相对估值指标是通过比较目标公司与可比公司或历史数据的价格倍数，评估股票或企业估值高低的分析工具。下边介绍几个常用的相对估值指标。 📊 一、市净率（PB） 市净率，全称"市净率倍数"（Price-to-Book Ratio），反映的是股票价格与企业账面净资产之间的关系。 计算公式：市净率（PB）= 股价 ÷ 每股净资产 举个例子： 某企业股价15元，每股净资产是10元，市净率就是1.5倍。意味着你花了1.5元，对应企业1元账面净资产。 ⚠️ 净资产是财务报表上的数字，是"历史成本"概念，和资产现在的市场价值可能有差距。 不同行业的市净率天然不一样。银行股市净率通常在1倍上下波动，而轻资产的互联网企业市净率可能高达5-10倍，这反映的是行业资产结构差异，不可直接跨行业对比估值高低。 市净率更适合 “重资产行业”——银行、地产、钢铁、煤炭这类资产规模大且可量化的行业，对于轻资产的科技企业来说，账面净资产参考意义有限。 📊 二、市销率（PS） 市销率，全称"市销率倍数"（Price-to-Sales Ratio），反映的是股票价格与企业营业收入之间的关系。 计算公式：市销率（PS）= 企业总市值 ÷ 年度营业收入 （或：单股股价 ÷ 每股营业收入） 举个例子： 某企业总市值200亿元，年度营收100亿元，对应市销率为2倍，意味着市场给予企业每1元营业收入2元的市值定价。 市销率观测的是营业收入而非利润，适合 营收增长快但尚未盈利 的企业，这类标的无法通过市盈率开展有效估值分析。 市销率特别适合分析互联网企业、SaaS企业、生物医药等暂时亏损但营收高速增长的企业。对于传统盈利稳定的制造业企业，市销率的参考价值不如市盈率。 ⚠️ 营收不等同于利润。一家企业卖了很多东西，但每笔都在亏钱，营收越高反而亏得越多。所以市销率一定要结合毛利率、净利率一起验证，单独依靠市销率无法判断企业的盈利能力。 📊 三、市盈率（PE） 市盈率，全称"市盈率倍数"（Price-to-Earnings Ratio），反映的是股票当前价格与企业盈利能力之间的关系。 计算公式：市盈率（PE）= 股价 ÷ 每股收益（EPS） 举个例子： 某企业股价20元，去年每股赚了1元，市盈率就是20倍。如果企业利润保持当前水平且全部分配给股东，理论上需要20年通过利润收回投入。 不过现实中没有企业会这样做，利润也在不断变化。市盈率更多是反映市场对这家企业未来盈利能力的预期，市场预期越高，通常愿意给予更高市盈率估值。 市盈率 不存在绝对的高低优劣之分，评判标准需结合分析维度综合判定： 市盈率较低：可能反映市场对该企业盈利前景的预期偏保守，也可能是企业处于成熟期、增长空间有限。 市盈率较高：可能反映市场对该企业未来增长有较高期待，但也可能意味着价格里已经包含了较多乐观预期。 不同行业的市盈率水平也有差异。科技企业50倍可能算正常范围，但同样50倍放在银行股上就不常见了，所以市盈率本身没有"多少倍算好"的统一标准。 ⚠️ 市盈率用的是"过去的利润"（静态PE）或者"预测的利润"（动态PE），利润本身可能会变化。当一家企业利润大幅下滑，市盈率瞬间变高，该现象并非由股价上涨导致，多为盈利规模收缩。 市盈率是理解股票估值最基础的切入点，它反映的是"市场为每一块钱利润愿意出多少钱"。价格高还是低，要看和谁比、在什么行业、利润是否可持续，不存在统一的市盈率高低标准，估值高低必须结合行业赛道、企业增速、盈利稳定性综合判断。 📊 四、市盈增长比率（PEG） PEG，全称"市盈率相对盈利增长比率"（Price/Earnings-to-Growth Ratio），是将市盈率和公司盈利增速结合看的一个估值指标。 公式：PEG = 市盈率（PE）÷ 未来预期盈利增速（%） 举个例子： 某公司市盈率30倍，市场预期未来几年盈利增速约30%，PEG就是1。有的观点认为，PEG≈1意味着估值和增速大致匹配。 ⚠️ PEG里用到的是"预期增速"，是分析师的预测而非历史数据，而预测可能有偏差。 PEG高好还是低好？ PEG < 1：可能反映公司估值相对于其增速偏低，也可能是市场对其增长的持续性有顾虑。 PEG > 1：可能反映估值已反映了较高增长预期，也可能是增速将进入放缓阶段。 PEG > 2：通常被认为估值偏高，但在某些高景气赛道，市场愿意给更高溢价。 ⚠️ PEG的前提是假设公司未来几年能保持稳定的增长。对于盈利波动大、周期性强或者增速不稳定的公司，这个指标的参考价值有限。 ...

随着国内资本市场逐渐成熟，出现了很多跟踪各种指数的ETF基金，跟我十年前从业的时候真是没法比。 投资工具多样性一方面可以更好地满足群众的投资需求，另一方面也间接给刚涉足投资的新手增加了不少的学习成本。 经常有朋友问我：“我想开始定投指数基金，但一打开APP看到一堆名字——沪深300、中证500、中证白酒、半导体ETF……到底选哪个？” 这个问题背后，其实是一个更基础的概念：宽基指数和窄基指数的区别。今天我们就来把这件事彻底讲清楚。 一、宽基指数：买的是"整个市场" 宽基指数是指覆盖多个行业、包含大量成分股的指数，反映整个市场或大板块的整体表现。 常见的宽基指数 大盘指数（偏稳健） 上证50：沪市市值流动性前50只超大盘股，金融、石油权重极高，股息稳定、波动最小 沪深300：沪深两市前300家龙头，覆盖全行业，A股大盘整体风向标，新手底仓首选 中证A500：对标美股标普500，全市场均衡选股、行业分散，近年热门 中小盘成长（弹性更大、波动更高） 中证500：剔除沪深300后第301-800名中盘股，牛市爆发力强 中证1000：第801-1800名小盘股，专精特新企业集中 创业板指：创业板市值大、流动性好的100家公司，偏科技创新 科创50：科创板头部50家硬科技企业，波动和回撤更大 宽基的核心优势在于分散度。沪深300单只股票的权重上限是10%，一个行业跌了，另一个行业可能在涨，天然存在一定的对冲效果。 但有一点需要注意：宽基只能分散个股和行业风险，不能分散系统性风险。当整个市场下行时，宽基也会跟着回落——2008年金融危机、2015年A股大幅波动期间，即使是沪深300这样的宽基也出现了显著回撤。 二、窄基指数：押注一个方向 窄基指数聚焦于某个特定行业、主题或投资风格的指数。它不追求"大而全"，而是"专而精"。 常见的窄基指数： 中证白酒指数：只投白酒行业的上市公司 国证半导体芯片指数：聚焦芯片产业链 中证新能源车指数：覆盖电动车产业链上下游 中证红利指数：按股息率筛选高分红公司（策略型窄基） 窄基的逻辑是：如果你对某个行业或主题的长期趋势有独立判断，可以通过窄基指数集中参与。 但反过来，行业集中的代价也很明显——行业遇到政策调整、技术路线变化或景气度下行时，整个指数可能同步受到较大影响。比如2021年之后的中概互联网指数、教育行业相关指数，都经历了行业级别的深度调整。 三、宽基 vs 窄基：核心差异 ① 覆盖范围 宽基横跨多个行业，窄基聚焦单一行业或主题。 ② 波动特征 宽基波动相对平缓，窄基波动更剧烈。行业利好时窄基弹性更强，行业承压时窄基回撤也更深。 ③ 投资门槛 宽基对投资者的行业判断能力要求较低，买的是"市场平均"。窄基则要求你对行业逻辑、景气周期、政策环境有一定理解。 ④ 适合的角色 宽基更适合做底仓配置，窄基更适合做卫星配置。 四、不同人群怎么选？ 刚开始接触指数基金的朋友 建议从宽基入手。沪深300、中证A500这类产品流动性好、信息透明、理解门槛低。先让资金跑起来，边定投边学习，这是比较务实的路径。 对某个行业有了解、想增加弹性的朋友 可以在宽基底仓的基础上，用不超过总资金一定比例配置自己了解的行业窄基。比如你在新能源行业工作，对产业链上下游比较熟悉，那么适当参与新能源车指数可能是在你的"能力圈"内行事。 五、写在最后 宽基和窄基本质上不是"谁更好"的问题，而是"哪个更适合你当前阶段"的问题。 宽基分散了行业和个股风险，用弹性换平稳，适合作为长期积累的底座；窄基聚焦特定方向，用分散性换弹性，适合在对行业有判断力之后作为补充配置。 ⚠️ 风险提示： 1、本文仅为指数基金概念的科普介绍，不构成任何投资建议，不存在推荐任何具体指数或产品的倾向； 2、指数基金投资有风险，历史表现不代表未来表现，请结合自身风险承受能力、投资目标，审慎做出独立投资决策； 3、文中提及的指数名称均为客观举例，不代表对其投资价值的任何判断。

6月12日，是几大香港互联网券商的集中整治期限，那天我登录了自己的富途账户，发现已经提示不能入金，标志着一个省心投资美股的时代结束。 那是不是就意味着中国id永远无法投资了呢？那倒不是，今天我给大家介绍下一家来自欧洲本土的加密交易所，它支持美股交易，而且不是代币美股，而是真真正正享有相应权益的股票。 它就是Neverless！ 一、Neverless 的背景如何？ 图片来自官网 按照国际管理，先交代一下neverless背景。 Neverless是 2022 年成立的金融科技公司，总部在伦敦，三位联合创始人都出自 Revolut（欧洲最大的数字银行之一）的核心团队。2024 年完成了 670 万美元的种子轮融资，投资方包括 Lakestar 和 Connect Ventures。 监管层面，它受到 拉脱维亚银行（Bank of Latvia） 监管，持有欧盟 MiFID II 投资公司牌照。同时，它在西班牙央行注册为虚拟资产服务提供商（VASP），在法国和爱尔兰也有相关注册。 至于这两个牌照含金量，大家可以自行AI自我学习，这里不在赘述。 二、开户步骤 如果说 Neverless 最大的吸引力是什么，开户流程排第一应该没有争议。整个流程在 App 里完成，亲测 5-10 分钟搞定，由于过程也比较简单，这里就不截图演示了。 你需要准备的东西 中国身份证（护照也可以，但身份证就够了） 一个能收验证码的手机号（+86 号码实测可用，但部分用户反映收不到，后面会说备用方案） 人脸识别（App 会调用摄像头做活体检测） 这个门槛放在整个海外券商行业里，低得有点离谱。对比一下盈透证券的开户流程——动辄要地址证明、税务居民声明、W-8BEN 表格——你就知道 Neverless 的开户体验有多省心了。 具体步骤 第 1 步：注册新用户 点击笔者的专属邀请链接进行注册：👉https://neverless.com/referral?code=sniper888 第 2 步：填写账户信息 iOS 用户：需要用美区或其他海外 Apple ID 搜索「Neverless」下载。国区 App Store 目前没有上架。 安卓用户：Google Play 搜索「Neverless: Stocks & Crypto」，或者去官网直接下载 APK 安装包。 打开 App → 选择「中国大陆（China）」为居住国家 → 输入手机号 → 接收并填写短信验证码 → 设置登录密码。 ...

雅友同人，展信安康。 因职业之变，考试之困，停更二月有余。 闻富途、老虎和长桥被罚之讯，惶恐一片，遂写此文，先解众人之困，后发鄙人之拙见。 众人之困：现时账户有影响否？ 余寻答案于客服，客服反馈：目前一切皆正常。 然，整改措施有两年之限，其后是否只卖不买，只出不入要静待整改措施落实，故只能且走且看。 监管之矛，直指以彼之牌照在我方展业，以此理解，但凡在人境内开设的港美谷账户，皆属不合规之列，而非针对富途、老虎和长桥三者。 因此，欲将资金转到某盛通，IB或嘉信，实属换汤不换药之举。 但有一类账户是否合规则有待考究，乃人在境外，正规开通的账户。因账户开立在其合法展业之地，且符合该地监管和公司要求，但凡属此类账户，应暂时无虞。 监管之意何为？ 盖修其漏洞，固其根本。 法外之物，其命亦短，一路写作皆有提醒，此次八部门联合，足见其整治决心之坚定。 若意在本土长期发展，理应则顺应潮流，配合监管。 有何计划？ 于内，终止输出，拥抱QDII；于外，且走且看，静观其变，汇率合适，亦会转回部分。 书短而意难尽，若有缘遇见此文，或可供卿参考一二。 如果想在大陆开通一个低门槛的美国券商，可以参考我这篇文章： 必贝证券（BBAE）使用测评-零佣金|大陆Id可开|免CRS交换

相信有购买QDII场外基金的读者都会收到限购短信，他们心想：又来限额，之前好不容易制定的投资计划岂不又要被打乱？基金公司这波操作太恼人了。 这时可能有人会说：别整天盯着场外了，场内交易丝滑，不限购，而且支持回转交易，真的香。 但实际情况是：场外固然不方便，但有其独特优势，场内虽然便利，但是坑也不少。今天，我为大家剖析一下场内和场外QDII的区别，方便大家都可以根据自己实际情况选择适合自己的投资方式。 一、何谓“场内”和“场外” 首先，我们要明确一个基础概念：这里的“场”指的是上海、深圳证券交易所。场内交易就是在交易所内买卖，类似炒股，场外交易则是在交易所之外申赎，常见于基金公司或其他基金代销平台。 二、“场内”和“场外”交易的本质区别 场内交易你可以理解为基金公司为了让投资者多了一个变现的渠道，然后将基金份额放在交易所交易。 例如，小李在某基金公司申购了1万份某纳斯达克QDII基金，而这个QDII基金是允许场外转场内的LOF，某天小李急着用钱，通过场内把这1万份QDII卖了给小东。 在这个过程中，基金份额从小李转移到小东，但对基金公司来说，不占用基金公司外汇额度，基金总份额也没有改变。 过了几天，小红拿着1万块人民币到基金公司申购某纳斯达克QDII基金，基金公司会将投资者的钱换成外币，然后购买相关标的。 在这个过程中，小红的这个操作属于场外的申购，会占用基金公司外汇额度，而且会生成新的基金份额。 此外，“场内”和“场外”交易的区别还体现以下三个方面： 1、账户要求：场内QDII主要以ETF、LOF类型为主，必须开通A股证券账户才能交易，而场外QDII无需证券账户，当然，目前主流证券账户都自带基金交易功能。 2、交易方式：场内QDII操作和买股票一样，输入基金代码就能实时买卖，价格随市场供求实时波动，交易时间和A股同步，场外QDII跟普通基金申赎一样。 3、交易成本：场内QDII的费用结构简单，只收取券商交易佣金，场外QDII的费用则相对复杂，主要包括申购费、赎回费，部分C类份额还有销售服务费。 4、流动性：场内QDII采用T+0交易制度，当天买入当天就能卖出，卖出后资金当日可用、次日可取，流动性极强。场外QDII无需交易对手方，只要基金开放且有外汇额度，就能顺利申赎，但份额确认和资金到账较慢，T日申购赎回，赎回到账通常需要T+4至T+7天不等。 三、“场内”和“场外”各自优缺点 场外的优势很明显，那就是价格公道透明，按基金实际净值申赎，定价透明，无需担心价格与净值偏离的问题。 劣势有两点：一是流动性比较差，T 日申赎，T+2 日确认，赎回到账需 T+4 至 T+7 天，不适合短期灵活操作；二是受外汇额度和交投热情影响，出现每日限购或暂停申购的情况，大额布局会受影响。 而场内尽最大的优势就是：不限购和资金调拨灵活，出而劣势也比较明显和致命，那就是会存在溢价情况 这里截取某只纳斯达克ETF的数据，这时的溢价比率是1.79%，这意味着你在场内购买会比场外申购贵1.79%。 为什么会出现这个情况呢？这很大程度是由于市场的交投热情所造成的。 记得在2025年4月份左右，由于美股涨势很好，很多投资者开始通过QDII参与到境外投资，导致后来各大基金公司外汇额度高急，每天限购变成10元甚至1元，而在场外买不到的投资者一下子涌到场内，导致场内ETF溢价高企。 后来美股在2025年10月份开始下跌，设想一下，如果在溢价10%是买入的ETF，在市场下跌时，不仅会承受市场的跌幅，还会额外承受这10%溢价的均值回归，所以，这个场内交易QDII最大的一个坑。

五一黄金周快要来了，而且各地的春假政策也在近期陆续出台，对于想去澳门的朋友，还有一个澳门特产我认为是十分值得带的，它就是：**蚂蚁银行（澳门） ** 一、蚂蚁银行（澳门）背景 蚂蚁，相信大家都不陌生，它就是大陆知名金融巨鲸蚂蚁金服。 蚂蚁银行(澳门)受澳门金融管理局监管，在澳门特别行政区进行银行业务及受监管的活动。 以领先的科技，创新的产品，向位于澳门的居民及其他符合资格的客户，提供高效、便捷、安全的多元化金融服务。 每位在蚂蚁澳门开户的用户每人最高可获得80万港元的存款保险。 澳门蚂蚁官网：https://www.antbank.mo/about 二、为什么你需要一个澳门蚂蚁银行？ 跨境支付与汇款：0 手续费、高额度、极速到账 多币种账户：支持澳门元（MOP）、港币（HKD）、美元（USD） 三币种管理，一账户覆盖港澳及全球消费。 跨境汇款免费：澳、港、美币种互转 0 手续费，且实时到账；内地与澳门间汇款也有优惠通道。 支付升级：绑定后可将澳门支付宝升级为高级账户，实现与内地支付宝实时联动，享受更高支付与兑换权限。 高息存款：闲钱稳健增值，门槛低 利率优势明显：美元活期存款年利率高达 3%，定期存款利率最高可达3.75%，显著高于内地与澳门传统银行。 开户无门槛：0 账户管理费、0 年费、无最低存款要求，100 元起即可存定期，资金灵活支配。 存取便捷：支持澳门线下自助网点现金存取，也可通过手机 APP 线上操作，兼顾便捷与安全。 一站式港美股投资：低佣金、易开户 一账通投：在澳门蚂蚁银行 APP 内一键开通证券账户，直接交易港股、美股及 ETF，无需额外下载其他券商 APP。 三、澳门蚂蚁银行开户流程 前期准备资料： 1、 👉港澳通行证、身份证 2、 👉肉身在澳门 3、 👉出入境证明 4、 👉过关小票（过关时领取） 5、 👉澳门本地网络环境 入境文件获取： 第一步：点击专属链接注册【https://render.alipay.com/p/c/180020570000149153/index.html?invite-code=LPCT58Y6】，下载app 第二步：按照提示，输入自己的真实资料 第三步：上传入境记录文件 第四步：授权开通证券账户（它的好处，懂的都懂） 目前澳门蚂蚁银行开通证券功能的新人福利： 1、入金3000港币，10个工作日内，可以拿2股baba（港股） 2、然后4-6月，每月均交易1次达标，再送1股baba（港股）总计可以拿3股baba啦 3、入金100w港币，留存90天交易90次，总计可以拿iPhone 17 Pro 256G； 如果不是通过笔者注册链接又想领取这个新人福利的，没关系，咱们还可以在入金前绑定我的邀请码：LPCT58Y6 绑定路径如下：通过APP-证券-个人中心（右上角）-我的邀请-入资邀请人-绑定 至此，蚂蚁澳门的开通已经基本开通成功，最后我再总结一下它的核心功能： 1、投资账户的话，可以交易港、美股，也都是实时行情； 2、一个境外银行账户功能，支持大部分跨境汇款了； 3、澳门蚂蚁跨境转入转出都0手续费（ps：如果对方银行、中转行可能有费用，具体看最终收费情况） ...

使用港卡也有几年时间了，很精通说不上，但也算有一点的经验积累，也可以作为给新入手港卡的读者一些参考。 开港卡，相信95%以上的读者都是用来给券商入金占，所以选择一张合适的港卡来出入金，不仅能提高资金处理效率，也能避免不必要的麻烦。 今天我就想结合这几年的使用经验和近段时间的思考，来告诉大家怎么选择一张给券商出入金的主力港卡。 文章开始之前，先给一些刚接触港卡的读者做下知识扫盲。 HK作为一个国际化城市，国际的资本的是自由出入的，所以一般的银行都能方便地接收和发送外币，常见银行除了必备的港币账户外，还有外币账户。 例如我最早开的建行亚洲，它是HKD一个账户，RMB一个账户，其余外币独立一个账户。 相应地，如果你要绑定建行亚洲作为edda入金，那就填写港币账户号码，如果你要入金dollar，只能通过多币种账户汇款，不过还没测试过能否绑定多币种账户作为edda入金。 同理，如果你接受一笔汇款，接收币种是HKD，安全起见还是建议填写港币账户，因为如果填写错误，产生的电汇费和中转行费是不予退回的。 港卡三剑客中，中银香港是一个港币账户+一个外汇宝账户，港币账户用来储蓄港币，而美金和rmb则存放在外汇宝账号。而汇丰和ZA则是美金、RMB、HKD共用一个账户号码，即无论你是接收或发送上述三种货币，均可以通过一个账户实现，算是比较方便。 作为券商入金主力港卡，我觉得需要具备以下三个特征： 👉1、便利性。这里说的便利性有两个方面，首先是交易损耗低，例如向本地银行转美金和港币都不存在费用（某港卡向本地银行转美金还需要费用的）；其次是app使用流畅度，不仅能页面跳转快速，而且能在内地网络实现常用功能。 👉2、港币和美金共用一个账户。其实这个也是我近段时间才得出的结论，港币和美金共用一个账号的优势就是你一个账户就能解决两个币种的出入金问题，中银港币和美金账号是独立的，而汇丰和众安是一个多币种账号，可存取港元和美金。 👉3、风控合理。反xi钱，是国际上每一家银行的重点监控活动，因此，大额资金的快进快出是港卡使用的大忌。这里说的风控合理，是指满足大部分的进出金额而不会触发风控。 相信大家还记得，过港必开的是港卡三剑客，分别是中银、汇丰和ZA众安，最起初的理由是三家搭配使用，达到1+1+1>3的效果，因为它们各自适用不同的场景。 其实我之前一直用中银会比较多，现在ZA成为了我主力港卡，目前我全部HK券商都绑定了ZA，无论我是入Dollar还是HKD，都共用一个账号，为我带来不少便利。 其实大部分目前大部分主流的券商还好，新增一个出入金账号都比较方便，上传结单就可以。而某立这种反人性的券商，如你需要绑定另外一个账号，首先联系客服填写表格，然后app提交确认，最后再利用该账号转1w港币等值进行激活，然后才能成功绑定。 经过这件事后，我觉得港币和美金能共用一个账号，能为自己带来不少便利。 到了现在，港卡三剑客我的主要用途分别是： 中银香港：大陆和香港的资金桥梁，一方面，可以无损转dollar出去，另一方面，通过中银快汇也可以免费实现资金回来。 汇丰：纯外资背景，zhengce风险少，是你外面资金最后的港湾，适合储蓄，然后偶尔弄点流水来维护。汇丰账户也是多币种，为什么不建议作为主要出入金账户？因为汇丰的风控也是行内以严谨臭名昭著。 ZA：app流畅程度为三剑客之最，而且账户是多币种账户，多币种免费出入金方便，经过一年多时间验证，风控还是可以比较理想，试过几次的2w刀左右的快进快出（由A券商出金到ZA，然后马上edda到B券商）均没有触发风控。而且，假设账户真的风控了，损失也是最少的。 目前ZA是过港必开，也是最容易开的一个HK账户，具体的教程可以参考我写的这篇文章：2025年7月香港银行最新开户攻略，如果官方有迎新活动，也可以顺便拿点羊毛。 其余锦上添花的中信国际、工银亚洲、建行亚洲则根据自己需要选择就可以，这次就不再赘述。

这段时间，考虑到日后还是会在这里工作生活，所以也想通过一些QDII基金来配置一下美谷，就不全部往外汇了。 在挑选QDII的时候，看到一只比较符合我口味的基金，基金分A、C份额，如果是不细看的话，很多人可能会选错，选错很可能造成收益差距。 其实，A、C份额各有自己的优缺点，所以，今天我想跟大家科普下基金份额应该怎么选？ 下图就是我选择的QDII基金收费明细，我把它们罗列了一下： 很多人，看到A份额一申购需要费用，觉得有点不可接受，会毫不犹豫的选择C份额，但是，C份额的销售服务费是一个隐藏的持有成本，它会摊分都每天。 假设，某投资者起初分别申购了1万A份额和C份额，5年期间，净值没有任何变化，在这这5年期间，AC份额的持有成本分别是： A份额：10000 1.5%+5（1.5%+0.2%）*10000=1000 C份额：5*（1.5%+0.2%+0.4%）*10000=1050 你会发现，随着持有时间越长，C份额的交易的损耗就越多。而且，大部分基金公司为了募集资金，做大规模，对于前端的申购费会跟各大代销平台合作，给予一定比例的折扣，所以A份额实际成本可能会更低。 基金分 A、C 份额，主要是为了适应不同投资周期的人，它们的核心区别在于收费方式，而不是投资策略或基金经理。 简单来说： A 份额：前端收费或后端收费，适合长期持有的投资者。 C 份额：不收取申购费，但有销售服务费（按日计提），适合短期持有的投资者。 因为我的定投计划都是按5年起步的，所以我最终选择还是A份额，前期给一点申购费，后续只需要给管理费和托管费就行。 这给我们选购基金有什么启示呢？ 1、不要只冲着“零申购费” 选 C 类。若计划长时间持有 ，C 类的销售服务费会逐渐超过 A 类的申购费，反而更贵。 2、寻找基金份额持有时间临界点。A、C 类哪个更划算，有一个 “持有时间临界点”（比如某基金持有 8 个月时，A 类总成本 = C 类总成本，超过 8 个月选 A，低于选 C）。

在某天，我想起了一个很严峻的问题，那就是自己突然离开了而另一半不懂得把外边的钱转回来，这可怎么办？ 毕竟，疾病和意外，都是对人生命造成威胁的两个不可控因素，你永远不知道哪一天会来临。 为了这个问题，我咨询过券商工作人员，因为法律体制不同，内地的某些文件是不被对岸认可，如果走正常路子，道阻且长。最后，我总结了一个最简单的办法：那就是提前做好账号密码的交接。 当另一半知道账号密码后，可以把股票账户的钱的转到卡里，然后隔几天隔几天地去内地atm取现把钱慢慢取出来（HK法规每天最高限额等值2W港币）。所以，我在那天起，开始研究我目前可以内地免费取现的港卡。 我目前有中银、汇丰、中信国际、za四个账户，其中银提款卡内地取现需要费用，汇丰蓝狮子需要在汇丰atm配合才免费，中信国际免费，ZA提款卡无法在内地取现。 中信国际，是我第二次赴港开汇丰时顺道开的，开户后存了100港币后就冷藏起来。论规模，他不如中银和汇丰，论app界面和用途，它不如ZA。 后来在其官网看到它的提款卡推广信息，然后研究了一番，发现他的提款也是免费的，所以趁着这次机会写一篇流水账给大家参考下。 一、如何申请中信国际提款卡 1、登录inMotion动感银行，于选单中选择「消费>多币借记卡>多币借记卡申请」，点击「立即申请」 2、阅读条款及细则及重要注意事项，勾选方格并点击「下一步」 3、编辑已预先填写好的资料(如需要)并点击「下一步」 4、检查申请资料并轻扫确认提交 5、你已成功申请多币借记卡。它将很快寄送到你的通信地址。 提款卡的卡和卡密码是分开邮寄的，实体卡走的顺丰快递，珠海发出，密码函走的平邮（我目前还没收到） 实体卡的一般收到周期是从你在app申请起1-2周内，我是用了10天不到，如果你微信绑定过顺丰小程序，一旦发卡就会有物流信息提醒。 密码函是用来取款和刷实体卡消费用的，如果收到实体卡就可以通过手机app激活，然后绑定支付宝消费。 二、中信国际提款卡有什么优势？ 1、多币种消费支持。支援港元、人民币、美元、澳元加元、欧元、英镑、日圆、纽元和新加坡元10种主要货币进行直接交易结算，实现提前货币兑换以锁定理想汇率并节省交易费用。 2、全球取现免提款费。使用全球中信银行(国际)JETCO 和Mastercard网络自动柜员机提取现金，无需手续费。无论本地或海外消费,享外币交易S0手续费。 3、笔笔消费返现。所有合资格消费2均可获得无上限0.2%的现金回赠，推广期内的合资格消费可享额外0.2%的现金回赠。 三、提款卡的费用 四、中信提款卡的注意事项 目前，我收到卡不久，也是摸着石头过河，我总结了一下这段时间的经验 1、它不会联动其他货币账户。之前我经常使用蓝狮子，如果人民币余额不足，会自动扣除港币账户的资金，而中信国际出现这种情况，会直接拒绝这笔交易。 也就是说，你想绑定这张卡在内地消费或者取现，要提前进行货币转换。 2、不支持绑定国内微信。在绑定微信时，提示不支持该类国际卡，不知道后续是否会修复。 在研究中信国际这个提款卡时给了我一个很大启发，那就是有备无患。中信国际之前可以赴港在线秒开，现在好像要去亲临柜台，当时我对它需求不是太迫切，开了之后也一直没用，也是这段时间才发现它的价值所在。 如果下次有机会到香港，我会考虑把工银亚洲和建行亚洲都开一下。

熟悉我的读者应该都知道我是一直看好AI和WEB3的，之前我也分享过自己的持仓，如果想回看可以点击这个链接：最新的持仓组合公开，可以达成财务自由吗？ 初闻这个ETF，也是有网友主动咨询我，他们开户的目标很明确，就是奔着这个ETF去的，而购买这个ETF必须要有一个港股账户，所以他们不辞千里都要赴港开卡。 由于咨询的网友比较多，所以我当时也很好奇去了解一番，看了一下管理人背景和它的持仓，觉得ETF也不错，但后来不知道什么原因暂时性的淡出了我的脑海。 直至最近有网友再跟我提起，我觉得，这个ETF也值得跟大家介绍一下，特别是有选择困难症的web3投资者。 这个ETF，是在港交所上市的交易型开放式基金，它全名叫潘渡区块链行业ETF 注意：以下内容仅供科普和参考，不构成具体的投资建议。 一、为什么选择行业ETF 我有一个朋友，之前也热衷于找个股来投资，但后来他全面改变自己的投资风格，只选行业ETF。 详细聊下来才知道，他身边有朋友押注单一股票而股市最终被退市的惨剧。 的确，如果押注对了，除了能带来权益的快速增长，也能带来获得成功的满足感。但是，如果押错了，轻则大幅回撤，重则本金归零。 后来我这个朋友，坚持买入自己看好的行业ETF，慢慢减少决策因子，虽然没了动不动就是10cm、20cm的刺激，但胜率却提高了不少，这几年下来，收益也不错。 所以，如果你觉得自己没什么投研能力，行业ETF会是一个不错的选择。 二、潘渡区块链ETF详细介绍 根据潘渡的官网介绍，潘渡有限公司（简称 “潘渡”，英文名 Pando Finance）是一家聚焦虚拟资产与区块链生态的全球化资产管理机构。 以 “合规为本、创新为核” 为发展理念，致力于搭建传统金融与数字经济的桥梁，为全球投资者提供专业、安全的数字资产配置解决方案。 潘渡目前管理的ETF有三个，分别是大饼的现货ETF、创新主题ETF（AI行业类）、区块链主题ETF 而我们今天准备介绍的，就是这个：区块链主题ETF 👉基金公司：Pando Finance 👉规模：约1.27亿 👉费率：管理费0.99%，经常性开支2.5% 区块链主题ETF，是投资受益于区块链发展的企业，包括了基础设施服务商、应用场景运营商、硬件支撑企业。 资质、团队和策略都不错，唯一美中不足就是这个比较坑的2.5%经常性开支，根据潘渡的官网介绍，这个费用是每年都会变化的，上限是2.5%，所以，有可能会比2.5%要低，即使再高也不能超过2.5%这个上限，否则超出部分需要管理人自己掏钱包。 产品自2022年12约6日成立以来，总回报率大概再180%左右，跑赢了纳指。 我们再看一下公司最新披露的持仓明细，也有不少熟悉的面孔，而且也涵盖了我自己持仓的所有个股，这也是为什么我会说：我看好的两个领域，原来一个ETF就可以实现。 不同的是，持仓的比例有所差别。不过我粗略看了一下它的持仓个股走势，如果有一定的投研能力，也能从中挖到不少宝。 细心的读者可能会发现，持仓里有英伟达和AMD，是的，芯片不仅是AI算力的基础设施，也是区块链运算的重要硬件支持。难以想象，当AI和web3需求叠加，芯片的市场空间会有多广阔。 需要注意的是，区块链技术属于高波动领域，即使是 ETF 配置，仍需承担不少的市场波动风险，建议认真审视自身风险承受能力再决定是否参与。