美股投資入門-（附本人踩坑經歷及避雷指南）

Wallstreet小白
跨境金融
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一场由英伟达（代码NVDA）引领的AI投资热潮席卷全球，美国的纳斯达克指数每天创出新高，美股投资开始越来越多人关注。今天我介绍下美股投资一些基本常识以及自己投资美股踩过的一些坑，希望各位读者引以为鉴，不要步我后尘。

美股三大交易所

美国的证券交易市场主要包括纳斯达克证券市场（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）和美国证券交易所（AMEX），除此之外还有场外电子交易板（OTCBB）和粉单交易市场（Pink Sheets）。

1、纳斯达克证券市场

纳斯达克证券市场成立于1971年，由全国证券交易商协会（NASD）创立，是全球第一家电子交易市场。纳斯达克上市的公司主要以高科技产业公司为主，以其高效的电子交易系统和创新性而闻名。

2、纽约证券交易所

纽约证券交易所是历史最悠久的交易所之一，市场非常成熟。除了股票外，还可以交易各类型的债券等金融产品。纽约证券交易所对上市公司的要求非常严格，是全球投资者信赖的重要交易场所之一。

3、美国证券交易所

美国证券交易所主要以中小企业股票为主，是金融指数的主要交易市场之一。1998年，美国证券交易所与纳斯达克证券市场合并，2008年又被纽约证券交易所并购，展现了证券市场的整合与发展趋势。

美股三大指数

美国股市主要指数包括道琼斯工业指数（Dow Jones Industrial Average）、纳斯达克指数（NASDAQ Composite和标准普尔500指数（S&P 500）。这些指数根据不同的股票组合和算法计算，代表著不同证券市场的整体行情变化情况。

1、道琼斯工业指数

作为美国股市历史最久、最能体现工业发展水平的指数之一，道琼斯工业指数由三十家知名大型上市公司的股价加权平均组成。它被广泛关注，被视为衡量美国经济整体状况的重要指标之一。

2、纳斯达克指数

纳斯达克指数成立于1971年，用来衡量纳斯达克证券市场整体行情变化的指标。纳斯达克指数包含纳斯达克所有上市公司的股票，反映了科技和创新型公司在市场中的表现。

3、标准普尔500指数

由权威金融分析机构标准普尔公司编制，标准普尔500指数是由500家最具代表性的公司股价组成的指数，采用加权平均法计算。由于包含的公司广泛代表不同行业和规模，标准普尔500更具代表性，能够较好地反映整个市场的动态变化。

美股交易基础知识

1、交易代码

与国内a股和港股的数字代码不同，美股交易代码通常由上市公司名称缩写组成，例如苹果公司的交易代码是AAPL，微软公司的交易代码是MSFT。如果要购买股票，就要知道该股票的代码。

2、交易时间：

  • 盘前交易（Pre-market Trading）04:00-09:30（美东时间）：这是在正式交易日开始前的交易时段，通常从早上4:00开始，一直持续到正式交易日开盘之前。在这个时段，投资者可以进行交易，但流动性可能较低，价格波动也较大。

  • 常规交易时段（Regular Trading Hours））09:30:00-16:00（美东时间）：这是美国股票市场的正式交易时段，通常从早上9:30开始，一直持续到下午4:00。在这个时段内，市场流动性较高，大部分交易活动都在这个时段进行。

  • 盘后交易（After-hours Trading）16:00-20:00（美东时间）：这是在常规交易时段结束后的延长交易时段，通常从下午4:00开始，一直持续到晚上8:00。在这个时段，投资者也可以进行交易，但流动性通常比常规交易时段更低，价格波动也更大。

此外，美股交易还会分夏令时和冬令时：

美国夏令时，北京时间（21：30～次日4：00）

美国冬令时，北京时间（22：30～次日5：00）

说明：夏令时为每年3月的第二个星期日至11月的第一个星期日，冬令时为每年11月的第一个星期日至次年3月的第二个星期日。

3、交易单位

与a股和港股相比，美股交易门槛最低，这也是一个成熟资本市场应有的姿态。美股通常是1股起售，但一些券商支持Stocks Slice（碎股交易），可以购买股票的部分股份，而不需要购买整股。例如，一支股价为1000美元的股票，可以花费200美元购买五分之一的股份。

4、涨跌幅

没有限制，但有三级熔断机制。标准普尔500指数下跌7%会触发一级熔断，全美股市暂停交易15分钟；下跌13%触发二级熔断，同样暂停交易15分钟；下跌20%时触发三级熔断，当天停止交易。

5、资讯网站及软件

投资者可以使用各种网站和软件来查看股票信息，如Google Fi也可以使用券商提供的实时报价系统。此外，还可以通过富途、老虎、长桥等免费提供行情信息的券商进行查看行情。另外，投资者还可以访问纳斯达克官网nasdaq.com，查看上市公司的财务报告。

美股证券账户类型

美股账户类型一般分为现金账户和保证金账户两种。

  1. 现金账户（Cash Account）：现金账户是最基本的账户类型，只能使用账户持有的资金进行股票交易，不允许透支。投资者可以用现金账户交易股票、ETF、基金等证券。

  2. 保证金账户（Margin Account）：保证金账户又称为融资融券账户，支持融资融券交易，即杠杆交易，投资者可以做多或做空股票。

交易类型

  • 融资交易：俗称做多，投资者将自己账户内的股票或本金质押给券商，从券商处借入资金来购买股票，以扩大交易规模。这种交易方式通常用于做多，通过杠杆放大交易收益或损失。举例来说，如果投资者本金50万美元，从券商借入50万美元，共有100万美元用于购买股票，这时杠杆为2倍。如果股价上涨15%，相当于本金50万美元赚了30%，同样，如果股价下跌15%，相当于本金50万美元亏损30%。

  • 融券交易：俗称做空，投资者预期某只股票价格会下跌，他们可以将自己账户内的股票或本金质押给券商，从券商处借入股票并按当前价格卖出。当股票价格下跌时，投资者可以回购股票还给券商，从中赚取差价。

投资者在使用融资融券交易时应谨慎，因为做空股票可能会造成大于本金的损失。

在美国股市中，常见的四种订单类型包括：

订单类型

  1. 市价单（Market Order）：根据当前市场价格立即成交的订单。优点是可以快速成交，缺点是在市场波动大时无法保证成交价格。

  2. 限价单（Limit Order）：分为限价买单和限价卖单。限价买单以不高于限价的市场价格买入，限价卖单以不低于限价的市场价格卖出。优点是可以确保成交价格，但无法保证交易完成的时间。

  3. 止损单（Stop Order）：包括停损买单和停损卖单。停损买单在股价涨过止损点时以市价买入，停损卖单在股价跌破止损点时以市价卖出。

  4. 限价止损单（Stop Limit Order）：类似于止损单，但当止损点被触发后，订单会转换为相应条件的限价单，在市场价格满足限价单条件时才会执行交易。

在股票交易中，除了设置订单类型外，还需要设置订单时限，常见的有以下术语解释：

  • Day Only：当日有效。订单仅在当日有效，如果当日没有成交则会自动取消。
  • Good until canceled (GTC)：一直有效直至取消。订单在给定时间内有效，直到满足委托价格或手动取消。
  • Fill or kill (FOK)：全部成交或取消。订单会立即以委托价格全部成交，如果不能全部成交则会被取消。
  • Immediate or cancel (IOC)：立即成交或取消。订单会立即全部或部分成交，未成交部分会被取消。

新手投资者建议从市价单和限价单开始，逐步了解和熟悉其他订单类型的操作。对于不同的投资策略和风险承受能力，选择合适的订单类型和时限非常重要。

结算机制

2024年开始，美国股市的交易结算周期将正式由过去的T+2缩短至T+1。 先前，美股实行T+0交易制度和T+2结算交割制度，即投资者买入一只股票，当天就可以卖出该股票，但是交易的结算并不是立即完成的，资金需要两天后才能转入账户，现在当天卖出股票，资金次日即可转入账户。

我的经验总结

这也是我作为过来的一些经验教训和感受。

  • 不要碰penny stock。美股中有一些很便宜的股票（通常在每股价格在10美金之下），这类股票都是暴涨暴跌，而且退市更不会跟你打声招呼，投资新手应该尽量避免。

  • 与趋势为伴。美股趋势交易会很明显，不要总幻想自己能买在最低位，股票一但进入下行通道，你接的不是便宜货，而是飞刀。

  • 会经常赚指数不赚钱。在a股，可能你会经历过权重护盘而自己手中个股并没有涨多少的经历，而在美股这个场面会遇到更多。因为美股市场虽然也有散户，但机构投资者是占大多数的，由机构主要的市场注定是价值大盘股占优，为此不少财经博主会建议你投资S&P指数，其实也是基于这个道理，虽然这段时间美股指数天天新高，但涨的都是那些权重绩优股。

  • 无需天天盯盘。由于时差原因，美股的交易会贯穿北京时间深夜至次日凌晨，好多投资美股新手朋友会经常翻看手机软件看行情，严重影响第二天上班。其实无必要，除非你是一个day trader，不然你可以设定一个限价单或第二天再进行交易。

  • 价值投资的天堂。美股市场是价值投资的沃土，一切都是以业绩为导向的，如果没有业绩支撑股票故事说再动听都是无人肯为之埋单。所以，如果你是一个价值投资者，美股真的十分适合你。

  • 学会利用市价单成交。美股价格波动会比较大，特别是刚开盘那几分钟，如果你是急著成交的一定要选市价单，因为你手动输入限价单价格已经变动很大了。

如何开启美股投资之旅

你只需要一个境外银行账户和一个境外证券账户即可投资美股