在我读书的时候，经常会思考一个问题：究竟是时势造英雄还是英雄造时势？ 其实，不管你认不认同，我个人还是偏向于认同前者。 现在我们这代80后，职场黄金期碰上无比卷的时代，都在抱怨自己青壮年不是在90年代改革开放初期，那个充满机遇和奇迹的年代，但凡肯拼搏和有点商业嗅觉，都能实现财富的积累和阶层的跃升。 然而，一个触达灵魂深处的拷问：假如时光回到30年前，你看到了某个财富的风口，你会紧紧地把握住吗？ 不过，现在我们不需要月光宝盒，因为已经有一个很好的投资机会就放在我们这代人面前，至于我们能不能把握好，就靠个人的认知和意志，这个投资机会就是：人工智能，简称AI。 一、我与两年10倍股的擦肩而过 PLTR是美国的一家大数据分析企业，专注基于提高客户组织的效率。可能未接触过美股读者对这家企业会比较陌生，但是，如果我说，协助美国CIA成功定位本.拉登并将其击毙的，也是这个大数据分析企业的功劳，相信你会重新审视这家企业。 2022年9月左右，我当时买了1000股，均价在7.2美金左右，后来在23年5月，一份靓丽财报直接引燃，股价从此一去不回头，它的上涨已经超出我的认知了，21元以后的pltr已经与我没有任何关系。至于pltr后来的大涨，我才知道它已经跟AI沾边，而且业绩也能跟上股价上涨的节奏，也有一些博主说这才是它的开始。当然，我举这个例子并不是推荐并让你马上买入，只是想举一个例子，AI的潜力，是何等的大。 二、AI会复制90年代的互联网科技牛市吗？ 从目前来看，AI与当年的互联网科技股牛市的确具有相似的催化因素。 1、技术变革性质 在90年代，互联网技术改变了信息传递和商业模式，而AI技术同样具有重塑各行业的潜力。互联网时代将信息传递速度从每天作为单位提升到秒级，AI时代，将信息处理从人工提升到智能自动化处理。 2、获得资本市场的青睐 虽然目前AI都仅是一种生产力工具，并没有实质性的商业类应用诞生。但是，从目前资本市场角度来看，一旦与AI沾边的，都会给予高估值。在90年代，风投竞相投资互联网创业公司，而现在，AI创业公司获得空前融资规模，这都反映出资本市场长期看好AI企业的潜力。 3、技术促使商业模式创新 如果问互联网对商业生态影响最大的行业是什么，那毋庸置疑的是零售业。电子商务的出现是搭乘互联网风潮这趟便车，造就了像亚马逊、阿里巴巴等大型互联网巨头。而AI的出现，势必会促使传统行业进行智能化升级，以及对企业应用进行赋能，从而重构整个社会的商业生态。 当然，以上都是笔者的主观猜测。但是，也有分析师预测，未来8-10年，整个AI产业行业增速高达36%，如果你的投资每年收益能达到36%左右，你多久能成为百万富翁呢？ 三、AI的产业链生态 我们一听到AI就马上想到英伟达，甚至把它们画上等号了，但其实，英伟达只是AI产业链最基础的一块，整个AI生态还有很多企业会受益于这个行业的发展。AI产业链可以简单地分成：上游、中游、下游。 1、上游主要包括基础设施和数据资源 它包括算力基础设施：GPU/TPU等AI芯片（英伟达、AMD等），服务器，云计算平台（AWS、谷歌、微软、甲骨文等） 算法基础：深度学习框架（TensorFlow、PyTorch等）。 2、中游主要是AI技术和解决方案提供商 它包括AI基础技术：计算机视觉、自然语言处理、语音识别等核心技术；AI平台服务：OpenAI、Anthropic等大模型服务商；行业解决方案提供商：为各垂直领域提供AI应用解决方案；开发工具提供商：提供AI开发框架、集成环境等 3、下游是面向最终用户的应用层 例如能产生商业价值的应用，它涵盖的领域包括企业服务、智能客服、智能办公、生产管理、金融科技等。 四、普通人该如何布局AI行业 这篇文章的重点来了，我们该如何投资AI产业呢？ 作为AI上游产业龙头供应商英伟达已经在这两三年获得不菲的收益，因为在基础层，它的确定性是最高的，各大厂商都要购买的它的GPU来训练AI模型。 但是随着AI行业发展，作为基础层芯片半导体公司的投资价值会慢慢减弱，我们应该要把目光逐渐转到中游和下游的企业。当然了，这并不是说英伟达不再值得投资，因为在众多AI概念个股中，它的确定性仍然是最高的。 谁会是在应用层的那匹黑马呢？ 我们无从得知，因为要在这么多公司押注一间能在未来AI行业占有一席地位的企业，不亚于买个福利彩票中个几千元的奖金，所以，我觉得应该是从ETF入手。 是VOO和QQQ吗？ 不。如果你之前看过我的文章应该都知道，SPY和QQQ的行业布局都是比较均衡的，科技行业在VOO只占33%，而QQQ只占50%，所以都不是布局AI的好选择，我觉得布局AI可以选择：VGT VGT行业布局基本上99%都在科技股，这是AI行业爆发妥妥的受益标的。 目前，这个ETF的十大持仓涵盖AI产业的上游、中游、下游，而且每年管理费只有0.09%，费用也比较低廉，如果不会择时，制定一个定投计划即可。 回到文章开头的那个拷问，我觉得：与其抱怨自己生不逢时，为何不好好把握自己可预见的投资机会呢？因为这个世界永远只有结果，不会有如果。未来10年，我会继续拥抱AI和WEB3.0，因为我觉得，这将是我实现提早退休的一个重要机遇，让我们共勉吧。 文章的内容仅供科普和参考，不构成具体的投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

对于美国国债，我写过好几篇的科普文章，而且当时开美股账户也有一部分原因是对于这个高收益低风险的投资品种产生好感，在介绍美国国债利率倒挂这个金融现象之前，我们不妨先温习一下美国国债的基础知识。 美国国债(U.S. Treasury Securities)是由美国财政部发行的债务工具，被公认为全球最安全的投资品种之一。它代表着美国政府的借债承诺，承诺在债券到期时支付本金，并在持有期间支付固定利息。 根据债券期限分类，美国国债可分为Treasury Bills，Treasury Notes，Treasury Bonds，全称比较难记，以下我们简称它们为Bills（短期债券）、Notes（中期债券）、Bonds（长期债券）。 Treasury Bills：Bills是美国政府发行的短期债券，期限通常在一年以下。Bills不支付利息，而是以折扣价购买，到期时以面值赎回。 Treasury Notes：Notes是美国政府发行的中期债券，期限通常在2年到10年之间。持有Notes的投资者也会定期收到利息支付。 Treasury Bonds：Bonds是美国政府发行的长期债券，通常在10年以上到30年的期限内到期。持有Bonds的投资者每年会收到利息支付，直到债券到期。 一、什么是债券的收益率曲线 债券在不同期限，利率的定价也是不同的。 通常情况下，我们购买期限越长的债券，获得的利率就越高，这是因为长期投资面临的不确定性更大，投资者需要更高的收益率来补偿这种风险，这种状态被称为"正常收益率曲线"。 所以，上图显示的利率与期限的关系变化，一条健康正常的国债收益率曲线应该是自左向右，缓慢攀升的。 这个其实也很好理解，如果有两名朋友同时问你借钱，一个一年后换，另外一个要10年后，在收取利息时，借10年的朋友利息肯定会比借1年的高，因为要考虑这通货膨胀、机会成本等因素。 二、什么是国债利率倒挂？ 国债利率倒挂（Inverted Yield Curve）是指短期国债的收益率高于长期国债的收益率。最常被关注的是2年期和10年期国债收益率之间的关系。当2年期国债收益率超过10年期国债收益率时，就出现了收益率曲线倒挂现象。 上图的显示倒挂曲线是比较极端的，一般情况下，国债利率倒挂是这样演变的，首先是短期国债（一般用2年期）收益率与长期国债（一般用10年期）收益率慢慢持平，变成一跟类水平线，然后短期国债利率超过长期国债利率。 三、为什么会出现利率倒挂现象？ 要解释这个现象之前，首先要跟大家科普三个知识点： 1、国债的收益率和价格是成反比的，如果某个时间段内，国债在二级市场交易价格被推高，那么它的收益率就会降低。 2、长期国债一般被认定是避险品种，当人们预期未来投资环境变差，所以会提前买入长期国债来锁定可预见的收益。 3、国债的利率定价是根据现时美联储基准利率作为参考的，所以，不同利率环境下发行的债券起收益率也会有所差异， 但是，国债的利率变化是受多个因素影响的，例如对美联储政策的预期，对通胀的预期以及对未来宏观经济的预期等，这里就不展开去一一论述。 一般情况下，产生利率倒挂的原因：是人们对经济前景的悲观预期，投资者预期未来经济可能下滑，因此争相购买长期国债以锁定当前收益率，对长期国债的强烈需求推高债券价格，从而压低其收益率。 回顾我刚才科普的三个知识点，试想一下，大家都在抛售短期国债（价格下跌，利率上涨），然后争相恐后买入长期国债作为避险资产（价格上涨，利率下跌），所以就会形成利率倒挂现象。当然，利率倒挂出现的原因也不局限这个，这里笔者只是举一个例子，也是比较常见的一种原因。 四、历史上的利率倒挂与经济衰退 每当出现国债利率倒挂，大家最害怕的就是：经济衰退。 回顾历史，美国国债收益率曲线倒挂现象与经济衰退之间存在着密切关联。自1955年以来，每次显著的收益率曲线倒挂都预示着经济衰退的到来，虽然从倒挂出现到经济衰退的时间间隔不尽相同。 上表是展现每次出现利率倒挂的和经济衰退的关系，曲线值是10年期美国国债-2年期美国国债的差额，当出现负数时（即数值在水平轴下方）表示出现利率倒挂现象，而阴影长方柱表示出现经济衰退的时刻和持续的时间。可以看出，近几十年来，每次出现利率倒挂都无不例外地迎来经济衰退。 五、利率倒挂对金融市场的影响 当国债收益率曲线出现倒挂时，金融市场通常会出现较大的波动，尤其是科技股。就拿最近的一次利率倒挂来说就好了，笔者依旧清晰地记得2022年首次出现的利率倒挂后出现的波动，但是这个利空被市场不断消化后，市场又恢复了平静。 虽然从历史经验看出，利率倒挂很大概率会出现经济衰退，但是有几个误区我们也要厘清和理性看待： 1、并非所有的收益率曲线倒挂都必然导致经济衰退，有时可能是假信号。 2、从历史经验看，收益率曲线倒挂到经济实际陷入衰退通常有6-24个月的时间差，因此不必过于恐慌。 3、收益率曲线倒挂只是众多经济指标中的一个，我们还需要关注就业数据、通胀水平、企业盈利等综合信息。 国债利率倒挂是一个重要的经济警示信号，但不应成为投资决策的唯一依据，对于普通投资者而言，保持冷静和理性、坚持长期投资理念、做好资产配置才是应对市场波动的正确方式。所以，如果日后遇到国债利率倒挂了，你们就应该知道如何应对了吧？

长桥开放了wise转入证券账户的功能，虽然没什么大的用途，聊胜于无了吧。在还没有开通港卡和ocbc华侨银行的陨落的情况下，能通过wise给新加坡证券入金也算是一个比较折衷的过渡方案吧。下边，我将演示下如何将wise绑定到长桥新加坡，如果还没开通长桥新加坡的可以参考我这篇文章开通： 【2024年长桥证券开户教程｜终身免佣金｜支持wise无损入金｜价值800HKD的股票现金卡】 步骤一：获取有效的 Wise 账户证明 登录您的 Wise 账户 选择对应的货币账户（如无此账户，请先点击“+”按钮添加） 点击右上角三点式菜单（⋯） 选择 “获取账户详细信息证明”（若无此选项，说明您的账户尚未通过认证。请完成账户认证或联系 WISE 客服协助解决） 有效账户证明示例： 步骤二：添加 WISE 账户至银行账户列表 登录长桥 app，点击资产 → 全部功能 → 银行卡 点击右上角“+”按钮，根据 WISE 账户证明中的信息填写您的个人账户信息，并上传账户证明（注意：若下拉菜单中未列出您的银行名称，请选择 “其他银行”，并输入与 WISE 账户证明中一致的银行名称） 提交后，账户状态将显示为“审核中”，通常在 1 个工作日内完成审核，审核通过后，状态将变更为“已认证”，您将收到邮件及推送通知。 绑定成功后，就可以通过wise的新加坡账户给长桥新加坡出入金了。

前言 之前，笔者分享了两个比较通俗易懂好上手的估值指标，那就是PEG估值和ROE估值，如果还没看过的读者可以点击以下链接去了解： 新手必读：一文搞懂净资产收益率选股法 小白也能学懂的股票估值方法｜非常适合投资新手 以上两个估值指标非常适合新手朋友，因为理解起来会比较容易。但是，如果你是专注个股的投资者，以上简单的估值方法可能未必能满足的你需求。 为此，笔者把专业的DCF估值通俗化，然后用最显浅易懂的文字呈现出来。同时，为了让大家都能简单地用上这个估值方法，我制作了一个嵌套好公式的：DCF估值模型表格，你只需获取三个数据，它就会自动帮你算出股票的合理估值，非常适合懒人和没有金融背景的小白。 接下来，我将简单地讲述下DCF估值模型，然后以谷歌股票为例，一步一步教你如何在一些常用的财经网站搜集必要数据，获取数据后如何把数据填入到表格，最后得出合理估值。看完数据和最后结果，你就会明白笔者为什么敢在google大跌的那几天果敢地加仓了，ok，let‘s get into it！ 巴菲特与可口可乐的故事 1988年，可口可乐的股票基本无人问津，换做是我，心里也会打出一个大大的问号：一个已经有100年历史的老品牌，还能有什么增长潜力？" 但就在这时，股神巴菲特开始大举买入可口可乐的股票，一共投入约11亿美元。 很多人不理解巴菲特为什么要买入这个"毫无新意"的百年老店。但巴菲特的眼光是独到的，他运用DCF（贴现现金流）估值模型，算出可口可乐的实际价值远高于当时的股价。最后事实证明他是对的，这笔投资至今为他带来了超过20倍的回报。 而我们今天介绍的就是当年巴菲特用来帮可口可乐估值的方法：Discounted Cash Flow，也叫：DCF估值模型 何为DCF估值模型？ DCF估值模型（Discounted Cash Flow） 是一种用来评估资产或企业价值的财务模型。它的核心思想是：一家企业的价值等于它未来能产生的所有现金流的现值总和。 通俗来说，DCF模型就像是预估一家企业未来能赚多少钱，然后把这些钱按照“今天值多少钱”的标准换算回来。 它的核心要素： 1. 未来现金流FCF：企业每年创造的自由现金流（Free Cash Flow，简称FCF），是股东可以分配或再投资的钱，一般我们可以在企业的现金流表获取。 2. 贴现率R：未来的钱不如现在的钱值钱，因为存在通货膨胀、风险等因素，贴现率就是将未来的钱转换成今天价值的折扣系数。 3. 永续增长率G：公司永续的增长速率，每个企业都会经历快速成成长-成熟-衰退，所以这个永续增长率等会无限接近一个国家GDP增速。 看看DCF的计算公式: 看完这个公式，估计会劝退大部分人，但是不要慌，既然付费了，笔者肯定不会让你失望。 其实，用DCF估值模型计算出股票的合理估值，我们只需要算出PV值和TV值就可以，不用太纠结计算方法，我们只需要知道了它的原理和核心逻辑就好，计算的事情就交给计算机。 如何理解PV值（有限期现金流现值） 我们知道，由于通货澎涨的原因，今天100元的购买力和3年后的购买是不同的，现在100元的购买力三年后可能只有95元。其实企业的每年赚的钱也是一样道理，第三年的赚的100万，可能就跟今天的95万等值。 假设一家企业最近一个财年的自由现金流为100万，每年按照20%速度增长，以10%贴现率进行贴现，数据如下表： 从上表看出，这家企业5年后一共创造了893万的自由现金流的价值，但是经过贴现后，它实际创造的价值只有654万。也就是说：如果用未来年5年企业创造的现金流为公司估值，那么这893万的终值换算到今天只值654万，这个构成DCF估值模型的第一个数值。 如何理解TV值（永续增长型终值） 假设5年后，这家企业的增速开始下降了，不能再保持20%水平，可能刚开始下降到18%，然后降到15%，最后滑落到个位数，但是按照平均来算，这个企业平均每年等速大约等同于一个国家的GDP增速在永续低增长。 TV值的计算公式如上图所示，它所表达的意思就是：第N+1年起，公司FCF按照永续增长率进行增长，这个FCF最终数值就是公司估值的一部分。 最后我们把刚才的PV值+TV值，就是这家企业的合理估值了。 一句话总结：DCF就是计算出第N（这个N可以5，可以是10，或者更多）年后企业的现金流的贴现总值后，再计算出第N+1年后永续增长的终值，最后把这两个数值相加。 实操部分 如果看完，你还是觉得不太懂，也没所谓。就好像我们生活使用的电器一样，我们无必要每件电器都弄懂它的工作原理，我们要享受它给我我们带来的便利时，只需要把插座一插，开关一开就可以。 接下来，我将以笔者的核心持仓股票google作为例子，一步一步手把手地教你如何获取必要的数据，以及笔者制作的懒人表格如何使用。 上图是笔者制作的DCF估值模型表格概貌，其中： 合理价：自动计算 最新年度的自由现金流（FCF）：需要手动输入 预测增长率：需要手动填入 永续增长率（g）：永续增长率，如果是测算美股，我们取美国平均GDP增速就好。一般来说，取值范围在2-3%之间，如果你的保守的可以取2%，折中的可以取2.5%。 贴现率（r）：这贴现率可以参考设置为10%，当然，你也可以根据自己的实际情况以及所选取的企业所处行业进行微调。低风险企业一般用8-10%，中风险企业一般用10-12%，高风险企业一般用12-15%。 总股数：股票流通在外的总股数，输入手动输入。 1、如何获取企业的自由现金流数据？ 这里我们用到的网站是Yahoo Finance，我们进入它的主页后，搜索我们想要搜集数据的股票代码。 出现股票主页后，点击左边侧栏的Financial，然后选中Cash Flow现金流表格，周期选择annual年度的。 这时我们可以看到最新一个财年的Free Cash Flow 数值，这个数值是以千为单位的，所以需要加上000，所以谷歌的自由现金流为：69495000000 2、如何获取企业现金流的预测增长率 这个是DCF估值中最难的一部分，如果用历史的增长率来测算存在一个缺陷，因为历史不能代表企业的未来，但是如果用分析师的预测，又太存在个人主观性。所以，我选择了近三年+未来两年预测来确定企业的现金流的预测增长率。 ...

写在开始 自从笔者写公众号以来，已经有不少读者通过我的科普文章进入到美股投资世界，特别是信任我，用我邀请链接开立了账户的读者，对于他们，我的心里一直存在一种牵挂，就是怕他们低估了市场风险或投了超出自己认知以外的品种，导致最后黯然地离场。 我写美股科普文章是为了拓宽大家的视野，提升认知水平，最后通过科学的投资方法慢慢地积累财富。然而，市场品种太多，诱惑也很多，所以，我觉得我能做的，就是科普风险。在全面认知风险后，至于是否投资，那就是根据你的选择。 什么是杠杆ETF 进入美股后，你会发现市场上有很多嵌套衍生品的交易品种，譬如你经常看到的X倍做多XXX，第一个X，是指杠杆的倍数，常见是2倍，3倍，而后面的XXX是标的物的名字，这个投资品种叫杠杆ETF。 杠杆ETF是一种嵌入金融衍生品的具有放大收益和亏损的ETF，相比直接用融资方式购买，杠杆ETF具有无需保证金账户，费用比融资利率低的优势，而我们比较常见的杠杆ETF基金是3倍做多纳斯达克100指数基金，代码：TQQQ 先说说什么是TQQQ。简单来说，它就是纳斯达克100指数的"超级放大版"。QQQ涨1%，它就涨3%；QQQ跌1%，它就跌3%。 说到原理，很多人好奇TQQQ是怎么做到放大三倍的。打个比方，假如你手里有1万块钱，想要获得3万块钱的收益（或亏损），TQQQ的基金经理就会用期货啊、互换啊这些金融工具，帮你实现这个"以小博大"的目标。 杠杆ETF最大的坑 这里有个特别有意思的细节 ，那就是：TQQQ每天都会重新调整仓位，确保第二天开盘时保持3倍杠杆 ，这就像是每天都要重新校准的放大镜，保证放大倍数始终是3倍。 来个实在的例子。假设你投了1万块钱： 第一天QQQ跌了10%，你的TQQQ就跌了30%，只剩7000块 第二天QQQ涨了11%，你的TQQQ涨了33%，变成9310块 最后你发现，明明QQQ基本没赔钱（跌10%涨11%差不多回到原位），你却莫名其妙少了690块钱 这就是TQQQ的"坑"所在。表面上看是3倍杠杆，但长期持有后你会发现，收益率根本不是简单的3倍关系。特别是在震荡市场里，钱就像被放进了碎纸机一样，一点点地消失了。因此，这种ETF是不适合长期持有的，这些磨损会侵蚀我们大部分的利润，特别是涨跌涨跌的市场（这也金融市场本来的样子）。 去年科技股大跌的时候，TQQQ最大跌幅超过80%，这意味着什么？100万变成了20万！这不是吓唬人，是实打实发生过的事。所以我一直说，玩TQQQ就像在刀尖上跳舞，刺激是刺激，但稍不注意就会见血。 杠杆ETF适合谁 那TQQQ适合谁？我的建议是： 真的特别了解这个产品的老手 输得起的钱（重要的事说三遍！） 短期交易，别拿来攒退休金 最多拿总资产的15%来玩，多了就是找刺激 如果你觉得TQQQ太刺激，还可以考虑： 老老实实买QQQ 或者选择温和一点的2倍杠杆QLD 再不行就ETF定投，稳稳的幸福 记住，在投资市场上，活着比赚钱重要。

Bybit交易所简介 Bybit是一家成立于2018年的加密货币交易所，总部位于迪拜。它提供现货、永续合约和期权等多样化的加密货币交易产品。交易所支持超过100种加密货币交易对，为全球用户提供24/7全天候交易服务。Bybit以其高流动性、快速交易执行和专业的交易界面而闻名，同时也注重用户安全和资金保护。​​​​​​​​​​​​​​​​ 什么是Bybit卡 Bybit卡是由Bybit交易所推出的一款万事达加密货币虚拟卡，这个卡需要事先充值才能使用，通过Bybit卡，可以在全球各地消费你的加密资产，而且可以享受2%的消费回赠，非VIP用户每月上限是10U。 如何获得Bybit卡 想要获得Bybit卡，必须注册一个Bybit交易所账户，注册流程如下： 1、下载Bybit交易所app，创建一个Bybit账户。 注意：Bybit的app会对某些国家的Ip作出限制，如果提示不支持所在国家，请更换一个节点，亲笔亲测新加坡和美国的节点都是不可行，用的德国的节点注册。 2、填写手机和邮箱信息获取验证码就可以注册成功，过程也比较简单。这时，你的Bybit账户是没有任何功能的我们需要做进一步身份验证，才能解锁更多功能。 3、证件签发地区选择中国，证件类型我们选择护照，然后勾选“我确认我不是中国内地居民”。可能你会好奇为什么会有这个选项，因为之前Bybit时不允许中国内地居民做KYC验证的，后来静悄悄地放开，然后一直延续至今，估计是抵受不了中国这个大消费市场的诱惑。 4、用护照验证成功后已经完成账户的一级验证，具有交易功能。但是，如果我要获取Bybit卡就必须完成账户的二级验证。我们点击右下角的“资产”，选择card 5、点击获取卡片。申请卡片过程中可以填写我的邀请码：QZ8EMQZ，消费5欧元即可获得10U返现。 6、由于我们用的N26帐单，国家地区选择德国，所以card的基础货币是欧元，地址我们填写N26帐单上的德国地址，然后上传提前准备的N26帐单。提交申请之后，我是过了比较久才收到审批成功短信，所以耐心等待一下。 Bybit卡的费用问题 如果我们只需要Bybit的虚拟卡的，那么获取卡的成功为0。如果不是有集卡的情节，其实虚拟卡足以满足我们日常消费使用。 其他费用 货币转换费：0.5%。因为卡的基础货币是欧元，如果我们的使用场景是在国内消费的，那么这0.5%的货币转换费是不可避免的。 加密货币转换费：0.9%。如果单个的加密货币的余额不足，会扣取账户里的其他加密货币资产，这时就会产生加密货币转换费。 ATM取现费用。每个月前100欧元和英镑免费，其后会产生2%的手续费。 Bybit卡在国内的用途 我们知道，如果在国内卖U进行c2c交易，很容易有冻卡的风险，而Bybit卡很多地解决这个痛点。如果我们有小额套现需求，无需将自己的USDT卖出换成rmb，而是直接通过bybit卡消费掉就好。 因此，Bybit卡最大存在价值就是可以在国内消费你的加密资产。 Bybit卡如何在国内消费 目前，微信和支付宝都可以添加国际卡进行支付的，我们只需要在app找到bybit卡的卡号、到期日、cvv号码就可以绑定微信和支付宝。一般来说，支付宝的支持的消费场景会多一些，但是单币消费金额最好控制在200人民币以内，不然又会额外产生国际卡手续费。

上图是标普500指数今年涨幅，一共录得32.8%的涨幅，如果你的投资组合还没有这个收益，那么真的是跑不赢大盘了，是时候调整下自己的投资策略。 2025年美股还能投资吗？ 我们先来看一幅图： 上图是10年间标普500指数的PE估值走势图，从上图来看，目前标普500指数的确处于一个比较高的水平，但是也没有其他数据能证明美国经济硬着陆或陷入衰退，以及由数据显示市场处于一个比较疯狂的和失去理性的状态。 虽然我们看到标普500指数的不断创新高，但是这个32.8%涨幅是差不多用了一年时间去实现，还算比较健康。还记得上证指数在国庆节前几天的疯涨吗？它只用了6天就实现了34%的涨幅。。。 恐高心理是每个A股股民都有的一道伤疤，包括笔者自己，但是我在美股用了2年时间就把这道伤疤抚平了。因为我在美股发现了一个很有趣的现象：只要你是投资标普500指数，即使买在高位，浮亏的时间都是很短的，而且如果你有坚持定投和低位买入，实现盈利实在太简单。 以前，我总希望能等到一次类似2008年金融海啸的机会进场大肆扫货，但是这样的机会成本太大，就拿这一年来说，标普500指数静悄悄地创了新高，如果我没有参与到其中，就错过了这一年的涨幅。所以，最好的投资的时机就是现在，只要你资金是长期的，闲置的，把资金分成若干等份，分批买进标普500指数ETF，做时间的朋友，总会结出财富的果实。 2025年美股应该如何布局 笔者一直都建议大部分读者去选择投资ETF，因为投资个股，不仅要承担系统性风险，还要承担非系统性风险，而且会消耗你的时间和精力，最后可能收益还不如大盘指数。所以，我今天分享的几个投资标的都是ETF基金，由于部分读者对风险是嫉妒厌恶的，也有一部是比较激进的，几个ETF分别适合不同类型的投资者，我将会从风险等级由低到高去介绍。 1、VYM (Vanguard High Dividend Yield ETF) 发行人：先锋集团（Vanguard） 资产规模：约600亿美元 管理费率：0.06% 十年平均收益率：约15% 点评：VYM是一只专注于高股息股票ETF，它持仓都是一些在美股上历史悠久的价值股。说明是价值股，那么对于它的每年涨幅就不能抱太多期望，但是它每年的股息率都能保持在3-3.5%的区间，适合一些想要稳定收取利息的保守投资者。可能会有读者问，直接买一些高股息股票或者reits不是更高股息率吗？的确，但是它的股息率能否持续以及单个公司的经营风险也是我们必须考虑的，相较于vym，即使持仓某一只股票暴雷了，或者暂停派息，对于整个ETF影响是很微弱。 2、VOO (Vanguard S&P 500 ETF) 发行人：先锋集团（Vanguard） 资产规模：约5900亿美元 管理费率：0.03% 十年平均收益率：约16.13% 点评：标普500指数涵盖全美国最强的500家公司，相比于VYM，VOO它在科技领域布局也是最大的，占比达33%，属于风险和收益均衡型的选手，资本增值收益会比VYM高，但股息率会比VYM低。我们都知道，美股科技巨头是美股最值得投资的标的，也是未来科技潮流的领头羊，如果你想能参与到未来的这场AI盛宴，但对回撤和风险都比较在意，那么可以选择标普500指数。 3、QQQ (Invesco QQQ Trust) 发行人：贝莱德（Invesco） 资产规模：约3000亿美元 管理费率：0.20% 十年平均收益率：约17.82% 点评：QQQ跟踪的是纳斯达克100指数，纳斯达克100是纳斯达克挂牌的最强的100的家企业，这100指股票当中不全是科技股，科技股占比只有50%左右，还有其他行业。与VOO相比，QQQ的科技股占比提升，意味着更高波动和收益。 4、VGT (Vanguard Information Technology ETF) 发行人：先锋集团（Vanguard） 资产规模：约800亿美元 管理费率：0.10% 十年平均收益率：约20% 点评：VGT主要是跟踪一些科技股，例如AAPL、NVDA、MSFT、CRM、ORCL等一些科技股，这是股票都是未来AI行业爆发最受益的股票，所以如果你看好AI，想获取跟高回报，VGT可能会更适合你。但是，由于VGT99%行业都是科技类，对利率比较密感，而且行业过于单一抗风险能力也会偏弱，所以投资这个标的之前要考虑清楚。 后记 整体来说，2025年美股市场还是值得期待的，因为特朗普对华尔街反应比较在乎，而且他的降税和加密货币政策还没透露出细节，市场一直在预期炒作，但是我们也不必过于在乎短期政策刺激，因为放眼历史的长河，美股也难改牛长熊短的生态。 之前投资，我一直在做加法，觉得自己懂得越多就越能在市场赚钱，后来我发现这个观念是不科学的。投资，应该是要做减法，把复杂的事情简单化，投资标的应该简单，买入策略的也应该简单，这样简单正确的事情重复去做，最终肯定会有所收获。 最后提醒一下：投资美股，需要一个境外银行账户+境外证券，境外银行账户目前推荐去香港自行开通，简单免费且无资金门槛，境外证券开户教程可以参考：https://haobin.org/tags/美股开户/ 以上内容仅为个人投资感悟，不构成具体的投资建议

今天给大家分享一种优雅的“出去”办法，适合那些每年的quota用完的读者，但要低调使用，这个方法就是通过三方汇款工具：熊猫速汇 一、About Panda Remit 熊猫速汇是一款由香港公司Wo Transfer (HK) Limited提供的互联网汇款产品。Panda Remit自2018年开始在全球4大洲、30多个国家／地区提供服务，为海外华人提供安全、快捷和便宜的跨境汇款服务。 二、Fees 目前，国内人民币汇出的手续费是：80rmb/笔，使用笔者的邀请链接注册首次会有10-30元不等的汇款优惠券，此后也会不定期派优惠券。 人民币汇出注册链接：https://pandaremit.kcbebank.com.cn/h5activity/jcRemit?invtCode=10260348&targetLocation=ip 此外，如果首次汇款到新加坡（OCBC也可）和日本，可以联系工作人员联系一张30元的汇款优惠券【用我的邀请链接注册后入群即可领取】，实际汇款费用为：50元/次。 三、How to use Panda Remit 1、打开上述链接或扫描二维码注册 2、注册完成后下载熊猫速汇app并登陆 3、首次汇款需要实名认证，请提前准备好身份证和大陆银行卡 4、登录后根据需求填写汇款地区与收款地区，写好转账金额，点击开始汇款 5、创建汇款订单，根据订单信息把汇款金额支付到熊猫速汇合作银行账户内，汇款时记得填写订单上的备注内容。 提交汇款请求后，熊猫速汇有可能要让你提供一些证明材料，所以大家如实填写汇款理由即可。 大致流程如下图： 四、Q&A 熊猫速汇在国内资金业务由哪个银行负责？ 根据官网介绍，熊猫速汇资金在国内天津金城银行股份有限公司进行，该公司成立于2015年4月，是银保监会批准成立的全国首批五家民营银行之一。金城速汇产品（汇出中国服务），汇款人信息均由金城银行依法合规采集，且由金城银行提供中国境内全部相关汇出汇款服务，熊猫速汇仅向金城银行提供境外收款人清分服务及向境外收款人提供汇兑服务。 联系地址：天津市滨海新区经济技术开发区融义路1352号宝信大厦22-23层 联系邮箱：inter@kcbebank.com 联系电话：0571-56056300 人民币汇出有哪些合规安全保障？ 信息安全：所有中国境内相关信息均由金城银行进行存储 合规审核：此服务严格按照监管要求进行审核，相关审核由金城银行进行 资金收款：中国境内汇款资金，均由金城银行进行收款， 资金有保障 专业客服：7*24小时客服服务随时随地掌握汇款动态。 我可以汇出多少人民币？ 当前熊猫速汇人民币汇出服务汇款单笔限额最低为人民币100元，最高为人民币49000元； 根据熊猫速汇合作银行规定与授权，给予每人每年最高30万元人民币汇款额度。 人民币汇出时我需要准备什么材料？ 需要准备您的个人基本信息：中国大陆身份证、支付人民币的中国大陆银行卡，该卡绑定的中国手机号以及您的海外收款信息。 领取汇款优惠券可扫描此二维码

前言 很多人购买的一些加密货币现货会把加密货币存储在交易所上，但是这存在一个很严重的风险点。 在2022年11月，全球知名加密货币交易所FTX突然破产，笔者之前也是FTX的用户，只是在它出事之前已经把所有加密货币资产悉数转走。 在FTX破产事件中，数百万用户的资产被冻结，许多投资者损失惨重，这一案例清晰地说明：存储在交易所的加密资产并不真正属于用户。 为什么存放交易所资产不是你的 交易所实际上持有你资产的控制权 当你将加密货币存储在交易所钱包中时，你实际上是将资产所有权委托给了交易所。从法律和技术角度来看，这些资产归属于交易所，用户仅拥有对这些资产的索赔权。 交易所可以随时冻结或限制你的资产 根据交易所的服务条款，他们有权限制资金提取、冻结账户，甚至在特定情况下直接处置用户资产。 因此，你存放在交易所的资产顶多是多的交易所给你写的一张欠条，但是，最终这些资产的去向，我们无从得知。所以，我们把资产存放在交易所，更多是源于对它的信任。 加密资产存放在哪里才安全 一般来说，只有把加密资产存放在自己管理私钥的钱包才是比较安全的选项，这里就引申到一个的概念：私钥。 什么是私钥 私钥是一串复杂的密码，它允许持有者完全控制和转移加密货币，私钥类似于银行账户的密码，但功能更加强大，拥有私钥意味着拥有对相应加密资产的绝对控制权。 私钥有什么功能 私钥本质上是一种加密凭证，它能够： 验证交易的合法性 授权资产转移 解锁区块链上的资产 谁掌握私钥，谁就拥有完全的资产控制权。这就是为什么保护私钥如此重要，也解释了为什么泄露私钥可能导致资产被盗。 平时我们在创建钱包的时候都会见到12个助记词，这12个助记词就是你的私钥，如果你不慎暴露了这个私钥，那么你的资产将存在被盗的风险。 此外，只要我们记住了这个私钥，我们可以在任意钱包中恢复我们的加密资产。例如： 我在加密货币钱包A创建了私钥，并把加密资产转移到A钱包，后来A钱包不再运营了，我们依然可以通过私钥在B钱包中恢复。 记住，钱包只是一个外壳，私钥才是加密资产真正意义上的存放地方。 几款安全可靠的加密货币钱包 以下是几款知名的大型加密货币热钱包： MetaMask MetaMask是最流行的以太坊钱包，作为浏览器插件和移动应用，易于使用且与DeFi生态系统深度整合，但安全性相对较低。 Trust Wallet 由币安收购的Trust Wallet支持多链资产，界面友好，移动端体验良好，但手续费略高。 Exodus 跨平台钱包，支持200多种加密货币，界面设计优雅直观，内置交易功能，但高级功能需付费。 Coinbase Wallet 由知名交易所Coinbase开发，安全性较高，支持去中心化应用，个人私钥由用户完全控制，但使用门槛相对较高。 MyEtherWallet (MEW) 专注于以太坊生态的钱包，支持硬件钱包连接，安全性强，但对新手不太友好。 如果不想折腾，直接选择Trust Wallet、Coinbase Wallet、 Exodus就好。 选择钱包时，建议根据个人使用场景和对安全性的要求来权衡。记住，在加密世界中，安全永远是首要考虑因素。​​​​​​​​​​​​​​​​

1月22日，谷歌再一次受到司法部门反垄断调查，这次可能会要求谷歌剥离chrome浏览器，消息一放出，股价立马大跌近6%。笔者心想，又是熟悉的味道，于是我打开“尘封”的交易软件，以市价单加仓了20股，成交均价在165.57。 很多读者认为我是那种每晚都会看盘做交易的人，其实不然。基本上，每晚安顿好儿子之后，我只会更新下市场资讯，然后看看书写写文章，临近睡觉才会打开软件看看行情。因为我觉得：过度把精力放在关注行情和资讯上，很容易会影响一个人的判断。 今天我们就谈谈市场噪音的话题。 一、何为市场噪音 市场的噪音是指那些对投资决策没有实质帮助的信息或短期波动，通常会让投资者分心或导致情绪化决策。 就拿开头的谷歌股票案例来说，当消息放出后，你会发现这个新闻会霸占各大财经新闻和财经类公众号的头条；然后，在带有社交属性的证券app开始有很多大V发表自己的看法，也有很多股民在大V的看法上纷纷留言评论，充斥着各种观点。 这时，如果你开始深挖这些留言和评论，然后看着快速下跌的股价，可能一时间陷入焦躁和迷茫。是股票的基本面改变了吗？是不是应该出来避一下风头？脑海里会出现1000个卖出的理由。 这里，这些具有影响你价值判断的无效信息我们都可以称之为市场的噪音。 二、市场噪音的来源 短期价格波动。首先我们要知道，股价都是情绪驱动的，股价或市场指数的日内或日间涨跌往往也是随机的，不一定反映公司的真实价值或长期趋势。 媒体报道。由于受到流量的挟持，很多小众媒体和自媒体都会用一些略显夸张的语言去描述一个事实，容易造成曲解或误判。 论坛的留言和评论。有些网友比较喜欢去逛股吧里的留言，首先，留言的质量好坏不说，更重要的是，如果无法揣摩留言者的真实意图，甚至是曲解了，都会导致你做出错误的决策。 情绪化的市场行为。投资美股，一定要把vix指数加到自己的watchlist，因为它能反应目前市场的恐慌程度。由于市场参与者因恐惧或贪婪而过度反应，因此导致市场价格暂时偏离基本面。 三、如何过滤市场噪音 我认为保持理性和耐性是我后半段投资生涯能赚钱的重要原因，无论你投资什么市场，我都觉得要学会过滤掉一些无效的噪音，然后坚持自己的投资初心。那如何过滤掉一些无效的市场噪音呢？ 首先，专注长期投资。谁都很想享受短线赚钱的快感，但是现实中不能实现，即使可以实现，也不能持续，所以我们要将注意力集中在基本面和长期趋势上，而不是短期波动。 其次，筛选信息。一个信息泛滥的时代，一个被流量挟持的时代，会充斥着很多数据和资讯，但它们良莠不齐，需要我们甄别。其实笔者更建议去文字读物中学习和自我提升，短视频虽然具有视觉冲击和便捷的优势，但是只有文字才能让你的心变得宁静。 最后，降低关注频率。要知道，股票价格不会因为你的持续关注就会上涨，而且可能因为你过度关注导致最终收益率降低，所以要减少查看市场价格和新闻的频率，避免情绪化决策。 以上文章仅为个人观点，不构成具体的投资建议。