一文看懂什么是平衡型基金-附ETF清单

Wallstreet小白

最近美股的连续调整，以及大A触不及防的大跌，这都为我们做股票投资的人敲响了一道警钟。

如果说，要用一句话来总结十多年来的投资感悟的话，那就是：

认知风险，敬畏市场！

说白了，要先在这个市场学会生存，再谋发展。

我们知道，想要收益来得快，就押注单个标的，但同时，这也为自己埋下了一个隐形炸弹。

即使你押注单个标的，我也建议你选一些宽基和行业类ETF，因为通过ETF能有效地把非系统性风险降到最低。

所谓的非系统性风险，就是公司自身风险，例如，投资标的被发现财务造假，股价跌跌不休。

如果是一般家庭的投资理财组合，过于集中或过于分散我都是不太认同的。市场有一种类型的基金，就是把资产合理分配在股票和债券之间，它的名字叫：平衡型基金

注意：以下内容仅供科普和学习，不构成具体的建议！

1、什么是平衡型基金

平衡型基金是一种兼顾资产增值与风险控制的混合型基金，其核心特点是通过同时配置股票和债券，在追求长期收益的同时，降低单一资产波动带来的风险，力求在 “收益性” 和 “安全性” 之间找到平衡。

它既不像纯股票基金那样波动剧烈，也不会像纯债券基金那样收益受限

我们知道，债券收益和股票收益在某个时候会呈现跷跷板效应，股债混合的资产收益会使自己的资产收益曲线斜率降低，看起来更加平顺。

2、平衡型基金适合谁

按照我的理解，它比较适合两种人：

1、风险偏好低，对股+债有刚需的人。

2、资金大，着眼于5-10年以上的人。

首先，把一部分资金用来买债券，潜在收益肯定是没有全部买股要高，搭配一点债券，纯粹是降低资产组合的波动性。

因为有一部分人喜欢买债券，特别是没有价格波动的短期债，这股+债的组合在提供一定安全垫的同时还能博取一定的进取收益。

其次，由于平衡型基金的收益率比纯粹买股票或指数ETF的收益率要低，如果的资金量太少，这个收益的确看起来没有吸引力。

但是，如果资金足够的大，而且投资周期长，复利的魔力会让这不起眼的收益率实现质的飞跃。

我之前写过文章，推荐过懒人组合VOO+TLT，然后每年对资金做一次再平衡，这个好处就是灵活，管理费磨损低，坏处就是需要自己留意资产组合的价格做再平衡。

而平衡型基金，可以说是懒人包的进化版，直接一个ETF就是帮你资产分散和定期帮你做再平衡。

3、目前市面上再平衡基金有哪些？

目前市面上比较出名的再平衡基金有ishare系列AOR、AOM、AOR、AOA

它们唯一的区别股债的比例不同，股票占比从AOR的40%到AOA的80%，风险等级由低至高排序。

  • AOK:30%股，70债%

  • AOM:40%股，60债%

  • AOR:60%股，40债%

  • AOA:80%股，20债%

但是，这四个当中，我将重点介绍下AOR，因为它的基金规模最大，而且这个股债分配是比较大众化的。

4、AOR ETF的简介

👉基金公司：BlackRock，inc

👉规模：约26亿美金

👉管理费率：0.15%，总费用0.2%

AOR ETF（iShares Core 60/40 BalancedAlIC ETF）是成立于 2008 年 ，由全球知名的资产管理公司贝莱德（BlackRock, Inc.）发行，ETF的对股债的比例最高限制是60%股，40债%。

作为一只交易型开放式指数基金，它通过投资一系列底层基金，试图紧密跟踪标普目标风险成长指数（S&P Target Risk Growth Index）的投资表现。

通过上表可知，AOR的本质是一只FOF，它的底层资产也是一堆ETF，股票资产是标普500核心股和MSCI全球核心股票标的，通过这两个ETF间接布局全球股票。

投资AOR收益与VOO对比：

一年期收益对比：

AOR：8.53%，VOO：17.6%

更长期限对比：

从上表的对比可以知道，近5年AOR和VOO的收益差距还是挺大的（AOR6.8%，VOO14%），可能刚好是股票市场迎来一波牛市，但是我们要记住风险和收益肯定是不可同时兼得。

我看了一下今年4月份AOR的走势和回撤幅度，属于那种即使满仓也能睡的安稳的资产。

5、写在最后

再平衡基金，本质也是一种权益类基金，包含了股票资产，所以也是会有本金亏损的风险。而且，与纯股票的指数基金相比，再平衡基金的收益会相对较低。

之前所以有再平衡基金，是为了迎合一部分人懒得自己做资产配置和再平衡，所以这部分人宁愿每年给管理费买这种再平衡ETF基金。

如果自己有动手能力的，可以自己搭建一个属于自己的平衡型基金，例如VOO+TLT(或者中期的VGIT)，能省去一笔管理费之余，还能享受成功带来的满足感。

没有完美的产品，只有最适合自己的产品，在投资前应该先弄懂自己风险偏好和期望收益。

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