 id="📊-二、市销率（PS）"><a href="#📊-二、市销率（PS）" class="headerlink" title="📊 二、市销率（PS）"></a>📊 二、市销率（PS）</h2><p>市销率，全称”市销率倍数”（Price-to-Sales Ratio），反映的是股票价格与企业营业收入之间的关系。</p><p>计算公式：市销率（PS）&#x3D; 企业总市值 ÷ 年度营业收入<br>（或：单股股价 ÷ 每股营业收入）</p><p><strong>举个例子：</strong> 某企业总市值200亿元，年度营收100亿元，对应市销率为2倍，意味着市场给予企业每1元营业收入2元的市值定价。</p><p>市销率观测的是营业收入而非利润，适合 <strong>营收增长快但尚未盈利</strong> 的企业，这类标的无法通过市盈率开展有效估值分析。</p><p>市销率特别适合分析互联网企业、SaaS企业、生物医药等暂时亏损但营收高速增长的企业。对于传统盈利稳定的制造业企业，市销率的参考价值不如市盈率。</p><blockquote><p>⚠️ 营收不等同于利润。一家企业卖了很多东西，但每笔都在亏钱，营收越高反而亏得越多。所以市销率一定要结合毛利率、净利率一起验证，单独依靠市销率无法判断企业的盈利能力。</p></blockquote><hr><h2 id="📊-三、市盈率（PE）"><a href="#📊-三、市盈率（PE）" class="headerlink" title="📊 三、市盈率（PE）"></a>📊 三、市盈率（PE）</h2><p>市盈率，全称”市盈率倍数”（Price-to-Earnings Ratio），反映的是股票当前价格与企业盈利能力之间的关系。</p><p>计算公式：市盈率（PE）&#x3D; 股价 ÷ 每股收益（EPS）</p><p><strong>举个例子：</strong> 某企业股价20元，去年每股赚了1元，市盈率就是20倍。如果企业利润保持当前水平且全部分配给股东，理论上需要20年通过利润收回投入。</p><p>不过现实中没有企业会这样做，利润也在不断变化。市盈率更多是反映市场对这家企业未来盈利能力的预期，市场预期越高，通常愿意给予更高市盈率估值。</p><p>市盈率 <strong>不存在绝对的高低优劣之分</strong>，评判标准需结合分析维度综合判定：</p><ul><li><strong>市盈率较低</strong>：可能反映市场对该企业盈利前景的预期偏保守，也可能是企业处于成熟期、增长空间有限。</li><li><strong>市盈率较高</strong>：可能反映市场对该企业未来增长有较高期待，但也可能意味着价格里已经包含了较多乐观预期。</li></ul><p>不同行业的市盈率水平也有差异。科技企业50倍可能算正常范围，但同样50倍放在银行股上就不常见了，所以市盈率本身没有”多少倍算好”的统一标准。</p><blockquote><p>⚠️ 市盈率用的是”过去的利润”（静态PE）或者”预测的利润”（动态PE），利润本身可能会变化。当一家企业利润大幅下滑，市盈率瞬间变高，该现象并非由股价上涨导致，多为盈利规模收缩。</p></blockquote><p>市盈率是理解股票估值最基础的切入点，它反映的是”市场为每一块钱利润愿意出多少钱”。价格高还是低，要看和谁比、在什么行业、利润是否可持续，不存在统一的市盈率高低标准，估值高低必须结合行业赛道、企业增速、盈利稳定性综合判断。</p><hr><h2 id="📊-四、市盈增长比率（PEG）"><a href="#📊-四、市盈增长比率（PEG）" class="headerlink" title="📊 四、市盈增长比率（PEG）"></a>📊 四、市盈增长比率（PEG）</h2><p>PEG，全称”市盈率相对盈利增长比率”（Price&#x2F;Earnings-to-Growth Ratio），是将市盈率和公司盈利增速结合看的一个估值指标。</p><p>公式：PEG &#x3D; 市盈率（PE）÷ 未来预期盈利增速（%）</p><p><strong>举个例子：</strong> 某公司市盈率30倍，市场预期未来几年盈利增速约30%，PEG就是1。有的观点认为，PEG≈1意味着估值和增速大致匹配。</p><blockquote><p>⚠️ PEG里用到的是”预期增速”，是分析师的预测而非历史数据，而预测可能有偏差。</p></blockquote><p><strong>PEG高好还是低好？</strong></p><ul><li><strong>PEG &lt; 1</strong>：可能反映公司估值相对于其增速偏低，也可能是市场对其增长的持续性有顾虑。</li><li><strong>PEG &gt; 1</strong>：可能反映估值已反映了较高增长预期，也可能是增速将进入放缓阶段。</li><li><strong>PEG &gt; 2</strong>：通常被认为估值偏高，但在某些高景气赛道，市场愿意给更高溢价。</li></ul><blockquote><p>⚠️ PEG的前提是假设公司未来几年能保持稳定的增长。对于盈利波动大、周期性强或者增速不稳定的公司，这个指标的参考价值有限。</p></blockquote><p>此外，PEG的核心是”增速”，但这个增速来自分析师预测，而预测可能高估也可能低估。一家公司当前PEG看着便宜，但如果未来增速不及预期，PEG会瞬间变贵。</p><p>另一个常见的误区是把PEG当”越低越好”用。PEG很低可能反映的是市场看到了你没看到的问题，比如增速的可持续性存疑、行业竞争加剧等。</p><hr><h2 id="📊-五、净资产收益率（ROE）"><a href="#📊-五、净资产收益率（ROE）" class="headerlink" title="📊 五、净资产收益率（ROE）"></a>📊 五、净资产收益率（ROE）</h2><p>净资产收益率，全称”净资产收益率”（Return on Equity，简称ROE），反映的是企业用股东投入的资金创造利润的效率。</p><p>计算公式：ROE &#x3D; 净利润 ÷ 净资产 × 100%</p><p><strong>举个例子：</strong> 某企业净资产100亿元，一年净利润15亿元，ROE为15%。意味着股东每投入1块钱，企业一年创造0.15元净利润。</p><ul><li><strong>ROE较高</strong>：可能反映企业盈利能力强，能高效利用股东资金创造利润。</li><li><strong>ROE较低</strong>：可能反映企业资产利用效率偏低，或处于行业低谷期。</li></ul><p>长期维持15%以上ROE的企业，通常被认为有较强的竞争优势。但短期ROE大幅升高不代表企业在改善——若是变卖资产带来的一次性收入，是不具备可持续性的。</p><h3 id="📈-ROE怎么看？"><a href="#📈-ROE怎么看？" class="headerlink" title="📈 ROE怎么看？"></a>📈 ROE怎么看？</h3><p><strong>① 纵向趋势</strong>：梳理一家企业过去5-10年ROE的变化，是持续提升还是在走低？稳定的高ROE比短期爆发更有参考价值。</p><p><strong>② 横向对比</strong>：同一行业中，对比不同企业的ROE水平。长期高于行业平均的企业，可能具有某种竞争优势。</p><p><strong>③ 拆解来源</strong>：ROE的驱动力是什么？</p><ul><li>高利润率（产品有竞争力）</li><li>高周转率（经营效率高）</li><li>高杠杆（负债经营）</li></ul><p>不同驱动力的ROE，企业盈利质量完全不同。</p><blockquote><p>⚠️ 杠杆可以”放大”ROE。同样是15%的ROE，一家企业资产负债率30%，另一家资产负债率80%，资产负债率30%的企业经营安全性明显优于资产负债率80%的企业。</p></blockquote><p>所以ROE不能依靠一个数字高低判断，还要综合多重维度：利润的可持续性、杠杆水平、行业特征。</p><hr><h2 id="结语"><a href="#结语" class="headerlink" title="结语"></a>结语</h2><p>任何的估值指标都有其优势及局限性，最科学的方法是选择几个合适的估值指标进行<strong>多重验证</strong>。</p>]]>
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    <published>2026-07-21T05:18:29.000Z</published>
    <summary>介绍市净率（PB）、市销率（PS）等常用相对估值指标的计算方法与适用行业，通过价格倍数对比判断股票估值高低。</summary>
    <title>介绍几个我常用的相对估值指标</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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      <name>Sniper</name>
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    <category term="投资技巧" scheme="https://haobin.org/tags/%E6%8A%95%E8%B5%84%E6%8A%80%E5%B7%A7/"/>
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      <![CDATA[<p>随着国内资本市场逐渐成熟，出现了很多跟踪各种指数的ETF基金，跟我十年前从业的时候真是没法比。</p><p>投资工具多样性一方面可以更好地满足群众的投资需求，另一方面也间接给刚涉足投资的新手增加了不少的学习成本。</p><p>经常有朋友问我：”我想开始定投指数基金，但一打开APP看到一堆名字——沪深300、中证500、中证白酒、半导体ETF……到底选哪个？”</p><p>这个问题背后，其实是一个更基础的概念：<strong>宽基指数</strong>和<strong>窄基指数</strong>的区别。今天我们就来把这件事彻底讲清楚。</p><h2 id="一、宽基指数：买的是”整个市场”"><a href="#一、宽基指数：买的是”整个市场”" class="headerlink" title="一、宽基指数：买的是”整个市场”"></a>一、宽基指数：买的是”整个市场”</h2><p>宽基指数是指覆盖多个行业、包含大量成分股的指数，反映整个市场或大板块的整体表现。</p><h3 id="常见的宽基指数"><a href="#常见的宽基指数" class="headerlink" title="常见的宽基指数"></a>常见的宽基指数</h3><p><strong>大盘指数（偏稳健）</strong></p><ul><li><strong>上证50</strong>：沪市市值流动性前50只超大盘股，金融、石油权重极高，股息稳定、波动最小</li><li><strong>沪深300</strong>：沪深两市前300家龙头，覆盖全行业，A股大盘整体风向标，新手底仓首选</li><li><strong>中证A500</strong>：对标美股标普500，全市场均衡选股、行业分散，近年热门</li></ul><p><strong>中小盘成长（弹性更大、波动更高）</strong></p><ul><li><strong>中证500</strong>：剔除沪深300后第301-800名中盘股，牛市爆发力强</li><li><strong>中证1000</strong>：第801-1800名小盘股，专精特新企业集中</li><li><strong>创业板指</strong>：创业板市值大、流动性好的100家公司，偏科技创新</li><li><strong>科创50</strong>：科创板头部50家硬科技企业，波动和回撤更大</li></ul><p>宽基的核心优势在于分散度。沪深300单只股票的权重上限是10%，一个行业跌了，另一个行业可能在涨，天然存在一定的对冲效果。</p><p>但有一点需要注意：宽基只能分散个股和行业风险，不能分散系统性风险。当整个市场下行时，宽基也会跟着回落——2008年金融危机、2015年A股大幅波动期间，即使是沪深300这样的宽基也出现了显著回撤。</p><h2 id="二、窄基指数：押注一个方向"><a href="#二、窄基指数：押注一个方向" class="headerlink" title="二、窄基指数：押注一个方向"></a>二、窄基指数：押注一个方向</h2><p>窄基指数聚焦于某个特定行业、主题或投资风格的指数。它不追求”大而全”，而是”专而精”。</p><p><strong>常见的窄基指数：</strong></p><ul><li>中证白酒指数：只投白酒行业的上市公司</li><li>国证半导体芯片指数：聚焦芯片产业链</li><li>中证新能源车指数：覆盖电动车产业链上下游</li><li>中证红利指数：按股息率筛选高分红公司（策略型窄基）</li></ul><p>窄基的逻辑是：如果你对某个行业或主题的长期趋势有独立判断，可以通过窄基指数集中参与。</p><p>但反过来，行业集中的代价也很明显——行业遇到政策调整、技术路线变化或景气度下行时，整个指数可能同步受到较大影响。比如2021年之后的中概互联网指数、教育行业相关指数，都经历了行业级别的深度调整。</p><h2 id="三、宽基-vs-窄基：核心差异"><a href="#三、宽基-vs-窄基：核心差异" class="headerlink" title="三、宽基 vs 窄基：核心差异"></a>三、宽基 vs 窄基：核心差异</h2><p><strong>① 覆盖范围</strong><br>宽基横跨多个行业，窄基聚焦单一行业或主题。</p><p><strong>② 波动特征</strong><br>宽基波动相对平缓，窄基波动更剧烈。行业利好时窄基弹性更强，行业承压时窄基回撤也更深。</p><p><strong>③ 投资门槛</strong><br>宽基对投资者的行业判断能力要求较低，买的是”市场平均”。窄基则要求你对行业逻辑、景气周期、政策环境有一定理解。</p><p><strong>④ 适合的角色</strong><br>宽基更适合做底仓配置，窄基更适合做卫星配置。</p><h2 id="四、不同人群怎么选？"><a href="#四、不同人群怎么选？" class="headerlink" title="四、不同人群怎么选？"></a>四、不同人群怎么选？</h2><p><strong>刚开始接触指数基金的朋友</strong><br>建议从宽基入手。沪深300、中证A500这类产品流动性好、信息透明、理解门槛低。先让资金跑起来，边定投边学习，这是比较务实的路径。</p><p><strong>对某个行业有了解、想增加弹性的朋友</strong><br>可以在宽基底仓的基础上，用不超过总资金一定比例配置自己了解的行业窄基。比如你在新能源行业工作，对产业链上下游比较熟悉，那么适当参与新能源车指数可能是在你的”能力圈”内行事。</p><h2 id="五、写在最后"><a href="#五、写在最后" class="headerlink" title="五、写在最后"></a>五、写在最后</h2><p>宽基和窄基本质上不是”谁更好”的问题，而是”哪个更适合你当前阶段”的问题。</p><p>宽基分散了行业和个股风险，用弹性换平稳，适合作为长期积累的底座；窄基聚焦特定方向，用分散性换弹性，适合在对行业有判断力之后作为补充配置。</p><p>⚠️ <strong>风险提示：</strong><br>1、本文仅为指数基金概念的科普介绍，不构成任何投资建议，不存在推荐任何具体指数或产品的倾向；<br>2、指数基金投资有风险，历史表现不代表未来表现，请结合自身风险承受能力、投资目标，审慎做出独立投资决策；<br>3、文中提及的指数名称均为客观举例，不代表对其投资价值的任何判断。</p>]]>
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    <published>2026-07-05T02:16:19.000Z</published>
    <summary>什么是宽基指数,宽基和窄基的区别</summary>
    <title>一篇文章看懂什么是宽基指数和窄基指数</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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      <name>Sniper</name>
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    <category term="加密货币" scheme="https://haobin.org/tags/%E5%8A%A0%E5%AF%86%E8%B4%A7%E5%B8%81/"/>
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      <![CDATA[<p>6月12日，是几大香港互联网券商的集中整治期限，那天我登录了自己的富途账户，发现已经提示不能入金，标志着一个省心投资美股的时代结束。</p><p>那是不是就意味着中国id永远无法投资了呢？那倒不是，今天我给大家介绍下一家来自欧洲本土的加密交易所，它支持美股交易，而且不是代币美股，而是真真正正享有相应权益的股票。</p><p>它就是<strong>Neverless！</strong></p><h2 id="一、Neverless-的背景如何？"><a href="#一、Neverless-的背景如何？" class="headerlink" title="一、Neverless 的背景如何？"></a>一、Neverless 的背景如何？</h2><p><img src="https://neverless.com/img/about-hero-p.webp"><br><em>图片来自官网</em></p><p>按照国际管理，先交代一下neverless背景。</p><p>Neverless是 2022 年成立的金融科技公司，总部在伦敦，三位联合创始人都出自 <strong>Revolut</strong>（欧洲最大的数字银行之一）的核心团队。2024 年完成了 670 万美元的种子轮融资，投资方包括 Lakestar 和 Connect Ventures。</p><p>监管层面，它受到 <strong>拉脱维亚银行（Bank of Latvia）</strong> 监管，持有欧盟 <strong>MiFID II</strong> 投资公司牌照。同时，它在<strong>西班牙央行</strong>注册为虚拟资产服务提供商（VASP），在法国和爱尔兰也有相关注册。</p><p>至于这两个牌照含金量，大家可以自行AI自我学习，这里不在赘述。</p><h2 id="二、开户步骤"><a href="#二、开户步骤" class="headerlink" title="二、开户步骤"></a>二、开户步骤</h2><p>如果说 Neverless 最大的吸引力是什么，开户流程排第一应该没有争议。整个流程在 App 里完成，亲测 5-10 分钟搞定，由于过程也比较简单，这里就不截图演示了。</p><h3 id="你需要准备的东西"><a href="#你需要准备的东西" class="headerlink" title="你需要准备的东西"></a>你需要准备的东西</h3><ul><li><strong>中国身份证</strong>（护照也可以，但身份证就够了）</li><li><strong>一个能收验证码的手机号</strong>（+86 号码实测可用，但部分用户反映收不到，后面会说备用方案）</li><li><strong>人脸识别</strong>（App 会调用摄像头做活体检测）</li></ul><p>这个门槛放在整个海外券商行业里，低得有点离谱。对比一下盈透证券的开户流程——动辄要地址证明、税务居民声明、W-8BEN 表格——你就知道 Neverless 的开户体验有多省心了。</p><h3 id="具体步骤"><a href="#具体步骤" class="headerlink" title="具体步骤"></a>具体步骤</h3><p><strong>第 1 步：注册新用户</strong></p><p>点击笔者的<strong>专属邀请链接</strong>进行注册：👉<a href="https://neverless.com/referral?code=sniper888">https://neverless.com/referral?code=sniper888</a></p><p><strong>第 2 步：填写账户信息</strong></p><ul><li>iOS 用户：需要用美区或其他海外 Apple ID 搜索「Neverless」下载。国区 App Store 目前没有上架。</li><li>安卓用户：Google Play 搜索「Neverless: Stocks &amp; Crypto」，或者去官网直接下载 APK 安装包。</li></ul><p>打开 App → 选择「中国大陆（China）」为居住国家 → 输入手机号 → 接收并填写短信验证码 → 设置登录密码。</p><blockquote><p>⚠️ <strong>关于手机号的坑</strong>：大部分 +86 号码能正常收到验证码，但也有部分用户反馈收不到。如果你遇到这种情况，有两个备用方案：① 换一个 +852 香港手机号；② 试试联通&#x2F;电信的号码（移动用户反馈问题的比例略高一些）。总体来看这不是一个普遍问题，但提前知道有个备选方案总没错。</p></blockquote><p><strong>第 3 步：身份认证（KYC）</strong></p><p>上传身份证正反面 → 系统提示做活体检测（对着摄像头摇头&#x2F;眨眼）→ 提交审核。</p><p>Neverless 使用的 KYC 服务商是 <strong>Sumsub</strong>，号称平均审核时间 18 秒。我自己的体感是两三分钟就过了，确实很快。大部分社区用户的反馈也是秒过。</p><p><strong>第 4 步：填写地址</strong></p><p>这一步手动输入你的居住地址就行了，<strong>不需要上传任何地址证明文件</strong>。</p><h3 id="开户常见问题"><a href="#开户常见问题" class="headerlink" title="开户常见问题"></a>开户常见问题</h3><table><thead><tr><th>问题</th><th>解答</th></tr></thead><tbody><tr><td>审核被拒了怎么办？</td><td>社区反馈被拒的比例不高，主要原因是证件照片模糊或活体检测不通过。重新提交一次通常能解决。少数用户被系统判定「信息问题」拒绝，这种情况目前没有公开的申诉渠道，只能等待或换号重试。</td></tr><tr><td>需要多久？</td><td>多数用户几分钟到几小时内通过，极少数等了一两天。</td></tr><tr><td>资料会被怎么处理？</td><td>Neverless 声明数据仅用于合规目的，不会出售或分享。如果有人工审核不通过，用户数据最长保留 6 个月（受欧盟 AML&#x2F;CFT 合规要求限制）。</td></tr><tr><td>可以开多个账户吗？</td><td>不可以，一人一户，KYC 会关联身份信息。</td></tr></tbody></table><hr><h2 id="三、入金：三条路，各有各的适用场景"><a href="#三、入金：三条路，各有各的适用场景" class="headerlink" title="三、入金：三条路，各有各的适用场景"></a>三、入金：三条路，各有各的适用场景</h2><p>开完户，接下来就是把钱放进去。Neverless 支持三种入金方式，我按照从最省事到最省钱的顺序来讲。</p><p><img src="https://cdn.haobin.org/neverless/1.jpg"></p><h3 id="方式一：Apple-Pay-Google-Pay（最方便）"><a href="#方式一：Apple-Pay-Google-Pay（最方便）" class="headerlink" title="方式一：Apple Pay &#x2F; Google Pay（最方便）"></a>方式一：Apple Pay &#x2F; Google Pay（最方便）</h3><p><strong>适合谁</strong>：有香港银行卡的人。</p><p>如果你有中银香港、汇丰香港、ZA Bank 或者类似港卡，把卡绑到 Apple Pay 或 Google Pay 上，直接在 Neverless App 里付款就行了。前 <strong>1000 美元</strong>免手续费，超出部分收 1%。</p><p>到账速度基本是<strong>即时</strong>的，付完钱就能用。</p><blockquote><p>⚠️ <strong>大陆银行卡绑的 Apple Pay 目前用不了。</strong> 不是 Neverless 的问题，是苹果那边的支付通道限制。所以这条路对大部分没有港卡的国内用户来说，实际走不通。</p></blockquote><h3 id="方式二：SEPA-欧元转账（最省钱）"><a href="#方式二：SEPA-欧元转账（最省钱）" class="headerlink" title="方式二：SEPA 欧元转账（最省钱）"></a>方式二：SEPA 欧元转账（最省钱）</h3><p><strong>适合谁</strong>：已经有 Wise、N26、MyFin、Fiat24 等欧洲银行账户的人。</p><p>Neverless 给每个用户分配一个<strong>专属 IBAN</strong>（国际银行账户号码），你可以通过 SEPA 系统往这个 IBAN 汇欧元。0 手续费，到账一般 1-2 个工作日。</p><p>操作步骤：</p><ol><li>登录你的欧洲银行账户（比如 Wise）</li><li>发起一笔 SEPA 转账</li><li>收款人填 Neverless 给你的 IBAN</li></ol><h3 id="方式三：USDT-USDC-链上充值（最灵活）"><a href="#方式三：USDT-USDC-链上充值（最灵活）" class="headerlink" title="方式三：USDT &#x2F; USDC 链上充值（最灵活）"></a>方式三：USDT &#x2F; USDC 链上充值（最灵活）</h3><p><strong>适合谁</strong>：已经在玩加密货币的人。</p><p>Neverless 支持 USDT 和 USDC 链上充值，覆盖以太坊、Polygon、Arbitrum 等主流公链。从你的交易所或钱包直接转到 Neverless 提供的充值地址就行，几分钟到账，费用只有链上的 Gas。</p><p>到账之后，你可以在 Neverless 里<strong>零手续费</strong>把 USDT&#x2F;USDC 换成美元或欧元，然后再去买美股。整条链路走下来，磨损主要在链上转账和可能的汇率波动。</p><p><em>对于没有港卡，又不懂怎么购买USDT或者USDC的大陆用户，可以参考我这篇文章：</em></p><p>👉<a href="https://haobin.org/archives/okx/">2024年加密货币投资入门附欧易交易所开户教程（欧易OKX是全球第二大交易所｜接受国内用户注册｜接受支付宝买币）</a></p><p><strong>因为这是大陆用户最低门槛的资金出去途径。</strong></p><p><strong>一套常见的资金路线：</strong></p><blockquote><p>国内交易所买 USDT → 链上提到 Neverless → 平台内换成 USD（免费）→ 买美股 → 提现到欧洲银行账户</p></blockquote><h3 id="三种方式对比"><a href="#三种方式对比" class="headerlink" title="三种方式对比"></a>三种方式对比</h3><table><thead><tr><th>入金方式</th><th>费用</th><th>到账速度</th><th>适合人群</th></tr></thead><tbody><tr><td>Apple Pay &#x2F; Google Pay</td><td>前 $1000 免费，超出 1%</td><td>即时</td><td>有境外提款卡和信用卡的人</td></tr><tr><td>SEPA 欧元转账</td><td>0 手续费</td><td>1-2 个工作日</td><td>有欧洲银行账户的人,例如N26和Wise</td></tr><tr><td>USDT&#x2F;USDC 链上</td><td>仅链上 Gas 费</td><td>几分钟</td><td>有加密货币钱的人</td></tr></tbody></table><h3 id="入金常见问题"><a href="#入金常见问题" class="headerlink" title="入金常见问题"></a>入金常见问题</h3><table><thead><tr><th>问题</th><th>解答</th></tr></thead><tbody><tr><td>入金最低多少？</td><td>SEPA 欧元最低 €10，Apple Pay 没有最低限额，链上充值也没有。</td></tr><tr><td>支持人民币吗？</td><td>不支持。需要先换成欧元、美元或者 USDT&#x2F;USDC。</td></tr><tr><td>小额入金会不会被审查？</td><td>有极少数用户反映小额入金触发了额外合规审查导致延迟，但属于小概率事件。</td></tr><tr><td>入金后多久能交易？</td><td>Apple Pay&#x2F;Google Pay 即时可用，链上到账后即时可用，SEPA 到账后即时可用。</td></tr></tbody></table><hr><h2 id="四、美股交易：零佣金到底香不香？"><a href="#四、美股交易：零佣金到底香不香？" class="headerlink" title="四、美股交易：零佣金到底香不香？"></a>四、美股交易：零佣金到底香不香？</h2><p><img src="https://cdn.haobin.org/neverless/2.jpg"></p><p>买美股的步骤也比较简单，只要点击“交易”“，然后输入你想购买的股票代码即可。Neverless支持按股数或者金额购买（即碎股交易），可以参考上边的图片。</p><p><em>总的来说，Neverless的美股交易功能我总结了三个点：</em></p><h3 id="品种覆盖：日常够用"><a href="#品种覆盖：日常够用" class="headerlink" title="品种覆盖：日常够用"></a>品种覆盖：日常够用</h3><p>Neverless 目前上架了 <strong>1000+ 只美股</strong>和 <strong>400+ 只 ETF</strong>。常见的科技巨头（苹果、微软、英伟达、特斯拉、Google）、指数 ETF（SPY、QQQ、VOO、VTI）、行业 ETF（科技、医疗、消费）、杠杆 ETF 基本都覆盖了。</p><p>个股的覆盖程度跟主流券商比较接近了，只是特别冷门的小盘股可能会缺。但对于绝大多数投资者来说够用。</p><h3 id="24-7-交易：时差党的福音"><a href="#24-7-交易：时差党的福音" class="headerlink" title="24&#x2F;7 交易：时差党的福音"></a>24&#x2F;7 交易：时差党的福音</h3><p>这是 Neverless 体验上的一大亮点。主要美股（大概 50 只大市值股票和主流 ETF）支持 <strong>7×24 小时交易</strong>，不用再掐着北京时间晚上 9:30 开盘才能下单。午休刷一下行情，觉得合适就能挂单。</p><p>不过有一点要知道：非交易时段（美股常规交易时间之外）的流动性会比较薄，买一卖一的价差会拉大。小额交易影响不大，但如果要下一笔大单，最好还是等到美股正常交易时段。</p><h3 id="零佣金-零汇兑费：真实的，但有细节"><a href="#零佣金-零汇兑费：真实的，但有细节" class="headerlink" title="零佣金 + 零汇兑费：真实的，但有细节"></a>零佣金 + 零汇兑费：真实的，但有细节</h3><p>Neverless 的核心卖点就是三句话：</p><ul><li>买卖美股不收佣金</li><li>货币兑换不收手续费</li><li>存款取款不收手续费</li></ul><p>这三点是真的。我自己实测了几笔交易，确实没有被收取额外费用。</p><p>但有一说一——「零佣金」不等于「零成本」。Neverless 的盈利模式是做市商差价（spread），它从其他交易场所获得订单流回扣，相当于你的「交易成本」藏在了成交价格里，而不是明面上收你一笔钱。</p><p>根据社区用户的实测，法币兑加密货币的买卖价差大概在 <strong>0.15%-0.2%</strong> 左右。美股的实际隐含成本还需要更多数据验证，但考虑到美股本身的流动性极高，这个价差理论上应该更低。</p><p>对比一下行业水平：很多标榜「零佣金」的券商，实际隐含成本在 0.3%-0.5%。Neverless 的 0.15% 算是比较友好的——但它是隐性的，你感知不到，容易忽略。</p><h3 id="杠杆和做空"><a href="#杠杆和做空" class="headerlink" title="杠杆和做空"></a>杠杆和做空</h3><p>支持最高 <strong>5 倍杠杆</strong>，可以做多也可以做空。在同类型平台里这个杠杆倍数比较开放。杠杆利息大约年化 8%。</p><p>说句实话：<strong>新手别碰杠杆。</strong> 5 倍杠杆意味着标的跌 20% 你就归零了。先把怎么买入卖出搞明白，杠杆是后面的事。</p><h3 id="自动定投（DCA）和高级订单"><a href="#自动定投（DCA）和高级订单" class="headerlink" title="自动定投（DCA）和高级订单"></a>自动定投（DCA）和高级订单</h3><p>DCA 功能免费，可以设置每日、每周、双周或每月自动买入指定金额的股票或 ETF。对于想做被动定投的人来说很实用。</p><p>止损、止盈、限价单也都支持，功能上不输主流券商。</p><h3 id="闲置资金自动生息"><a href="#闲置资金自动生息" class="headerlink" title="闲置资金自动生息"></a>闲置资金自动生息</h3><p>钱放在 Neverless 账户里会自动产生利息，按日计息、每日自动复投，没有锁定期。目前的参考利率：</p><table><thead><tr><th>资产</th><th>年化利率（AER）</th></tr></thead><tbody><tr><td>欧元（EUR）</td><td>约 1.64%</td></tr><tr><td>美元（USD）</td><td>约 2.78%</td></tr><tr><td>USDT</td><td>约 3.04%</td></tr><tr><td>比特币（BTC）</td><td>约 2.42%</td></tr><tr><td>以太坊（ETH）</td><td>约 3.56%</td></tr><tr><td>SOL</td><td>约 4.08%</td></tr></tbody></table><p>这个利率水平说不上惊艳，但比钱放在传统券商账户里什么都不产生要好。需要注意的是，这些利率是浮动的，会随市场变化调整。</p><hr><h2 id="五、其他值得知道的功能"><a href="#五、其他值得知道的功能" class="headerlink" title="五、其他值得知道的功能"></a>五、其他值得知道的功能</h2><h3 id="加密货币交易"><a href="#加密货币交易" class="headerlink" title="加密货币交易"></a>加密货币交易</h3><p>除了美股，Neverless 还覆盖了 800 多种加密货币，从比特币以太坊到各种 Meme 币都有。交易同样不收手续费（极少数流动性特别差的代币除外）。</p><h3 id="黄金和白银"><a href="#黄金和白银" class="headerlink" title="黄金和白银"></a>黄金和白银</h3><p>支持黄金和白银的 24&#x2F;7 交易，零手续费。</p><h3 id="Strategies™-策略账户"><a href="#Strategies™-策略账户" class="headerlink" title="Strategies™ 策略账户"></a>Strategies™ 策略账户</h3><p>这是 Neverless 的差异化功能——把你的钱放进一个自动化套利策略里，号称历史年化 10% 以上。随存随取，没有锁仓。</p><p>听着很诱人，但我个人对此持保留态度。套利策略的具体规则不透明，你并不知道钱到底被拿去做了什么。历史收益不代表未来表现。<strong>真想用的话，拿小钱试试就行了，不建议当主要配置。</strong></p><hr><h2 id="六、Neverless的劣势"><a href="#六、Neverless的劣势" class="headerlink" title="六、Neverless的劣势"></a>六、Neverless的劣势</h2><p>任何平台都不可能完美。Neverless 有几个问题需要正视，在放钱进去之前最好心里有数。</p><h3 id="1-品牌还比较年轻，运营时间短"><a href="#1-品牌还比较年轻，运营时间短" class="headerlink" title="1. 品牌还比较年轻，运营时间短"></a>1. 品牌还比较年轻，运营时间短</h3><p>2022 年成立到现在四年左右，相比之下盈透证券运营了 40 多年，嘉信理财运营了 50 多年。一个平台到底有多稳，往往要在极端行情下才看得出来——比如 2020 年 3 月的流动性危机、2022 年的加密寒冬。所以，不建议大额资金投资。</p><h3 id="2-投资者保护额度有限"><a href="#2-投资者保护额度有限" class="headerlink" title="2. 投资者保护额度有限"></a>2. 投资者保护额度有限</h3><p>欧盟 MiFID 框架下有最高 <strong>20,000 欧元</strong>的投资者保护基金。相比香港又50万HKD，以及美国spic又50万，这个保险额度还是略低。</p><h3 id="3-中国手机号验证不稳定"><a href="#3-中国手机号验证不稳定" class="headerlink" title="3. 中国手机号验证不稳定"></a>3. 中国手机号验证不稳定</h3><p>前面说过了，+86 手机号有的能收到验证码，有的不能。虽然多数人能正常注册，但如果你的号码恰好是收不到的那种，就需要额外准备一个海外号码。</p><h3 id="4-美股支持数量偏少，暂时不支持转仓"><a href="#4-美股支持数量偏少，暂时不支持转仓" class="headerlink" title="4. 美股支持数量偏少，暂时不支持转仓"></a>4. 美股支持数量偏少，暂时不支持转仓</h3><p>Neverless 目前上架了 <strong>1000+ 只美股</strong>和 <strong>400+ 只 ETF</strong>，但是如果想买一些比较小众的个股可能暂时买不到。</p><hr><h2 id="七、Neverless适合谁"><a href="#七、Neverless适合谁" class="headerlink" title="七、Neverless适合谁"></a>七、Neverless适合谁</h2><h3 id="✅-适合"><a href="#✅-适合" class="headerlink" title="✅ 适合"></a>✅ 适合</h3><ul><li>被传统券商开户门槛拦住（没有地址证明、没有海外收入证明），想低成本入门的国内投资者</li><li>已经有港卡或欧洲银行账户，想找一个零佣金美股交易渠道的人</li><li>加密资产和美股都想在一个平台管理的人</li><li>愿意尝鲜、对新兴平台容忍度较高的人</li></ul><hr><h2 id="写在最后"><a href="#写在最后" class="headerlink" title="写在最后"></a>写在最后</h2><p>随着海外投资门槛越来越高，Neverless 提供了一种低门槛低成本投资美股渠道着实难能可贵。它支持中国身份证开户、零佣金交易、24 小时美股、链上出入金，把这几样凑在一起，在两年前想都不敢想。</p><p><strong>以上内容仅供参考，不构成推荐建议，Neverless目前品牌还比较年轻，虽然一边使用，一边观察，大资金不建议使用。</strong></p>]]>
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    <published>2026-06-13T15:22:22.000Z</published>
    <summary>欧洲本土交易所Neverless开户测评：大陆身份证可开、免港卡入金、零门槛零佣金交易美股，附开户步骤与入金指南。</summary>
    <title>欧洲本土交易所Neverless使用测评|大陆身份证可开|免港卡入金|零门槛零佣金交易美股</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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    <category term="券商开户" scheme="https://haobin.org/tags/%E5%88%B8%E5%95%86%E5%BC%80%E6%88%B7/"/>
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      <![CDATA[<p>雅友同人，展信安康。</p><p>因职业之变，考试之困，停更二月有余。</p><p>闻富途、老虎和长桥被罚之讯，惶恐一片，遂写此文，先解众人之困，后发鄙人之拙见。</p><p>众人之困：现时账户有影响否？</p><p>余寻答案于客服，客服反馈：目前一切皆正常。</p><p>然，整改措施有两年之限，其后是否只卖不买，只出不入要静待整改措施落实，故只能且走且看。</p><p>监管之矛，直指以彼之牌照在我方展业，以此理解，但凡在人境内开设的港美谷账户，皆属不合规之列，而非针对富途、老虎和长桥三者。</p><p>因此，欲将资金转到某盛通，IB或嘉信，实属换汤不换药之举。</p><p>但有一类账户是否合规则有待考究，乃人在境外，正规开通的账户。因账户开立在其合法展业之地，且符合该地监管和公司要求，但凡属此类账户，应暂时无虞。</p><p>监管之意何为？</p><p>盖修其漏洞，固其根本。</p><p>法外之物，其命亦短，一路写作皆有提醒，此次八部门联合，足见其整治决心之坚定。</p><p>若意在本土长期发展，理应则顺应潮流，配合监管。</p><p>有何计划？</p><p>于内，终止输出，拥抱QDII；于外，且走且看，静观其变，汇率合适，亦会转回部分。</p><p>书短而意难尽，若有缘遇见此文，或可供卿参考一二。</p><p>如果想在<strong>大陆</strong>开通一个低门槛的<strong>美国券商</strong>，可以参考我这篇文章：</p><ul><li><a href="https://haobin.org/archives/bbae/">必贝证券（BBAE）使用测评-零佣金|大陆Id可开|免CRS交换</a></li></ul><hr>]]>
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    <published>2026-05-25T13:41:02.000Z</published>
    <summary>解读富途老虎长桥被八部门联合整改的监管背景，分析合规风险并推荐必贝证券BBAE作为大陆居民低门槛美资券商替代方案。</summary>
    <title>人在内地，低门槛开通的美国券商</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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      <name>Sniper</name>
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    <category term="投资技巧" scheme="https://haobin.org/tags/%E6%8A%95%E8%B5%84%E6%8A%80%E5%B7%A7/"/>
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      <![CDATA[<p>相信有购买QDII场外基金的读者都会收到限购短信，他们心想：又来限额，之前好不容易制定的投资计划岂不又要被打乱？基金公司这波操作太恼人了。</p><p>这时可能有人会说：别整天盯着场外了，场内交易丝滑，不限购，而且支持回转交易，真的香。</p><p>但实际情况是：场外固然不方便，但有其独特优势，场内虽然便利，但是坑也不少。今天，我为大家剖析一下场内和场外QDII的区别，方便大家都可以根据自己实际情况选择适合自己的投资方式。</p><h2 id="一、何谓“场内”和“场外”"><a href="#一、何谓“场内”和“场外”" class="headerlink" title="一、何谓“场内”和“场外”"></a>一、何谓“场内”和“场外”</h2><p>首先，我们要明确一个基础概念：这里的“场”指的是<strong>上海、深圳证券交易所</strong>。场内交易就是在交易所内买卖，类似炒股，场外交易则是在交易所之外申赎，常见于基金公司或其他基金代销平台。</p><h2 id="二、“场内”和“场外”交易的本质区别"><a href="#二、“场内”和“场外”交易的本质区别" class="headerlink" title="二、“场内”和“场外”交易的本质区别"></a>二、“场内”和“场外”交易的本质区别</h2><p>场内交易你可以理解为基金公司为了让投资者多了一个变现的渠道，然后将基金份额放在交易所交易。</p><p>例如，小李在某基金公司申购了1万份某纳斯达克QDII基金，而这个QDII基金是允许场外转场内的LOF，某天小李急着用钱，通过场内把这1万份QDII卖了给小东。</p><p>在这个过程中，基金份额从小李转移到小东，但对基金公司来说，不占用基金公司外汇额度，基金总份额也没有改变。</p><p>过了几天，小红拿着1万块人民币到基金公司申购某纳斯达克QDII基金，基金公司会将投资者的钱换成外币，然后购买相关标的。</p><p>在这个过程中，小红的这个操作属于场外的申购，会占用基金公司外汇额度，而且会生成新的基金份额。</p><p><img src="https://cdn.haobin.org/qdii/1.png"></p><p>此外，“场内”和“场外”交易的区别还体现以下三个方面：</p><p><strong>1、账户要求</strong>：场内QDII主要以ETF、LOF类型为主，必须开通A股证券账户才能交易，而场外QDII无需证券账户，当然，目前主流证券账户都自带基金交易功能。</p><p><strong>2、交易方式</strong>：场内QDII操作和买股票一样，输入基金代码就能实时买卖，价格随市场供求实时波动，交易时间和A股同步，场外QDII跟普通基金申赎一样。</p><p><strong>3、交易成本</strong>：场内QDII的费用结构简单，只收取券商交易佣金，场外QDII的费用则相对复杂，主要包括申购费、赎回费，部分C类份额还有销售服务费。</p><p><strong>4、流动性</strong>：场内QDII采用T+0交易制度，当天买入当天就能卖出，卖出后资金当日可用、次日可取，流动性极强。场外QDII无需交易对手方，只要基金开放且有外汇额度，就能顺利申赎，但份额确认和资金到账较慢，T日申购赎回，赎回到账通常需要T+4至T+7天不等。</p><h2 id="三、“场内”和“场外”各自优缺点"><a href="#三、“场内”和“场外”各自优缺点" class="headerlink" title="三、“场内”和“场外”各自优缺点"></a>三、“场内”和“场外”各自优缺点</h2><p>场外的优势很明显，那就是价格公道透明，按基金实际净值申赎，定价透明，无需担心价格与净值偏离的问题。</p><p>劣势有两点：一是流动性比较差，T 日申赎，T+2 日确认，赎回到账需 T+4 至 T+7 天，不适合短期灵活操作；二是受外汇额度和交投热情影响，出现每日限购或暂停申购的情况，大额布局会受影响。</p><p>而场内尽最大的优势就是：不限购和资金调拨灵活，出而劣势也比较明显和致命，那就是会存在<strong>溢价情况</strong></p><p><img src="https://cdn.haobin.org/qdii/2.png"></p><p>这里截取某只纳斯达克ETF的数据，这时的溢价比率是1.79%，这意味着你在场内购买会比场外申购贵1.79%。</p><p>为什么会出现这个情况呢？这很大程度是由于市场的交投热情所造成的。</p><p>记得在2025年4月份左右，由于美股涨势很好，很多投资者开始通过QDII参与到境外投资，导致后来各大基金公司外汇额度高急，每天限购变成10元甚至1元，而在场外买不到的投资者一下子涌到场内，导致场内ETF溢价高企。</p><p>后来美股在2025年10月份开始下跌，设想一下，如果在溢价10%是买入的ETF，在市场下跌时，不仅会承受市场的跌幅，还会额外承受这10%溢价的均值回归，所以，这个场内交易QDII最大的一个坑。</p><hr>]]>
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    <published>2026-04-23T08:16:34.000Z</published>
    <summary>剖析场内与场外QDII基金的本质区别，揭示场内ETF溢价风险的成因，帮助投资者根据需求选择合适交易渠道。</summary>
    <title>场内与场外QDII该怎么选，搞错很容易踩坑</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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      <name>Sniper</name>
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      <![CDATA[<hr><p>使用港卡也有几年时间了，很精通说不上，但也算有一点的经验积累，也可以作为给新入手港卡的读者一些参考。</p><p>开港卡，相信95%以上的读者都是用来给券商入金占，所以选择一张合适的港卡来出入金，不仅能提高资金处理效率，也能避免不必要的麻烦。</p><p><em>今天我就想结合这几年的使用经验和近段时间的思考，来告诉大家怎么选择一张给券商出入金的主力港卡。</em></p><p>文章开始之前，先给一些刚接触港卡的读者做下知识扫盲。</p><p>HK作为一个国际化城市，国际的资本的是自由出入的，所以一般的银行都能方便地接收和发送外币，常见银行除了必备的港币账户外，还有外币账户。</p><p>例如我最早开的建行亚洲，它是HKD一个账户，RMB一个账户，其余外币独立一个账户。</p><p>相应地，如果你要绑定建行亚洲作为edda入金，那就填写港币账户号码，如果你要入金dollar，只能通过多币种账户汇款，不过还没测试过能否绑定多币种账户作为edda入金。</p><p>同理，如果你接受一笔汇款，接收币种是HKD，安全起见还是建议填写港币账户，因为如果填写错误，产生的电汇费和中转行费是不予退回的。</p><p>港卡三剑客中，中银香港是一个港币账户+一个外汇宝账户，港币账户用来储蓄港币，而美金和rmb则存放在外汇宝账号。而汇丰和ZA则是美金、RMB、HKD共用一个账户号码，即无论你是接收或发送上述三种货币，均可以通过一个账户实现，算是比较方便。</p><p>作为券商入金主力港卡，我觉得需要具备以下三个特征：</p><p>👉<strong>1、便利性</strong>。这里说的便利性有两个方面，首先是交易损耗低，例如向本地银行转美金和港币都不存在费用（某港卡向本地银行转美金还需要费用的）；其次是app使用流畅度，不仅能页面跳转快速，而且能在内地网络实现常用功能。</p><p>👉<strong>2、港币和美金共用一个账户</strong>。其实这个也是我近段时间才得出的结论，港币和美金共用一个账号的优势就是你一个账户就能解决两个币种的出入金问题，中银港币和美金账号是独立的，而汇丰和众安是一个多币种账号，可存取港元和美金。</p><p>👉<strong>3、风控合理</strong>。反xi钱，是国际上每一家银行的重点监控活动，因此，大额资金的快进快出是港卡使用的大忌。这里说的风控合理，是指满足大部分的进出金额而不会触发风控。</p><p>相信大家还记得，过港必开的是港卡三剑客，分别是<strong>中银、汇丰和ZA众安</strong>，最起初的理由是三家搭配使用，达到<strong>1+1+1&gt;3</strong>的效果，因为它们各自适用不同的场景。</p><p>其实我之前一直用中银会比较多，现在ZA成为了我主力港卡，目前我全部HK券商都绑定了ZA，无论我是入Dollar还是HKD，都共用一个账号，为我带来不少便利。</p><p>其实大部分目前大部分主流的券商还好，新增一个出入金账号都比较方便，上传结单就可以。而某立这种反人性的券商，如你需要绑定另外一个账号，首先联系客服填写表格，然后app提交确认，最后再利用该账号转1w港币等值进行激活，然后才能成功绑定。</p><p>经过这件事后，我觉得港币和美金能共用一个账号，能为自己带来不少便利。</p><p>到了现在，港卡三剑客我的主要用途分别是：</p><p>中银香港：大陆和香港的资金桥梁，一方面，可以无损转dollar出去，另一方面，通过中银快汇也可以免费实现资金回来。</p><p>汇丰：纯外资背景，zhengce风险少，是你外面资金最后的港湾，适合储蓄，然后偶尔弄点流水来维护。汇丰账户也是多币种，为什么不建议作为主要出入金账户？因为汇丰的风控也是行内以严谨臭名昭著。</p><p>ZA：app流畅程度为三剑客之最，而且账户是多币种账户，多币种免费出入金方便，经过一年多时间验证，风控还是可以比较理想，试过几次的2w刀左右的快进快出（由A券商出金到ZA，然后马上edda到B券商）均没有触发风控。而且，假设账户真的风控了，损失也是最少的。</p><p>目前ZA是过港必开，也是最容易开的一个HK账户，具体的教程可以参考我写的这篇文章：<a href="https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIxODAzMzE4Mg==&mid=2649682107&idx=1&sn=119d9b0bb8b9963911f62d9571e87ad7&scene=21#wechat_redirect">2025年7月香港银行最新开户攻略</a>，如果官方有迎新活动，也可以顺便拿点羊毛。</p><p>其余锦上添花的中信国际、工银亚洲、建行亚洲则根据自己需要选择就可以，这次就不再赘述。</p>]]>
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    <published>2026-02-14T01:27:49.000Z</published>
    <summary>分析中银香港、汇丰和ZA众安银行作为券商出入金主力港卡的便利性、多币种账户和风控表现，给出三卡搭配使用的分工建议。</summary>
    <title>用于出入金的港卡，我建议这样选</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.219Z</updated>
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      <name>Sniper</name>
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      <![CDATA[<p>这段时间，考虑到日后还是会在这里工作生活，所以也想通过一些QDII基金来配置一下美谷，就不全部往外汇了。</p><p>在挑选QDII的时候，看到一只比较符合我口味的基金，基金分A、C份额，如果是不细看的话，很多人可能会选错，选错很可能造成收益差距。</p><p>其实，A、C份额各有自己的优缺点，所以，今天我想跟大家科普下基金份额应该怎么选？</p><p>下图就是我选择的QDII基金收费明细，我把它们罗列了一下：</p><p><img src="https://pic1.zhimg.com/70/v2-0b94d623835a55ec4f9a384578283c6b_1440w.avis?source=172ae18b&biz_tag=Post"></p><p>很多人，看到A份额一申购需要费用，觉得有点不可接受，会毫不犹豫的选择C份额，但是，C份额的销售服务费是一个隐藏的持有成本，它会摊分都每天。</p><p>假设，某投资者起初分别申购了1万A份额和C份额，5年期间，净值没有任何变化，在这这5年期间，AC份额的持有成本分别是：</p><p><strong>A份额</strong>：10000 <em>1.5%+5</em>（1.5%+0.2%）*10000&#x3D;<strong>1000</strong></p><p><strong>C份额</strong>：5<em>（1.5%+0.2%+0.4%）</em>10000&#x3D;<strong>1050</strong></p><p>你会发现，随着持有时间越长，C份额的交易的损耗就越多。而且，大部分基金公司为了募集资金，做大规模，对于前端的申购费会跟各大代销平台合作，给予一定比例的折扣，所以A份额实际成本可能会更低。</p><p>基金分 A、C 份额，主要是为了适应不同投资周期的人，它们的核心区别在于收费方式，而不是投资策略或基金经理。</p><p>简单来说：</p><p><strong>A 份额：前端收费或后端收费，适合长期持有的投资者。</strong></p><p><strong>C 份额：不收取申购费，但有销售服务费（按日计提），适合短期持有的投资者。</strong></p><p>因为我的定投计划都是按5年起步的，所以我最终选择还是A份额，前期给一点申购费，后续只需要给管理费和托管费就行。</p><p><strong>这给我们选购基金有什么启示呢？</strong></p><p>1、不要只冲着“零申购费” 选 C 类。若计划长时间持有 ，C 类的销售服务费会逐渐超过 A 类的申购费，反而更贵。</p><p>2、寻找基金份额持有时间临界点。A、C 类哪个更划算，有一个 “持有时间临界点”（比如某基金持有 8 个月时，A 类总成本 &#x3D; C 类总成本，超过 8 个月选 A，低于选 C）。</p><hr>]]>
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    <published>2025-11-30T14:53:32.000Z</published>
    <summary>通过费用计算对比基金A份额与C份额的持有成本差异，教你根据投资周期判断该选前端收费还是销售服务费模式。</summary>
    <title>基金A份额和B份额，到底怎么选？</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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      <name>Sniper</name>
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    <category term="境外银行开户" scheme="https://haobin.org/tags/%E5%A2%83%E5%A4%96%E9%93%B6%E8%A1%8C%E5%BC%80%E6%88%B7/"/>
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      <![CDATA[<p>在某天，我想起了一个很严峻的问题，那就是自己突然离开了而另一半不懂得把外边的钱转回来，这可怎么办？</p><p>毕竟，疾病和意外，都是对人生命造成威胁的两个不可控因素，你永远不知道哪一天会来临。</p><p>为了这个问题，我咨询过券商工作人员，因为法律体制不同，内地的某些文件是不被对岸认可，如果走正常路子，道阻且长。最后，我总结了一个最简单的办法：<strong>那就是提前做好账号密码的交接。</strong></p><p>当另一半知道账号密码后，可以把股票账户的钱的转到卡里，然后隔几天隔几天地去内地atm取现把钱慢慢取出来（HK法规每天最高限额等值2W港币）。所以，我在那天起，开始研究我目前可以内地免费取现的港卡。</p><p>我目前有<strong>中银、汇丰、中信国际、za</strong>四个账户，其中银提款卡内地取现需要费用，汇丰蓝狮子需要在汇丰atm配合才免费，中信国际免费，ZA提款卡无法在内地取现。</p><p>中信国际，是我第二次赴港开汇丰时顺道开的，开户后存了100港币后就冷藏起来。论规模，他不如中银和汇丰，论app界面和用途，它不如ZA。</p><p>后来在其官网看到它的提款卡推广信息，然后研究了一番，发现他的提款也是免费的，所以趁着这次机会写一篇流水账给大家参考下。</p><h2 id="一、如何申请中信国际提款卡"><a href="#一、如何申请中信国际提款卡" class="headerlink" title="一、如何申请中信国际提款卡"></a>一、如何申请中信国际提款卡</h2><p><img src="https://pic3.zhimg.com/80/v2-df521f5e992ce64a55c97a819a4d49d2_720w.webp"></p><p>1、登录inMotion动感银行，于选单中选择「<strong>消费&gt;多币借记卡&gt;多币借记卡申请</strong>」，点击「<strong>立即申请</strong>」</p><p>2、阅读条款及细则及重要注意事项，勾选方格并点击「<strong>下一步</strong>」</p><p>3、编辑已预先填写好的资料(如需要)并点击「<strong>下一步</strong>」</p><p>4、检查申请资料并轻扫确认提交</p><p>5、你已成功申请多币借记卡。它将很快寄送到你的通信地址。</p><p>提款卡的卡和卡密码是分开邮寄的，实体卡走的顺丰快递，珠海发出，密码函走的平邮（我目前还没收到）</p><p>实体卡的一般收到周期是从你在app申请起1-2周内，我是用了10天不到，如果你微信绑定过顺丰小程序，一旦发卡就会有物流信息提醒。</p><p>密码函是用来取款和刷实体卡消费用的，如果收到实体卡就可以通过手机app激活，然后绑定支付宝消费。</p><h2 id="二、中信国际提款卡有什么优势？"><a href="#二、中信国际提款卡有什么优势？" class="headerlink" title="二、中信国际提款卡有什么优势？"></a>二、中信国际提款卡有什么优势？</h2><p>1、<strong>多币种消费支持</strong>。支援港元、人民币、美元、澳元加元、欧元、英镑、日圆、纽元和新加坡元10种主要货币进行直接交易结算，实现提前货币兑换以锁定理想汇率并节省交易费用。</p><p>2、<strong>全球取现免提款费</strong>。使用全球中信银行(国际)JETCO 和Mastercard网络自动柜员机提取现金，无需手续费。无论本地或海外消费,享外币交易S0手续费。</p><p>3、<strong>笔笔消费返现</strong>。所有合资格消费2均可获得无上限0.2%的现金回赠，推广期内的合资格消费可享额外0.2%的现金回赠。</p><h2 id="三、提款卡的费用"><a href="#三、提款卡的费用" class="headerlink" title="三、提款卡的费用"></a>三、提款卡的费用</h2><p><img src="https://pic1.zhimg.com/80/v2-c38c865d707179e38ea69d571cfd1790_720w.webp"></p><h2 id="四、中信提款卡的注意事项"><a href="#四、中信提款卡的注意事项" class="headerlink" title="四、中信提款卡的注意事项"></a>四、中信提款卡的注意事项</h2><p>目前，我收到卡不久，也是摸着石头过河，我总结了一下这段时间的经验</p><p>1、它不会联动其他货币账户。之前我经常使用蓝狮子，如果人民币余额不足，会自动扣除港币账户的资金，而中信国际出现这种情况，会直接拒绝这笔交易。</p><p>也就是说，你想绑定这张卡在内地消费或者取现，要提前进行货币转换。</p><p>2、不支持绑定国内微信。在绑定微信时，提示不支持该类国际卡，不知道后续是否会修复。</p><p>在研究中信国际这个提款卡时给了我一个很大启发，那就是有备无患。中信国际之前可以赴港在线秒开，现在好像要去亲临柜台，当时我对它需求不是太迫切，开了之后也一直没用，也是这段时间才发现它的价值所在。</p><p>如果下次有机会到香港，我会考虑把工银亚洲和建行亚洲都开一下。</p>]]>
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    <published>2025-11-19T10:49:16.000Z</published>
    <summary>详解中信国际多币种借记卡的申请流程、全球ATM免手续费取现优势，以及内地消费实测中的货币兑换注意事项。</summary>
    <title>中信国际推出一款全球免费取现的提款卡</title>
    <updated>2026-09-25T02:33:58.217Z</updated>
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