房地产信托基金适合哪类人，谈谈我的看法
受益于美联储降息预期，一类资产有点抢跑在美国长期国债前面，在今年纷纷录得不错的表现。
在投资领域，有人偏爱固定资产类，笔者就有一位朋友不喜欢股票或基金，因为感觉太虚无飘渺，他的父辈就开始涉足商铺投资，在他们的思维里边，始终觉得能得见，拿在手的东西才感到实在。其实这个并没有孰优孰劣的说法，只有合不合适的，毕竟实物类投资的门槛还是偏高，所以一种低门槛的实物投资方案应运而生，它就是房地产信托基金REITs。
房地产信托基金（REITs）也是笔者比较喜欢一类投资品种，也有人开🇺🇸股目标就是投资REITs，对于一些有持续稳定现金流需求的投资者来说确实是一个不错的选择。房地产信托基金投资门槛低，最低几百元人民币就可以，我在之前写过一篇文章，如果还不懂reit如何运作的，可以回看我这篇文章：
在美国有很多上市的REITs，即使都是属于REITs，但是他们的收益情况和面临的风险都是有点区别，今天重点介绍四个比较大型的房地产信托基金REITs，以及它适合哪类人投资，最后谈谈我对REITs的看法。
美股中比较大型的REITs
1、American Tower Corp（AMT）
- 价格：236美元
- 派息频率：月度派息
- 股息率：2.77%
- 公司简介：AMT(American Tower Corporation)是一家领先的全球房地产投资信托公司,主要专注于拥有、运营和开发通信基础设施,包括无线通信塔、室内系统和室外分布式天线系统。
2、Equinix, Inc. (EQIX)
- 价格：817美元
- 派息频率：月度派息
- 股息率：2.07%
- 公司简介：Equinix (EQIX) 是全球领先的数据中心REIT，在多国运营超200个数据中心，为企业提供关键IT基础设施、互联服务和云交换解决方案，受益于数字化转型趋势，以其全球网络、多元化客户群和持续扩张战略在行业中保持领先地位。
3、Public Storage (PSA)
- 价格：345美元
- 派息频率：月度派息
- 股息率：3.52%
- 公司简介：Public Storage (PSA) 是美国最大的自助储存设施运营商和REIT，拥有遍布美国和欧洲的数千个储存单元，为个人和企业提供多样化的短期和长期储存解决方案，凭借其广泛的地理覆盖、品牌知名度和规模经济优势在行业中占据主导地位，受益于城市化和消费者生活方式变化带来的持续需求。
4、REALTY INCOME CORPORATION（O）
- 价格：62美元
- 派息频率：月度派息
- 股息率：5.06%
- 公司简介：Realty Income Corporation (O) 是一家著名的月度派息型REIT，专注于收购和管理独立租赁商业地产，主要面向零售、工业和其他行业的信用评级较高的租户，以其"月度红利公司"的品牌形象、多元化的投资组合、长期净租赁合同和稳定的现金流而闻名，为投资者提供可靠的月度股息收入和潜在的资本增值。
以上四个REITs5年来的平均涨幅：
投资房地产信托基金的的收益和风险在哪里
收益
投资房地产信托的基金的收益有两种，分别是资本增值和租金收入。
- 资本增值。这个很好理解，由于房地产信托公司会有物业买卖收入，而且所持物业会有升值部分，所以会令REITs有溢价部分。
- 租金收入。这也是所有REITs最主要的收入来源，而租金收入就是我们每个月收到的股息。
风险
共同风险：利率风险、空置率风险 、地产行业周期性风险、经营管理风险、流动性风险、政策法规风险。REITs属于房地产行业，对利率是相当敏感的，一般降息会直接利好它们，所以利率风险是REITs的首要风险，这些风险具体介绍可以看回文章开头的文章链接，这里就不逐个解释这些风险的定义了。
个别风险：这里的个别风险，是指特定行业REITs的风险。例如在2020年初疫情刚爆发时，一些广场商超类的REITs受影响程度会比美国铁塔这类通信设施的REITs要大，同时由于电商渗透和冲击，商业广场的REITs也会受影响。所以，不同的REITs有各自的行业风险，这个在我们选REITs时就要考虑清楚。
投资单个REITs和房地产信托基金ETF的区别
近期有读者问我，投资单个retis和类似VNQ这类的房地产信托基金ETF各有什么优缺点，我将它们各自的优缺点整理了一下，具体如下图所示：
| 特征 | 单个REITs | REITs ETF |
|---|---|---|
| 定义 | 投资于单一房地产投资信托公司 | 投资于多个REITs的基金 |
| 分散化 | 低 - 集中于单一公司 | 高 - 投资于多个REITs |
| 风险 | 较高 - 受单一公司表现影响 | 较低 - 分散投资降低风险 |
| 潜在回报 | 可能更高 - 如果选择表现优秀的REITs | 相对稳定 - 跟踪整体市场表现 |
| 管理 | 需要更多个人研究和管理 | 由专业基金经理管理 |
| 费用 | 较低 - 仅有交易费用 | 较高 - 包括管理费和交易费用 |
| 灵活性 | 高 - 可选择特定行业或地区 | 低 - 通常跟踪广泛的REITs市场 |
| 股息 | 可能更高 - 取决于单个公司 | 相对稳定 - 反映整体市场平均水平 |
| 适合投资者 | 有时间研究、风险承受能力强的投资者 | 希望简单、分散投资的投资者 |
个人认为，关于个股和行业ETF的选择具体还是根据你个人实际情况来确定。选择个股，能获得更好的收益，但不得不面对单个企业的经营风险，因为历史上的确有REITs破产的先例；而选择ETF，牺牲一点管理费和潜在高收益来换取更好的抗风险能力。
在风险和收益的的平衡上，每个人的理财目标、认知水平、风险偏好都不会完全相同，所以这是一个很个性化的问题。如果你不怕风险想博取更高收益就选择单个REITs，如果想求稳的就ETF吧。
我对房地产信息基金REITs的看法
房地产信托基金（REITs）也是笔者比较喜欢一类投资品种，例如O这间公司，高股息率和稳定的派息能力的确很有吸引力，但我目前并没有持有任何一个房地产信托基金。
我的投资目标更加关注企业在未来成长的可能性。REITs目前规定是必须把盈利的90%以上分配给股东，剩余的10%再用于自身发展，这也一定程度上制约了公司的扩张速度。其次，REITs本质就是属于房地产行业，其行业的天花板即使摸不到，也大概能预见。基于以上两点原因，我暂时没把REITs加入到我持仓。那么REITs适合哪类人呢？
- 钟情物业资产投资的人。咸鱼白菜，各有所爱，物业类资产投资，动辄以百万起步的投资门槛，而房地产信托基金不仅入场门槛低，而且也切合这类人的需求，所以如果你想投资商铺、公寓等物业的，参与房地产信托基金也是一个不错的选择。
- 资金量大，需要一些防御性资产平衡投资组合的。在一个科学的投资组合当中，需要有进攻类资产，有防御类资产，防御类资产能在市场调整时仍能为你组合提供源源不断的现金收入的。
- 投资目标是收取股息的。房地产信托基金虽然会有资本增值部分，但总体是以派息收入为主。所以，如果单纯想收股息的，这类房地产信托基金是派息稳定，是派息标的不二之选。
结语
什么是一笔好的投资？我觉得适合自己，能让自己能安稳入眠的投资就是一笔好的投资。
有些人，明知一笔投资会超出自己风险承受能力的，仍然冒着每晚寝寐不安风险去冒险，假设投资组合成功了，得了财富，失去健康，假设失败了，健康财富都失去。投资是理财目标、个人认知、对风险理解、情感健康需求的一个集合，并不是简单的复制经验和理财顾问的单凭历史上冰冷的数字所介绍的结果。房地产信托基金REITs既有优势，也有不足，你认为适合自己就好。
以上观点仅为个人见解，不构成具体的投资建议！
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